korekcija
U svijetu investicija korekcija se obično definira kao pad cijene vrijednosnog papira od 10% ili više od njegovog najnovijeg vrhunca. Ispravljanja se mogu dogoditi bilo gdje, uključujući pojedinačne dionice, indekse koji slijede dionice ili sektore, tržište roba i tržišta valuta ili bilo koju imovinu kojom se trguje na burzi.
Sredstvo, indeks ili tržište može upasti u korekciju ili kratkotrajno ili u neprekidnim razdobljima - danima, tjednima, mjesecima ili čak i dulje. Međutim, prosječna korekcija tržišta kratkotrajna je i traje negdje između tri i četiri mjeseca.
Investitori, trgovci i analitičari koriste metode izrade grafikona kako bi predvidjeli i pratili ispravke. Mnogi čimbenici mogu pokrenuti korekciju. Od makroekonomskog pomaka velikih razmjera do problema u planu upravljanja pojedine tvrtke, razlozi korekcije različiti su poput dionica, indeksa ili tržišta na koja utječu.
Kako ispravka funkcionira
Ispravke su poput tog pauka ispod vašeg kreveta. Znate da je tamo, da vreba, ali ne znam kada će se sljedeći nastup pojaviti. Iako možete izgubiti san zbog tog pauka, ne biste trebali gubiti san zbog mogućnosti korekcije.
Prema izvješću CNBC- a za 2018., prosječna korekcija za S&P 500 trajala je samo četiri mjeseca, a vrijednosti su pale oko 13% prije oporavka. Međutim, lako je shvatiti zašto pojedinačni investitor ili početnik može tijekom korekcije zabrinuti 10% ili više prilagođavanje vrijednosti svoje portfeljne imovine. Nisu vidjeli da to dolazi i ne znaju koliko će ispravka trajati. Na većini ulagača, tržište je dugoročno ispravljanje samo mala rupa na putu ka mirovinskoj štednji. Tržište će se na kraju oporaviti, tako da ne bi trebali paničariti.
Naravno, dramatična korekcija koja se dogodi tijekom jedne sesije trgovanja može biti pogubna za kratkoročne ili jednodnevne trgovce i one trgovce koji imaju iznimnu prednost. Ovi trgovci mogli su primijetiti značajne gubitke tijekom vremena ispravaka.
Nitko ne može precizirati kada će se započeti, završiti ispravak ili reći koliko će drastično pad cijena potrajati sve dok ne bude gotovo. Ono što analitičar i ulagači mogu učiniti jest pogledati podatke o prošlim korekcijama i planirati ih u skladu s tim.
Ključni odvodi
- Ispravljanje je pad cijene vrijednosnog papira, imovine ili financijskog tržišta od 10% ili više.
- Ispravci mogu trajati od dana do mjeseca, pa i duže.
- Iako je štetna u kratkom roku, ispravka može biti zdrava, podešavajući precijenjene cijene imovine i pružajući mogućnosti kupnje.
Grafikovanje ispravke
Ispravci se ponekad mogu projicirati korištenjem analize tržišta i usporedbom jednog tržišnog indeksa s drugim. Korištenjem ove metode analitičar može otkriti da indeks slabijeg učinka može usko slijediti sličan indeks koji također slabiji. Stalan trend ovih sličnosti može biti znak da će uskoro doći do korekcije tržišta.
Tehnička analiza pregledava razinu podrške i otpora cijena kako bi se predvidjelo kada se preokret ili konsolidacija mogu pretvoriti u korekciju. Tehničke ispravke događaju se kada se imovina ili cijelo tržište prekomjerno napuha. Analitičari koriste grafikone kako bi pratili promjene tijekom vremena u imovini, indeksu ili na tržištu. Neki od alata koji koriste uključuju upotrebu Bollinger bendova, koverte za kanale i liniju trendova kako bi odredili gdje treba očekivati podršku i otpor cijena.
Priprema ulaganja za ispravak
Prije korekcije tržišta, pojedine dionice mogu biti jake ili čak previsoke. Tijekom razdoblja korekcije pojedinačna imovina često djeluje loše zbog loših tržišnih uvjeta. Ispravci mogu stvoriti idealno vrijeme za kupnju visoko vrijedne imovine po sniženim cijenama. Međutim, ulagači i dalje moraju izmjeriti rizike povezane s kupnjom, jer bi mogli primijetiti daljnji pad dok se korekcija nastavlja.
Zaštita ulaganja od korekcija može biti teška, ali ostvariva. Da bi se nosili sa padom cijena dionica, ulagači mogu postaviti naloge za zaustavljanje gubitka ili stop-limit naloge. Prva se automatski aktivira kada cijena dosegne razinu koju je investitor zadao. Međutim, transakcija se možda neće izvršiti na toj razini cijena ako cijene brzo padaju. Drugi zaustavni nalog postavlja i specificiranu ciljnu cijenu i vanjsku ograničenu cijenu za trgovinu. Izvođenje jamstava stop-loss gdje stop-limit garantira cijenu. Zaustavne naloge treba redovito pratiti kako bi se osiguralo da odražavaju trenutne tržišne situacije i stvarne vrijednosti imovine. Također, mnogi posrednici će dopustiti da zaustave narudžbe nakon isteka razdoblja.
Ulaganje tijekom korekcije
Iako ispravka može utjecati na sve vlasničke udjele, neki dionici često pogađaju teže od drugih. Dionice malog i visokog rasta u hlapljivim sektorima, poput tehnologije, imaju tendenciju da reagiraju najjače. Ostali sektori su puniji. Na primjer, zalihe potrošačkih spajalica uglavnom su otporne na poslovni ciklus, jer uključuju proizvodnju ili maloprodaju potrepština. Dakle, ako je ispravak uzrokovan ekonomskim padom ili se produbljivao, te dionice su još uvijek uspješne.
Diverzifikacija također nudi zaštitu - ako uključuje imovinu koja djeluje suprotno onima koji se ispravljaju ili one na koje utječu različiti faktori. Obveznice i vozila na dohodak tradicionalno su, primjerice, bila protuteža dionicama. Realna ili materijalna imovina, poput roba ili nekretnina, još je jedna mogućnost financijske imovine poput dionica.
Iako korekcije tržišta mogu biti izazovne, a pad od 10% može značajno naštetiti mnogim investicijskim portfeljima, ispravke se ponekad smatraju zdravim i za tržište i za ulagače. Za tržište, korekcije mogu pomoći u prilagođavanju i ponovnom kalibraciji procjene imovine koja je mogla postati neodrživo visoka. Za ulagače, korekcije mogu pružiti kako priliku iskoristiti snižene cijene imovine, tako i naučiti vrijedne lekcije o tome kako se brzo tržišno okruženje može promijeniti.
prozodija
Stvara mogućnosti kupovine u zalihe visokih vrijednosti
Može se ublažiti sto-gubitkom / limit nalozima
Smiruje prenapuhana tržišta
kontra
Može dovesti do panike, prekomjerne prodaje
Šteti kratkoročnim investitorima, trgovcima s polugom
Može se pretvoriti u dugotrajni pad
Primjeri ispravke u stvarnom svijetu
Korekcije na tržištu javljaju se relativno često. Između 1980. i 2018. američka su tržišta doživjela 37 korekcija. Za to vrijeme, S&P 500 je pao u prosjeku 15, 6%. Deset tih korekcija rezultiralo je medvjeđim tržištima, koja su općenito pokazatelji gospodarskog pada. Ostali su ostali ili premješteni natrag na tržišta bikova, što su obično pokazatelji gospodarskog rasta i stabilnosti.
Uzmimo, primjerice, 2018. godinu. U veljači 2018., dva glavna indeksa, Dow Jones Industrial Average (DJIA) i Standard & Poor's 500 (S&P 500) indeks, oba su iskusila ispravke, pala za više od 10%. I Nasdaq i S&P 500 također su ispravili korekcije krajem listopada 2018. godine.
Svaki put su se tržišta oporavljala. Zatim se dogodila još jedna korekcija 17. prosinca 2018., a i DJIA i S&P 500 pali su preko 10% - S&P 500 pao je 15% od svog dosadasnjeg vrhunca. Pad je nastavljen početkom siječnja s predviđanjima da su SAD napokon prekinule tržište medvjeda u izobilju.
Tržišta su se počela okupljati, brišući sve godišnje gubitke do kraja siječnja. Sredinom travnja 2019., S&P 500 porastao je oko 20% u odnosu na tamne dane prosinca. Optimistički analitičari kažu da tržište bika i dalje ima noge za pokretanje, mada nekolicina pesimista strahuje da bi uspon mogao biti kratkotrajni skup medvjeda - ili da se upotrebljava druga metafora životinja kao mrtva mačka.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.