Osnova troškova 101: Kako to razumjeti

Osnovica troška je izvorna vrijednost ili otkupna cijena imovine ili ulaganja u porezne svrhe. Vrijednost temeljena na trošku koristi se u izračunavanju kapitalnih dobitaka ili gubitaka, što je razlika između prodajne cijene i kupovne cijene.

Izračun osnovice ukupnih troškova je presudan za razumijevanje je li ulaganje isplativo ili ne, i moguće moguće porezne posljedice. Ako ulagači žele znati je li investicija osigurala one željne dobiti, moraju pratiti uspješnost ulaganja.

Znajte svoje osnove troškova dionica

Razumijevanje osnova troškova

Osnovica troška počinje kao prvotni trošak neke imovine za porezne potrebe, što je u početku prva otkupna cijena. Ali početna otkupna cijena samo je jedan dio ukupnog troška investicije. Kako vrijeme odmiče, ta će se osnova troškova prilagoditi financijskim i poslovnim kretanjima, poput podjela dionica, dividendi i povrata distribucije kapitala. Potonje je uobičajeno s određenim ulaganjima, poput Master Limited Partnerships (MLP).

Temelj troška koristi se za određivanje stope poreza na kapitalni dobitak, koja je jednaka razlici između osnove troška imovine i trenutne tržišne vrijednosti. Naravno, ta se stopa aktivira kada se neka imovina proda ili ako se ostvari dobit ili gubitak. Porezna osnovica i dalje vrijedi za nerealizirane dobitke ili gubitke kada se vrijednosni papiri drže, ali nisu službeno prodani, ali porezne vlasti zahtijevat će utvrđivanje stope kapitalnog dobitka, koja može biti kratkoročna ili dugoročna.

Ključni odvodi

• Osnovica troška je izvorna vrijednost ili otkupna cijena imovine ili ulaganja u porezne svrhe.
• Osnovica troška koristi se za izračunavanje stope poreza na kapitalni dobitak, što je razlika između osnove troška imovine i trenutne tržišne vrijednosti.
• IRS zahtijeva metodu „first-in, first-out“ (FIFO) za izračunavanje poreza i osnovice troškova, što znači da se najstarija imanja prvi prodaju.

Osnove troškova poreznog izvještavanja

Iako su brokerske tvrtke dužne da IRS-u prijave cijenu plaćenu za oporezive vrijednosne papire, za neke vrijednosne papire, poput onih koji se drže duže vrijeme ili onih prenesenih od druge brokerske tvrtke, morat će osigurati osnovu povijesnih troškova investitor. Sve to stavlja na teret točno izvještavanje o investicijama na osnovi troškova.

Utvrđivanje temelja početne cijene vrijednosnih papira i financijske imovine za samo jednu početnu kupnju vrlo je jednostavno. U stvarnosti, mogu biti naknadne kupovine i prodaje, jer investitor donosi odluke za provedbu određenih strategija trgovanja i maksimiziranje profitnog potencijala kako bi utjecao na cjelokupni portfelj. Sa svim različitim vrstama ulaganja, uključujući dionice, obveznice i opcije, točno izračunavanje troškova temeljem poreznih svrha, može se zakomplicirati.

U bilo kojoj transakciji između kupca i prodavatelja, početna cijena plaćena u zamjenu za proizvod ili uslugu smatrat će se troškovnom osnovom. Osnova troškova vlasničkog kapitala predstavlja ukupni trošak ulagača; ovaj iznos uključuje otkupnu cijenu po dionici plus reinvestirane dividende i provizije. Na osnovi troškova vlasničkog kapitala nije potrebno samo utvrditi koliki će, ako postoje, porezi morati platiti na investiciju, već je presudan u praćenju dobitaka ili gubitaka od ulaganja radi donošenja informiranih odluka o kupnji ili prodaji.

Izračunavanje troškova

Kao što je ranije rečeno, osnova troška bilo koje investicije jednaka je izvornoj otkupnoj cijeni sredstva. Svako ulaganje započet će s ovim statusom, a ako završi kao jedina kupovina, određivanje troškova je samo prvotna kupovna cijena. Imajte na umu da je moguće uključiti troškove trgovine, poput provizije za trgovanje dionicama, koja se također može koristiti za smanjenje moguće prodajne cijene.

Nakon naknadne kupnje, pojavljuje se potreba za praćenjem svakog datuma i vrijednosti kupnje. U porezne svrhe, metoda kojom se koristi Služba unutarnjih prihoda (IRS) prvo je, prvi (FIFO) za one koji su upoznati s metodom praćenja zaliha za tvrtke. Drugim riječima, kada se izvrši prodaja, najprije bi se koristila osnova troška na izvornoj kupnji i slijedila bi napredovanje kroz povijest kupovine.

Na primjer, pretpostavimo da je Lawrence kupio 100 dionica XYZ-a za 20 USD po dionici u lipnju, a zatim izvršava dodatnu kupnju 50 XYZ dionica u rujnu za 15 dolara po dionici.

Da je prodao 120 dionica, njegova bi osnova korištenja FIFO metode bila (100 x 20 USD po dionici) + (20 x 15 USD po dionici) = 2.300 USD. Metoda prosječnog troška također se može primijeniti i predstavlja ukupni iznos kupljenih dionica u dolarima, podijeljen s ukupnim brojem kupljenih dionica. Da je Lawrence prodao 120 dionica, njegova bi prosječna cijena bila 120 x [(100 x 20 USD po dionici) + (50 x 15 USD po dionici)] / 150 = 2200 dolara.

Publikacije IRS-a, kao što je Publikacija 550, mogu pomoći ulagaču da nauči koja metoda je primjenjiva na određene vrijednosne papire. Inače, knjigovođa može pomoći u određivanju najboljeg načina postupanja. Postoje razlike i među vrijednosnim papirima, ali osnovni je pojam onoga što se otkupna cijena primjenjuje. Većina primjera obično pokriva zalihe. No, obveznice su donekle jedinstvene po tome što se otkupna cijena iznad ili ispod nominalne vrijednosti mora amortizirati do dospijeća. Za uzajamne fondove, dioničari se moraju isplaćivati ​​godišnje dobiti, što pokreće oporezivi događaj na oporezivim (nekvalificiranim) računima. Sve iznose pratit će skrbnik ili će ih osigurati smjernice uzajamnog fonda.

Zašto su osnovni troškovi važni?

Potreba praćenja osnove troškova ulaganja potrebna je uglavnom u porezne svrhe. Bez ovog zahtjeva potrebno je čvrsti slučaj da se većina ulagača ne bi trudila voditi tako detaljnu evidenciju. A budući da porezi na kapitalni dobitak mogu biti visoki kao i obične stope dohotka (u slučaju kratkoročne stope poreza na kapitalnu dobit), plaća ih se svesti na najmanju moguću mjeru, ako je to uopće moguće. Držanje vrijednosnih papira dulje od jedne godine kvalificira investiciju kao dugoročnu investiciju, koja nosi znatno nižu poreznu stopu od običnih stopa dohotka i smanjuje se na temelju razine dohotka.

Uz zahtjev IRS-a za izvještavanje o kapitalnim dobicima, važno je znati kako se ulaganje postiglo tijekom vremena. Znati ulagači znaju što su platili za vrijednosni papir i koliko će poreza morati platiti ako ga prodaju. Praćenje dobitaka i gubitaka tijekom vremena ujedno služi i kao pokazatelj za ulagače i daje im do znanja da li njihove strategije trgovanja stvaraju profit ili gubitak. Stalan niz gubitaka može ukazivati ​​na potrebu ponovnog vrednovanja investicione strategije.

Dividende

Osnova troška dionice za dionicu koja ne plaća dividendu izračunava se zbrajanjem kupovne cijene po dionici plus naknade po dionici. Ponovno ulaganje dividendi povećava osnovnu vrijednost ulaganja, jer se dividende koriste za kupnju više dionica.

Na primjer, recimo da je investitor kupio 10 dionica tvrtke ABC s ukupnim ulaganjem od 1000 USD plus 10 USD naknade za trgovanje. Ulagaču su isplaćene dividende od 200 USD u godini prve i 400 USD u drugoj godini. Osnova troškova bila bi 1.610 USD (1.000 + 10 USD naknade + 600 USD dividende). Ako bi investitor prodao dionice u trećoj godini za 2.000 dolara, oporeziva dobit bila bi 390 dolara.

Jedan od razloga zašto ulagači trebaju uključiti reinvestirane dividende u ukupni trošak je taj što se dividende oporezuju u primljenoj godini. Ako primljene dividende nisu uključene u osnovnu cijenu, investitor će ih dva puta platiti porez. Na primjer, u gornjem primjeru, ako se isključe dividende, osnova troškova bila bi 1.010 USD (1.000 USD + naknada od 10 USD). Kao rezultat toga, oporeziva dobit bila bi 990 USD (troškovna osnova od 2.000 do 1.010 dolara) u odnosu na 390 dolara kada bi prihodi od dividende bili uključeni u troškovnu osnovu.

Drugim riječima, prilikom prodaje investicije ulagači plaćaju porez na kapitalni dobitak na temelju prodajne cijene i na osnovi troškova. Međutim, dividende se oporezuju kao prihod u godini koja im se isplaćuje ulagaču, bez obzira jesu li dividende reinvestirane ili su isplaćene kao gotovina.

Primjeri troškova

Izračun osnovice troškova postaje složeniji kao rezultat korporativnih akcija. Korporativne akcije uključuju stavke poput prilagođavanja raspodjele dionica i obračunavanja posebnih dividendi, bankrota i raspodjele kapitala, kao i aktivnosti spajanja i stjecanja te korporativnih ograničenja. Podjela dionica, kao što je podjela dva za jedan, kada tvrtka izda dodatni udio za svaku dionicu koju ulagač posjeduje, ne mijenja ukupnu osnovu troškova. Ali to znači da trošak po dionici postaje podijeljen s dva, ili sve što proizlazi da razmjena udjela nakon podjele.

Prema CCH Capital Changes, vodećem autoritetu u pomaganju IRS-u i ulagačima da prate osnovu troškova korporativnih akcija, svake godine postoji više od milion korporativnih akcija. Utvrđivanje utjecaja korporativnih akcija nije pretjerano komplicirano, ali može zahtijevati vještine trganja, poput pronalaska CCH priručnika iz lokalne knjižnice ili odlaska na odjeljak za odnose s investitorima na web mjestu tvrtke. Ti izvori obično nude obilje detalja o M&A aktivnostima ili spinoffima.

spajanja

Kada neko drugo društvo kupi neko drugo društvo, kupac će izdati dionice, gotovinu ili kombinaciju obaju kako bi dovršio kupnju. Isplata za gotovinu rezultirat će potrebom da se dio realizira kao dobitak i plati porez na njega. Izdavanje dionica vjerojatno će kapitalni dobici ili gubici ostati nerealizirani, ali bit će potrebno pratiti novi trošak. Tvrtke daju smjernice o postocima i podjelama. Ista pravila vrijede i kada tvrtka izvrši podjelu u svoje novo. Dio poreznog troška ići će s novom tvrtkom, a investitoru će biti potrebno odrediti postotak koji će osigurati tvrtka.

Na primjer, ako tvrtka XYZ kupi tvrtku ABC i izda dvije dionice za svaku prethodno udjelu dionica, tada investitor iz prethodnog primjera posjeduje 20 dionica tvrtke XYZ. Tvrtke trebaju dostaviti obrazac S-4 Komisiji za vrijednosne papire (SEC), koji opisuje sporazum o spajanju i pomaže ulagačima u određivanju nove osnovice troškova.

stečajeva

Stečajne situacije su još složenije. Kad tvrtke proglase bankrot, utjecaj na dionice varira. Proglašavanje bankrota ne znači uvijek da su dionice bezvrijedne. Ako tvrtka izjavi 7. poglavlje, tada društvo prestaje postojati, a dionice su bezvrijedne.

Međutim, ako tvrtka izjavi Poglavlje 11, dionice i dalje mogu trgovati na burzi ili preko šaltera (OTC) i zadržati određenu vrijednost. Stoga se primjenjuju početni izračuni na osnovi troškova. OTC je brokersko-trgovačka mreža koja trguje vrijednosnim papirima koji nisu kotirani na formalnoj razmjeni.

Međutim, ako imatelju obveznica društva koje proizlazi iz Poglavlja 11 dodjeljuje zajednička dionica u zamjenu za neke od obveznica koje su održane prije proglašenja bankrota, troškovna osnova postaje složenija. Osnovica troška obično bi se smatrala fer tržišnom vrijednošću uobičajenih dionica na dan stupanja na snagu; ta je vrijednost izložena u planovima 11. nastajanja.

Podjela dionica

Srećom, sve korporativne akcije ne kompliciraju izračunavanje troškova; proglašavanje podjele dionica jedna je takva akcija. Na primjer, ako tvrtka izjavi podjelu 2 za 1, umjesto da posjeduje 10 dionica tvrtke ABC, ulagač bi posjedovao 20 dionica. Međutim, početni troškovi od 1000 USD ostaju isti, pa bi 20 dionica imalo cijenu od 50 USD umjesto 100 USD po dionici.

Naslijeđene zalihe i darovi

Uz korporativne akcije, na osnovi troškova mogu utjecati i druge situacije; jedna takva situacija je primanje dara dionica ili nasljedstva. Izračun osnovice troškova za nasljedne zalihe vrši se uzimajući prosječnu cijenu na dan smrti dobročinitelja.

Suprotno tome, nadareni dio je složeniji. Ako investitor proda dionicu, osnova troška postaje otkupna cijena na dan kada je darovatelj kupio dionicu, osim ako je cijena niža na dan darivanja. Ako je to slučaj, porezni trošak može se smanjiti, jer je dionica pretrpjela gubitak u vrijednosti.

Jednostavnost

Nekoliko metoda može pomoći u smanjenju papirologije i vremena potrebnog za praćenje osnovice troškova. Tvrtke nude planove reinvestiranja dividendi (DRIPs) koji omogućuju korištenje dividendi za kupovinu dodatnih dionica u tvrtki. Ako je moguće, držite ove programe na kvalificiranom računu gdje kapitalni dobici i gubici ne trebaju biti praćeni. Svaka nova kupovina DRIP-a rezultira novim brojem poreza. Isto vrijedi i za programe za automatsko ulaganje, kao što je ulaganje 1.000 dolara mjesečno s tekućeg računa. Nove kupnje uvijek znače nove porezne skupine.

Najlakši način za praćenje i izračunavanje troškova je putem brokerskih tvrtki. Bilo da ulagač ima internetski ili tradicionalni brokerski račun, tvrtke imaju vrlo sofisticirane sustave koji vode evidenciju transakcija i korporativnih akcija vezanih za dionice. Međutim, uvijek je pametno da ulagači vode vlastite evidencije samo-praćenjem kako bi osigurali točnost izvještaja brokerskih kuća. Samo-praćenje također će ublažiti buduće probleme ako investitori prebace tvrtke, pokloni zalihe ili ostave dionice korisniku kao nasljedstvo.

Za dionice koje su dugi niz godina držane izvan brokerske tvrtke, ulagači će možda trebati potražiti povijesne cijene da bi izračunali bazu troškova. Povijesne cijene možete lako pronaći na internetu. Za investitore koji samoinicijativno prate zalihe, za organiziranje podataka mogu se koristiti financijski softver poput Intuitovog ubrzanja, Microsoftovog novca ili upotrebom proračunske tablice kao što je Microsoft Excel. I na kraju, web stranice poput GainsKeeper ili Netbasis dostupne su kako bi ulagačima omogućile trošak i druge usluge izvještavanja. Svi ti resursi olakšavaju praćenje i održavanje točnih zapisa.

Donja linija

Osnova za kapitalne troškove važna je za investitore kako bi izračunali i pratili upravljanje portfeljem i porezno izvješćivanje. Izračun osnovice cijene kapitala obično je složeniji od zbrajanja kupoprodajne cijene s naknadama. Kontinuirano praćenje korporativnih akcija važno je kako bi ulagači razumjeli profil dobiti ili gubitka pozicije dionica, kao i osigurali da se točni izvještaji o kapitalnim dobicima i gubicima. Iako brokerske tvrtke imaju tendenciju da prate ove podatke i prijavljuju IRS-u, postoje situacije u kojima ih nema, kao u slučaju darovitih dionica. Pored brokerskih kuća, na raspolaganju su brojni drugi resursi koji pomažu u održavanju točne baze.

Pojam osnovice troškova prilično je jednostavan, ali može postati kompliciran. Osnovica za praćenje troškova potrebna je za porezne svrhe, ali je potrebna i za praćenje i utvrđivanje uspjeha ulaganja. Važno je voditi dobru evidenciju i pojednostaviti strategiju ulaganja gdje je to moguće.