Restrukturiranje duga u odnosu na refinanciranje duga: u čemu je razlika?

Refinanciranje i restrukturiranje dva su odvojena procesa, ali se često pozivaju na istu sliku - onu očajne tvrtke na rubu bankrota koji ulaže posljednji napor da posao zadrži u zemlji. Međutim, to nije uvijek slučaj.

Bilo da se neko društvo stvarno refinancira ili restrukturira često se gubi u prijevodu. To je dovelo do toga da su mnogi ljudi, uključujući čak i iskusne stručnjake iz financija, zamjenjivali riječi naizmjenično kad su u stvarnosti potpuno različiti procesi.

U osnovi, refinanciranje i restrukturiranje su procesi reorganizacije duga poduzeti kako bi se ojačao čovjek ili financijska perspektiva tvrtke. Refinanciranje duga odnosi se na pokretanje novog ugovora, često uz povoljnije uvjete nego prethodni, za otplatu zajma.

Ključni odvodi

• Restrukturiranje duga koristi se kada je dužnik pod takvim financijskim problemima da sprečava pravovremenu otplatu zajma.
• Refinanciranje duga koristi se na znatno široj osnovi od restrukturiranja, u kojem dužnik koristi novo dobiven zajam s boljim uvjetima za otplatu prethodnog zajma.
• Zajmoprimci bi trebali razmotriti stvarne troškove bankrota prije nego što se uključe u bilo koji oblik strategije otplate duga.

Restrukturiranje duga

Za teže situacije zajmoprimci se mogu okrenuti restrukturiranju duga. Na najosnovnijoj razini restrukturiranje se odnosi na promjenu već postojećeg ugovora (nasuprot refinanciranju koje započinje novim ugovorom). Primjer tipičnog restrukturiranja bilo bi produljenje roka dospijeća glavnice za plaćanje duga ili izmjena učestalosti plaćanja kamata.

Restrukturiranje se događa uglavnom u posebnim okolnostima, kada se zajmoprimci smatraju financijski nestabilnim i nisu u mogućnosti ispuniti dužničke obveze. Restrukturiranje također može negativno utjecati na vašu kreditnu ocjenu, što je razlog zašto je to posljednja strategija.

Restrukturiranje duga je ekstremnija opcija koja se poduzima kada dužnici prijete da će propusti i pregovaraju o promjeni postojećeg ugovora.

U restrukturiranju duga, strana koja je dužnica mora pregovarati s vjerovnikom kako bi se stvorila situacija u kojoj su obje strane bolje. Ako znate da ne možete izvršiti pravovremene isplate zajma ili ako je otpuštanje ugrozilo vašu financijsku stabilnost, tada je često razborito započeti razgovore s zajmodavcima.

Zajmodavci ne žele da zajmoprimci zaostaju za svojim kreditima zbog svih gore spomenutih troškova bankrota. Većinu vremena zajmodavci će pristati na pregovore s podvodnim zajmoprimcima za restrukturiranje zajma, bilo da to znači odricanje od zakašnjelih naknada, produljenje datuma plaćanja ili promjenu učestalosti i iznosa kuponskih plaćanja.

Još jedna opcija za velike, dobro uspostavljene korporacije je zamjena duga za kapital. Zamjene duga za vlasničkim kapitalom mogu se dogoditi i s hipotekama. U tim slučajevima, kućanstvo trguje kapitalom u svom domu radi smanjenja hipotekarnih plaćanja. Kao što je to često slučaj, restrukturiranje će dužnicima omogućiti održavanje veće likvidnosti, što se zatim može upotrijebiti za obnavljanje ili održavanje izvora novčanih tokova kako bi uspješno vratili ponovno ugovoreni kreditni ugovor.

Refinanciranje duga

Kod refinanciranja duga, dužnik podnosi zahtjev za novi zajam ili dužnički instrument koji ima bolje uvjete od prethodnog ugovora i koji se mogu koristiti za otplatu prethodne obveze. Primjer refinanciranja bio bi prijava za novi, jeftiniji zajam i korištenje sredstava od tog zajma za otplatu obveza po postojećem zajmu.

Refinanciranje se koristi slobodnije od restrukturiranja jer je brži proces, lakše se kvalificirati i pozitivno utječe na kreditni rezultat jer će povijest plaćanja odražavati otplatu originalnog zajma.

Različiti su razlozi refinanciranja, a najčešći razlozi su smanjenje kamatnih stopa na zajmove, konsolidacija dugova, promjena strukture kredita i oslobađanje gotovine. Zajmoprimci s visokim kreditnim rezultatima posebno imaju koristi od refinanciranja jer mogu osigurati povoljnije uvjete ugovora i niže kamatne stope.

U osnovi, jedan kredit zamjenjujete drugim, pa se refinanciranje duga često koristi kada dođe do promjene kamatnih stopa koje mogu utjecati na novootvorene dužničke ugovore. Na primjer, ako Federalne rezerve smanje kamatne stope, tada će novi zajmovi, kao i obveznice, ponuditi niži prinos na otplatu kamata, što je korisno za korisnike kredita.

U ovom slučaju, refinanciranje duga može omogućiti dužnicima da tijekom vremena plaćaju mnogo manje kamate za isti nominalni zajam. Važno je napomenuti da, kada pokušavaju otplaćivati ​​zajmove prije njihova dospijeća, mnogi oročeni krediti imaju nešto što se naziva odredbama poziva - uvjete koji izriču kazne u slučaju prijevremenog vraćanja kredita. U takvim situacijama, zajmoprimci bi trebali uložiti dužnu revnost u izračunavanje neto sadašnje vrijednosti troška jednog kredita naspram drugog.

Posebna razmatranja: Trošak bankrota

Ali zašto refinanciranje ili restrukturiranje? Ključni katalizator je izbjeći troškove bankrota i za dužnika i za vjerovnika. Zbog pravnih troškova koji se naplaćuju i dužnicima i vjerovnicima, većina pitanja restrukturiranja duga rješava se prije nego što bankrot postane neizbježan. U prosjeku, odvjetničke naknade za stečaje 7. poglavlja kreću se između 500 i 3500 dolara.

Nadalje, postoje dodatni troškovi za podnošenje prijava papira, troškovi kreditnog savjetovanja i naknade za školovanje dužnika, a da ne spominjemo ozbiljan učinak na kreditni rezultat dužnika. Na strani vjerovnika, ako zajam nije osiguran, tada vjerovnik ostaje bez glavnice kao i dogovorene isplate kamata. Ako je zajam bio osiguran, tada se vjerovnik mora nositi s likvidacijom imovine poput nekretnina ili automobila. Obično obje strane žele izbjeći te ishode, čineći restrukturiranje i refinanciranje atraktivnim alternativama.