Vrijednost poduzeća za prodaju - definicija EV / prodaje

Što je Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales?

Vrijednost prodaje poduzeća (EV / prodaja) je mjera vrednovanja koja uspoređuje vrijednost poduzeća (EV) poduzeća s njegovom godišnjom prodajom. EV-prodaja daje ulagačima mjerljive metrike koliko košta kupovanje prodaje tvrtke.

Formula za vrijednost ulaganja u vrijednost poduzeća - EV / prodaja je

EV / Prodaja = MC + D - CCAne godišnja prodaja: MC = Tržišna kapitalizacijaD = DugCC = Novac i novčani ekvivalenti \ početak {poravnanje} & \ text {EV / Prodaja} = \ frac {\ tekst {MC} + \ tekst {D } - \ tekst {CC}} {\ tekst {Godišnja prodaja}} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {MC} = \ tekst {Tržišna kapitalizacija} \\ & \ tekst {D} = \ tekst {Dug} \\ & \ tekst {CC} = \ tekst {Novac i novčani ekvivalenti} \\ \ kraj {poravnano} EV / Prodaja = Godišnja prodajaMC + D-CC gdje: MC = Tržišna kapitalizacijaD = DugCC = Novac i novčani ekvivalenti

Kako izračunati vrijednost vrijednosti poduzeća do prodaje - EV / prodaja

Vrijednost prodaje poduzeća izračunava se prema:

1. Dodavanje ukupnog duga na tržišni limit tvrtke
2. Oduzimanje novca i novčanih ekvivalenta
3. A zatim dijeljenje rezultata s godišnjom prodajom tvrtke

Ponekad se koristi malo složenija verzija vrijednosti poduzeća s još nekoliko varijabli. Složenija formula za EV je:

EV = MC + D + PS + MI − CCwhere: PS = Preferirane dioniceMI = Manjinski interes \ početak {poravnanje} & \ tekst {EV} = \ tekst {MC} + \ tekst {D} + \ tekst {PS} + \ tekst {MI} - \ tekst {CC} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {PS} = \ tekst {Preferirane dionice} \\ & \ tekst {MI} = \ tekst {Manjinski interes} \\ \ kraj {usklađeno} EV = MC + D + PS + MI-CC drugdje: PS = Preferirane dioniceMI = Manjinski interes

Što vam govori vrijednost vrijednosti prodaje (EV / prodaja)?

Vrijednost prodaje poduzeća je proširenje procjene cijene prema prodaji (P / S), koja koristi tržišnu kapitalizaciju umjesto vrijednosti poduzeća. Smatra se da je dijelom točniji od P / S, jer sama tržišna kapitalizacija ne uzima u obzir dug poduzeća prilikom vrednovanja tvrtke.

Općenito, manji EV / prodaja znači da se tvrtka smatra privlačnijom ili podcijenjenom. Mjera EV / prodaje može biti negativna kada je novac u društvu veći od tržišne kapitalizacije i strukture duga, što signalizira da se društvo u osnovi može kupiti vlastitim novcem.

Mjera za prodaju EV-a može biti pomalo varljiva. Visoka EV-prodaja može biti znak da ulagači vjeruju da će se buduća prodaja uvelike povećati. Niži izbor EV-a može značiti da budući izgledi za prodaju nisu baš atraktivni. Usporedite prodaju EV-a s prodajom drugih tvrtki u industriji i pogledajte dublje u tvrtku koju analizirate. Vrijednosti EV-a za prodaju obično su između 1 i 3.

Ključni odvodi

• EV / prodaja je mjerljiva metrika koliko košta kupovanje prodaje tvrtke.
• Niži EV / prodaja višestruko znači da je tvrtka privlačnija ili podcijenjena.
• Mjerenje se smatra točnijim od P / S, što ne uzima u obzir dug duga tvrtke.

Primjer kako se koristi Enterprise Value-to-Sales - EV / Sales

Pretpostavimo da tvrtka izvještava o prodaji u iznosu od 70 milijuna dolara. Tvrtka ima 10 milijuna dolara kratkoročnih obveza na knjigama i 25 milijuna dolara dugoročnih obveza. Ima imovinu vrijednu 90 milijuna dolara, s tim što 20% u novcu. Konačno, tvrtka ima 5 milijuna dionica u vlasništvu redovnih dionica, a trenutna cijena dionice iznosi 25 dolara po dionici. Koristeći ovaj scenarij, vrijednost poduzeća je:

EV = Tržišna kapa (5 milijuna dionica × 25 dionica) + Ukupni dug (10 milijuna USD + 25 milijuna USD) −Cash (90 milijuna × 20%) = 125 milijuna USD + 35 milijuna dolara - 18 milijuna dolara \ početak {usklađeno} \ tekst {EV} & = \ tekst {Market cap (5 milijuna dionica} \ puta \ tekst {\ 25 dionica cijena)} \\ & \ quad + \ tekst {Ukupni dug (\ 10 milijuna dolara} + \ tekst {\ 25 milijuna dolara)} \\ & \ quad - \ text {Novac (\ 90 milijuna USD} \ puta 20 \%) \\ & = \ $ 125 \ text {Million} + \ $ 35 \ text {Million} - \ $ 18 \ text {Million} \\ & = \ 142 USD \ tekst {Milijun} \ kraj {usklađeno} EV = Tržišna granica (5 milijuna dionica × 25 dionica cijena) + Ukupni dug (10 milijuna USD + 25 milijuna USD) −Cash (90 milijuna USD × 20%) = 125 milijuna USD + 35 milijuna USD 18 milijuna dolara

Zatim, kako biste pronašli EV-a do prodaje, jednostavno podijelite izračunatu vrijednost poduzeća po prodaji. U ovom primjeru, EV-u prodaje je:

EV / prodaja = 142 milijuna dolara 70 milijuna dolara = 2, 03 \ početak {usklađeno} & \ tekst {EV / prodaja} = \ frac {\ $ 142 \ tekst {milion}} {\ $ 70 \ tekst {milion}} = 2, 03 \\ \ kraj {usklađeno} EV / prodaja = 70 milijuna dolara 142 milijuna dolara = 2, 03

Povećavajući omjer EV i prodaje korak dalje, razmislite o Coca-Coli. Tvrtka ima tržišnu granicu od 206 milijardi USD od 31. siječnja 2019. Ukupni dug na dan 28. rujna 2018. iznosio je 40, 6 milijardi USD. Novac i gotovinski ekvivalenti su 13, 8 milijardi dolara. Prodaja u posljednjih 15 mjeseci za Coca-Colu iznosila je 32, 3 milijarde dolara. EV za Coca-Colu iznosi 232, 8 milijardi dolara, ili 206 milijardi dolara + 40, 6 milijardi dolara - 13, 8 milijardi dolara. Njegova višestruka prodaja / EV iznosi 7, 2, odnosno 232, 8 milijardi USD / 32, 3 milijarde dolara.

Razlika između EV / prodaje i cijene za prodaju (P / S)

Omjer EV-a i prodaje uzima u obzir dug i gotovinu koje tvrtka ima. U međuvremenu, omjer cijene i prodaje ne postoji. Omjer cijene i prodaje brže je izračunati, koristeći samo tržišnu granicu tvrtke kao brojač. Međutim, vlasnici dugova imaju pravo na prodaju i teoretski bi trebali biti uključeni u procjenu.

Ograničenja upotrebe Enterprise-Value-to-Sales - EV / Prodaja

Omjer EV / prodaja zahtijeva izračunavanje vrijednosti poduzeća, što uključuje malo više kopanja. Obično se koristi za akvizicije, gdje stjecatelj preuzima dug poduzeća, ali i dobiva novac. Isto tako, prodaja ne uzima u obzir troškove ili poreze tvrtke.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kada biste trebali koristiti višestruko EV / R pri vrednovanju poduzeća Poduzeće vrijednosti dohotka od poduzeća (EV / R) je mjera vrijednosti dionica koja vrijednost poduzeća uspoređuje s prihodima tvrtke. EV / R je jedan od nekoliko osnovnih pokazatelja koji investitori koriste kako bi utvrdili je li dionica poštena. više Kako se koristi omjer EV / 2P Omjer EV / 2P omjer je koji se koristi za vrijednosti naftnih i plinskih kompanija. Sastoji se od vrijednosti poduzeća (EV) podijeljene s dokazanim i vjerojatnim (2P) rezervama. EV u usporedbi s dokazanim i vjerojatnim rezervama je pokazatelj koji analitičarima pomaže razumjeti koliko će dobri resursi tvrtke podržati njen rast. više Vrijednost poduzeća - Definicija EV Vrijednost poduzeća (EV) mjeri ukupnu vrijednost tvrtke, koja se često koristi kao sveobuhvatna alternativa tržišnoj kapitalizaciji vlasničkog kapitala. EV uključuje u svoj izračun tržišnu kapitalizaciju poduzeća, ali i kratkoročni i dugoročni dug, kao i bilo koji novac iz bilance stanja tvrtke. više Što otkriva omjer cijene i prodaje (P / S)? Omjer cijene i prodaje (P / S) omjer je procjene koji uspoređuje cijenu dionica tvrtke s njenim prihodima. To je pokazatelj vrijednosti postavljene na svaki dolar prodaje ili prihoda tvrtke. više Količina omjera duga i udjela u kapitalu - D / E Definicija Omjer duga i kapitala (D / E) pokazuje koliki dug tvrtka koristi za financiranje svoje imovine u odnosu na vrijednost vlasničkog udjela. više Što nam govori ukupni omjer duga prema kapitalizaciji Omjer ukupnog duga i kapitalizacije alat je koji mjeri ukupni iznos nepodmirenog duga tvrtke u postotku od ukupne kapitalizacije poduzeća. Koeficijent je pokazatelj utjecaja tvrtke, koji se koristi za kupnju imovine. više partnerskih veza