Gama definicija

Što je gama

Gama je stopa promjene delte opcije po potezu od jedne točke u cijeni temeljne imovine. Gama je važno mjerilo konveksnosti vrijednosti derivata u odnosu na temeljne. Cilj delta strategije zaštite je da se smanji gama kako bi se održala zaštita u širem cjenovnom rangu. Posljedica smanjenja gama, međutim, je da će se alfa smanjiti.

01:33

Gama

Osnove gama

Gama je prvi derivat delte i koristi se kada pokušava procijeniti kretanje cijene opcije u odnosu na iznos u koji ulazi ili izlazi iz novca. U tom je smislu gama drugi derivat cijene opcije s obzirom na osnovnu cijenu. Kad je opcija koja se mjeri duboko u novcu ili izvan nje, gama je mala. Kad je opcija blizu ili za novac, gama je u svom najvećem. Sve mogućnosti koje su duge pozicije imaju pozitivnu gama, dok sve kratke opcije imaju negativnu gama.

Gama ponašanje

Budući da delta mjera opcije vrijedi samo kratko vrijeme, gama pruža trgovcima precizniju sliku o tome kako će se delta opcije mijenjati s vremenom kako se temeljne cijene mijenjaju. Delta je koliko se mijenja opcija opcije u odnosu na promjenu cijene imovine.

Kao analogija fizici, delta opcije je "brzina", dok je gama opcije "ubrzanje".

Gama opada, približavajući se nuli, kao opcija postaje dublja u novcu i delta se približava jednom. Gamma se također približava nuli što dublje opcija izvuče novac. Gama je na najvišem nivou kada je cijena na novcu.

Proračun gama je složen i zahtijeva financijski softver ili proračunske tablice da bi se utvrdila točna vrijednost. Međutim, sljedeće pokazuje približni izračun gama. Razmislite o opciji poziva na temeljnoj dionici koja trenutno ima deltu od 0, 4. Ako se vrijednost dionica poveća za 1 dolar, opcija će se povećati za 0, 40 dolara, a njegova delta će se također promijeniti. Nakon povećanja za 1 USD, pretpostavite da je delta opcije sada 0, 53. Razlika u deltama od 0, 13 može se smatrati približnom vrijednošću gama.

Gama je važan pokazatelj jer ispravlja probleme s konveksitetom tijekom sudjelovanja u strategijama zaštite. Neki upravitelji ili trgovci portfelja mogu biti uključeni u portfelje tako velikih vrijednosti da je potrebna još veća preciznost kada su uključeni u zaštitu. Može se upotrijebiti derivat trećeg reda s nazivom "boja". Boja mjeri brzinu promjene gama i važna je za održavanje portfelja zaštićenog gama.

Ključni odvodi

• Gama je stopa promjene za deltu opcije na temelju jednostrukog pomaka u cijeni delte.
• Gama je najviša kada je opcija kod novca, a najniža je kada je to dalje od novca.

Primjer gama

Pretpostavimo da se dionica trguje po 10 USD, a njena opcija ima delta od 0, 5 i gama od 0, 1. Zatim će se za svaki pomak od 10 posto u cijeni dionica delta prilagoditi za odgovarajućih 10 posto. To znači da će povećanje od 1 USD značiti da će se delta opcije povećati na 0, 6. Isto tako, pad od 10 posto rezultirat će odgovarajućim padom delte na 0, 4.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija boje i primjer boje Boja je stopa kojom će se gama opcije mijenjati s vremenom i derivat je vrijednosti trećeg reda vrijednosti opcije. više Delta-Gamma hedging Definicija Delta-gama hedging je opcija strategije koja kombinira delta i gama zaštitu kako bi se smanjio rizik od promjena u podlozi i u delti. više Grci Definicija "Grci" je opći pojam koji se koristi za opisivanje različitih varijabli koje se koriste za procjenu rizika na tržištu opcija. više Šarm (Delta Decay) Definicija Šarm je stopa kojom se delta opcije ili naloga može mijenjati s vremenom. više Što je Delta? Delta je omjer koji uspoređuje promjenu cijene predmetne imovine s odgovarajućom promjenom cijene derivata. više Omega Definicija Omega je opcija "grčka" koja mjeri postotak promjene vrijednosti opcije u odnosu na postotak promjene osnovne cijene. više partnerskih veza