Globalizacija financijskih usluga

U ovom doba globalizacije, ključ za opstanak i uspjeh mnogih financijskih institucija jest njegovanje strateških partnerstava koja im omogućuju konkurentnost i nude raznolike usluge potrošačima. Ispitujući prepreke spajanju, akvizicijama i diverzifikaciji u industriji financijskih usluga, te utjecaj na njih spajanjem, važno je uzeti u obzir ključeve za opstanak u ovoj industriji:

1. Razumijevanje individualnih potreba i očekivanja klijenta
2. Pružanje korisničke usluge prilagođene potrebama i očekivanjima kupaca

U sektoru financijskih usluga u 2008. godini bile su vrlo visoke stope spajanja i preuzimanja (M&A). Pogledajmo neke od regulatornih povijesti koje su pridonijele promjenama u krajoliku financijskih usluga i što to znači za nove investitore u krajolik sada moraju prijeći.

Diverzifikacija potaknuta deregulacijom Budući da velika, međunarodna spajanja uglavnom utječu na strukturu čitave domaće industrije, nacionalne vlade često osmišljavaju i provode politike sprječavanja s ciljem smanjenja domaće konkurencije među tvrtkama. Počevši od ranih 80-ih, Zakon o deregulaciji i monetarnoj kontroli depozitarnih institucija iz 1980. i Garn-St. Donesen je Zakon o depozitarima Germaine iz 1982. godine.

Omogućujući Federalnim rezervama veću kontrolu nad bankama nečlanicama, ova dva akta djeluju na način da banke omogućuju spajanje i štednja institucija (kreditne unije, štedne i zajmove i banke s međusobnim štednjama) da nude provjerene depozite. Te su promjene postale i katalizatori dramatične transformacije američkih tržišta financijskih usluga u 2008. i pojave rekonstruiranih igrača, kao i novih igrača i kanala usluga.

Gotovo desetljeće kasnije, primjena Druge bankarske direktive 1993. godine deregulirala je tržišta zemalja Europske unije. Godine 1994. europska tržišta osiguranja pretrpjela su slične promjene kao rezultat Direktive o osiguranju treće generacije iz 1994. Ove dvije direktive dovele su industrije financijskih usluga Sjedinjenih Država i Europe u žestoko konkurentno usklađivanje, stvorivši snažnu globalnu nesposobnost da osiguraju klijente koji su imali prethodno su bili nedostupni ili nedodirljivi.

Mogućnost poslovnih subjekata da koriste internet za pružanje financijskih usluga svom klijentu također je utjecala na proizvodno orijentiranu i geografsku diverzifikaciju u areni financijskih usluga.

Ide u globalu
Azijska tržišta pridružila su se pokretu za širenje 1996. godine kada su financijske reforme "Velikog praska" u Japanu dovele do deregulacije. Relativno dalekosežni financijski sustavi u toj zemlji postali su konkurentni u globalnom okruženju koje se brzo povećavalo i mijenjalo. Do 1999. godine ukinuta su gotovo sva preostala ograničenja deviznih transakcija između Japana i drugih zemalja. (Pozadina Japana potražite u Izgubljenom desetljeću: Lekcije iz japanske krize nekretnina i pada: Azijska kriza .)

Nakon promjena na azijskom financijskom tržištu, Sjedinjene Države nastavile su provoditi nekoliko dodatnih faza deregulacije, zaključujući Zakonom o Gramm-Leach-Blileyu iz 1999. Taj zakon omogućio je konsolidaciju glavnih financijskih igrača, što je gurnulo financijske kuće sa sjedištem u SAD uslužne tvrtke uključene u transakcije M&A u iznosu od ukupno 221 milijardi USD u 2000. Prema studiji Josepha Teplitza, Garyja Apanaschika i Elizabeth Harper Briglia iz 2001. iz područja računovodstva i financija banaka, širenje takve veličine koja uključuje liberalizaciju trgovine, privatizaciju banaka u mnogim zemlje u razvoju i tehnološki napredak postao je prilično uobičajen trend. (Za više uvida, pogledajte Državne ekonomije: od javnih do privatnih .)

Neposredni učinci deregulacije bili su povećana konkurencija, tržišna učinkovitost i poboljšani izbor potrošača. Deregulacija je potaknula neviđene promjene koje su transformirale kupce iz pasivnih potrošača u moćne i sofisticirane igrače. Studije sugeriraju da su dodatni, raznoliki regulatorni napori dodatno zakomplicirali vođenje i upravljanje financijskim institucijama povećavajući slojeve birokracije i broja propisa. (Više o ovoj temi potražite u odjeljku Slobodno tržište: koliki je trošak? )

Istodobno, tehnološka revolucija interneta promijenila je prirodu, opseg i konkurentni krajolik industrije financijskih usluga. Nakon deregulacije, nova stvarnost ima svaku financijsku instituciju koja u osnovi djeluje na svom tržištu i cilja svoju publiku s užim uslugama, udovoljavajući zahtjevima jedinstvene kombinacije segmenata klijenata. Ova deregulacija prisilila je financijske institucije da daju prednost svojim ciljevima prebacivanjem fokusa sa utvrđivanja stope i obrade transakcija u više usmjerene na kupca.

Izazovi i nedostaci financijskog partnerstva Od 1998. godine industrija financijskih usluga u bogatim zemljama i Sjedinjenim Državama doživljava brzu geografsku ekspanziju; Klijenti koje su ranije opsluživale lokalne financijske institucije sada su usmjereni na globalnu razinu. Uz to, prema Alen Berger i Robert DeYoung u svom članku "Tehnološki napredak i zemljopisno širenje bankarske industrije" ( časopis o novcu, kreditu i bankarstvu, rujan 2006.), između 1985. i 1998., prosječna je udaljenost između glavne banke i njegove podružnice u američkim multibank bankarskim tvrtkama porasle su za više od 50%, sa 123, 4 milje na 188, 9 milja. To ukazuje da je povećana sposobnost banaka da daju zajmove za male poduzetnike na većim daljinama omogućila im da trpe manje neekonomije razmjera i povećala produktivnost. (Da biste saznali više, pogledajte brojeve konkurentskih prednosti .)

Deregulacija je također glavni faktor ove geografske diverzifikacije, a početkom ranih 80-ih godina, niz promjena politika, provodio je postupno smanjenje ograničenja unutar države i međudržavne banke.

U Europskoj uniji, slična promjena promjena politika omogućila je bankarskim organizacijama i određenim drugim financijskim institucijama da prošire svoje poslovanje po državama članicama.Latinska Amerika, tranzicijske ekonomije Istočne Europe i drugih dijelova svijeta također su se počele smanjivati ​​ili eliminirati ograničenja ulaska u inozemstvo, čime multinacionalne financijske institucije sa sjedištem u drugim zemljama omogućavaju postizanje znatnih tržišnih udjela.

Transakcije bez granica, granice Nedavne inovacije u komunikacijskoj i informacijskoj tehnologiji rezultirale su smanjenjem ekonomije razmjera povezane s poslovnim troškovima s kojima se suočavaju financijske institucije koje razmišljaju o geografskom širenju. Mreže bankomata i bankarske web stranice omogućile su učinkovite međudržavne interakcije između institucija i njihovih kupaca, a potrošači su postali toliko ovisni o njihovoj novonastaloj sposobnosti kontinuiranog obavljanja financijskih transakcija bez granica da tvrtke gube svaku konkurentnost ako nisu tehnološki povezane,

Dodatna pokretačka snaga za geografsku diverzifikaciju poduzeća za financijske usluge bilo je širenje korporativnih strategija kombiniranja poput spajanja, akvizicija, strateških saveza i outsourcinga. Takve strategije konsolidacije mogu poboljšati učinkovitost unutar industrije, što rezultira M&S-om, dobrovoljnim napuštanjem ili prisilnim povlačenjem poduzeća s lošim rezultatima.

Strategije konsolidacije dodatno omogućavaju tvrtkama da iskoriste ekonomiju razmjera i usredotoče se na smanjenje njihovih jediničnih troškova proizvodnje. Poduzeća često javno izjavljuju da su njihova spajanja motivirana željom za rastom prihoda, povećanjem baze proizvoda i povećanjem vrijednosti dioničara konsolidacijom osoblja, režijskim smanjenjem troškova i ponudom šireg niza proizvoda. Međutim, glavni razlog i vrijednost takvih kombinacija strategija često je povezan s unutarnjim smanjenjem troškova i povećanjem produktivnosti. (Za daljnje čitanje provjerite što su ekonomije razmjera? )

Nepovoljne činjenice o prednostima i nedostacima glavnih strategija koje se koriste kao oruđe za geografsko širenje u sektorima financijskih usluga u 2008. godini su zamrle vrlo visoke stope M&S-a, poput onih između Naroda i Banke Amerike (NYSE: BAC), Putničke grupe i Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) i Bank 1. Njihova je dilema bila stvoriti ravnotežu koja će maksimizirati ukupni profit.

Zaključak Zaključak o utjecaju, prednostima i nedostacima domaće i međunarodne geografske diverzifikacije i širenja na industriju financijskih usluga je činjenica da globalizacija, opstanak i uspjeh mnogih tvrtki za financijske usluge počiva na razumijevanju i zadovoljavanju potreba, želja i očekivanja svojih kupaca.

Najvažniji i kontinuirano novi čimbenik da financijske tvrtke uspješno posluju na proširenim globalnim tržištima je njihova sposobnost učinkovitog posluživanja pronicljivih, visoko sofisticiranih, bolje obrazovanih, snažnijih potrošača ovisnih o lakoći i brzini tehnologije. Financijske tvrtke koje ne shvate važnost da budu orijentirane na kupca troše svoje resurse i na kraju će propasti. Tvrtke koje ne prepoznaju utjecaj ovih potrošačkih transformacija borit će se za opstanak ili prestati postojati u novonastaloj globalnoj zajednici financijskih usluga koja je zauvijek promijenjena deregulacijom. (Da biste saznali više o ovoj branši, pogledajte Evoluciju bankarstva .)