3 Dionice za upravljanje aktivom spremne za proboj
Dionice za upravljanje imovinom, jednom kad su zvona na Wall Streetu, u 2018. godini spektakularno su pale od favoriziranja, a američki indeks menadžera imovine Dow Jones (^ DJUSAG) opao je za 27% u godini, slabiji od S&P 500 za otprilike 20%. Industrija je marže stisnula od nižih naknada, stalnog prelaska ka pasivnim proizvodima, kapitalnih izdataka za tehnologiju i povećanih troškova usklađivanja. Za dodatnu muku, mnoštvo menadžera nije uspjelo pobijediti tržište, što je rezultiralo time da su mnogi ulagači zatražili otkup.
"Na kraju dana, ono što ulagači vide je industrija suočena sa značajnim unatrag organskim rastom." Prelaskom na pasivne fondove dolazi do "neumoljivog pritiska na naknade" i ukupnih tokova neto fondova koji su "nula do pomalo negativni", rekao je Robert Lee, analitičar iz tvrtke Keefe Bruyette & Woods, iz CNBC-a.
Usprkos tome što vjetrovi pušu industriju, multinacionalni revizor PricewaterhouseCoopers projicira da će globalna imovina pod upravljanjem (AUM) do 2020. doseći 112, 2 trilijuna dolara i 145, 4 bilijuna dolara do 2025. - u usporedbi sa 84, 9 trilijuna dolara 2016. - zbog rastućeg bogatstva visoko vrijednih pojedinaca i masovno bogati. Štoviše, veliki igrači trebali bi imati koristi od očekivane konsolidacije unutar industrije koja im omogućava širenje ponude proizvoda za povećanje rasta i profitabilnosti.
Trgovci bi trebali gledati ova tri imena upravljanja imovinom radi liderstva u industriji. Iz tehničke perspektive, sve tri zalihe izgledaju spremno za ispadanje iz uzoraka grafikona. Pogledajmo pobliže svaki.
Korporacija State Street (STT)
Korporacija State Street (STT) pruža institucionalnim ulagačima financijske proizvode i usluge, uključujući servisiranje ulaganja, upravljanje investicijama, istraživanje ulaganja i trgovanje vrijednosnim papirima. Tvrtka za financijske usluge sa sjedištem u Bostonu posluje u više od 100 zemalja i ima 2, 5 biliona USD u AUM-u. State Street planira otpustiti 15% svog višeg menadžmenta kako bi smanjio troškove i učinio organizacijsku strukturu vitkijom u skladu s člankom Bloomberga. Trgovajući s 72, 47 USD s tržišnom kapitalizacijom od 27, 44 milijarde USD i nudeći dividendi od 2, 60%, dionica je do 26. veljače 2019. do danas bila gotovo 15% do danas (YTD).
Medvjedi su ostali u potpunom nadzoru nad cijenama dionica državne ulice tijekom većeg dijela 2018. godine, a dionica je između veljače i prosinca pala preko 40%. U protekla četiri mjeseca stvorio se obrnuti uzorak glave i ramena, što ukazuje da je dno možda na mjestu. Ako se cijena nadmaši iznad dekoltea od 75 USD, potražite pomak do 80 USD, gdje se dionica može konsolidirati kad se približi dugoročnoj liniji silaznog trenda i 200-dnevnom jednostavnom pokretnom prosjeku (SMA).
T. Rowe Price Group, Inc. (TROW)
Sa tržišnom kapom od 22, 96 milijardi USD, T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) nudi usluge upravljanja imovinom institucionalnim i pojedinačnim investitorima u Sjedinjenim Državama i širom svijeta. Tvrtka koja kontrolira 962 milijardi dolara u AUM-u, nedavno je podigla svoju tromjesečnu dividendu sa 70 centi na 76 centi, skok od 8, 6%. Od 26. veljače 2019. dionice trguju na 98, 11 USD - što je najniži kraj u 52-tjednom rasponu između 84, 59 i 127, 43 USD. Iako je dionica porasla za 6, 27% YTD-a, u istom je razdoblju slabiji prosjek industrije upravljanja imovinom za 8%.
Poput State Streeta, obrnuti uzorak glave i ramena formirao se na grafikonu T. Rowea između listopada i veljače. Blizu dekoltea uzorka dna na nadprosječnom volumenu na razini od 100 USD moglo bi pokrenuti impulsni val prelaska na sljedeće značajno područje otpora na 105 USD, gdje cijena pronalazi otpor 200-dnevnog SMA i horizontalna linija koja se proteže na zadnjoj godine akcijska cijena. Pritiskom 106 dolara mogli su se vidjeti kako bikovi pokreću zalihe do lipnja 2018. godine.
Jefferies Financial Group Inc. (JEF)
Sa sjedištem u New Yorku i osnovana 1968. godine, Jefferies Financial Group Inc. (JEF) bavi se upravljanjem imovinom, investicijskim bankarstvom, tržištima kapitala i komercijalnim hipotekarnim bankama. Tvrtka je nedavno objavila da planira steći bilans HomeFed Corporation (HOFD), nositelja razvoja i vlasnika nekretnina, prije svega u Kaliforniji i New Yorku, u kojoj već ima 70, 1% udjela. Dionice Jefferies-a, s tržišnom kapom od 6, 13 milijardi USD, imaju prinos od 17, 60% YTD-a od 26. veljače 2019., što ga čini najboljim igračem u tri razmatrane dionice. Investitori primaju 2, 47% dividendi.
Cijena dionica Jefferies-a pala je za 20% u rujnu na burzi, ali je umanjila veći dio tog gubitka u prva dva mjeseca 2019. Indeks relativne snage (RSI) pokazuje neutralno očitanje od 50, 0, što ukazuje da cijena ima dovoljno mjesta za prije okrupnjavanja izvršite potisak naopačke. Trgovci bi trebali paziti na ispadanje iznad sedmesečne linije pada i 200-dnevnog SMA. Kršenjem ove razine moglo bi doći do napredovanja dionica na 24, 60 dolara, gdje će se vjerojatno naići na otpor s gornje linije kretanja šestomjesečnog raspona trgovanja koji se formirao između veljače i srpnja prošle godine.