Kako nacionalni kamatni tečajevi utječu na vrijednosti valute i tečajeve

Svi ostali čimbenici koji su jednaki, veće kamatne stope u zemlji povećavaju vrijednost valute te zemlje u odnosu na zemlje koje nude niže kamatne stope. Međutim, takvi jednostavni pravocrtni proračuni rijetko postoje u devizama.

Iako kamatne stope mogu biti glavni faktor koji utječu na vrijednost valute i devizni tečaj, konačno određivanje tečaja valute s drugim valutama rezultat je niza međusobno povezanih elemenata koji odražavaju opće financijsko stanje zemlje u odnosu na druge države.

Čimbenici valutnih vrijednosti

Općenito, veće kamatne stope povećavaju vrijednost valute u zemlji. Veće kamatne stope teže privlačenju stranih ulaganja, povećavajući potražnju i vrijednost valute matične zemlje.

Suprotno tome, niže kamatne stope obično nisu privlačne za strana ulaganja i smanjuju relativnu vrijednost valute.

Ovu jednostavnu pojavu komplicira mnoštvo drugih faktora koji utječu na vrijednost valute i tečajeve. Jedan od glavnih čimbenika kompliciranja je odnos koji postoji između viših kamatnih stopa i inflacije. Ako zemlja može postići uspješnu ravnotežu povećanih kamatnih stopa bez popratnog rasta inflacije, vjerojatnost je da će se njena vrijednost i tečaj povećati.

Kamatna stopa i vrijednost valute i tečaj

Kamatne stope same ne određuju vrijednost valute. Dva druga faktora - politička i ekonomska stabilnost i potražnja za proizvodima i uslugama neke zemlje - često su od veće važnosti. Čimbenici kao što je trgovinska bilanca države između uvoza i izvoza mogu biti presudni faktori u određivanju vrijednosti valute. To je zato što veća potražnja za proizvodima u državi znači i veću potražnju za valutom u zemlji.

Povoljni brojevi, poput bruto domaćeg proizvoda (BDP) i trgovinske bilance, također su ključni podaci koje analitičari i ulagači uzimaju u obzir prilikom procjene određene valute.

Drugi važan čimbenik je razina duga države. Visoki nivoi duga, iako rješivi za kraća vremenska razdoblja, na kraju dovode do viših stopa inflacije i mogu u konačnici potaknuti službenu devalvaciju valute neke zemlje.

Politika, ekonomija i vrednovanje valuta

Novija povijest SAD-a jasno pokazuje kritičnu važnost sveukupne percipirane političke i ekonomske stabilnosti u odnosu na njezinu valutnu procjenu. Kako dug vlade i potrošača raste, Federalne rezerve pokreću održavanje kamatnih stopa blizu nule u pokušaju da potaknu američku ekonomiju. Kad se gospodarstvo oporavlja i raste, Fed odgovara postupnim povećanjem kamata.

Ključni odvodi

• Više kamatne stope u zemlji povećavaju vrijednost valute te zemlje u odnosu na zemlje koje nude niže kamatne stope.
• Politička i ekonomska stabilnost i potražnja za robom i uslugama u zemlji također su glavni faktori u vrednovanju valuta.

Čak i uz povijesno niske kamatne stope, američki dolar i dalje uživa povoljne tečajeve u odnosu na valute većine drugih zemalja. To je dijelom i zbog činjenice da SAD zadržavaju, barem u određenoj mjeri, poziciju da predstavlja rezervnu valutu za veći dio svijeta.

Također, američki dolar se i dalje percipira kao sigurno utočište u ekonomski nesigurnom svijetu. Ovaj se faktor - čak više od kamata, inflacije ili drugih razloga - pokazao kao značajan za održavanje relativne vrijednosti američkog dolara.