Grešno ulaganje: je li to za vas?

Ako ste snažni zagovornik društveno odgovornog ulaganja, ovaj članak će vam se možda svidjeti. Postoje definitivne prednosti ulaganja u „čiste“ tvrtke. Ali ako postoji jedan aspekt društva koji je izdržao test vremena: grijeh.

Vrijednost zaliha grijeha

Što je grešno ulaganje?

Investopedijski rječnik definira grješnu dionicu na sljedeći način: "Dionice tvrtke koja je povezana (ili je izravno uključena u) aktivnosti koje se smatraju neetičkim ili nemoralnim." Ono s etikom i moralom, međutim, je u tome što ne postoji općeprihvaćena definicija onoga što jest ili što nije etičko ili moralno. Na primjer, jedan investitor može smatrati da su određene reklamne kampanje neetičke i brend proizvoda ili samu reklamnu tvrtku predstavljaju grešno ulaganje. Drugi ulagač možda neće vidjeti etički kompromis u situaciji. Kada govorimo o grešnom ulaganju, postoji neko sivo područje u definiranju dionica kao grešnog. (Razmislite o učenju razlike između "dobrog" i "lošeg" investitora uspoređujući društveno odgovorno ulaganje s dionicama grijeha.)

Međutim, postoje neki sektori ekonomije koji se uglavnom smatraju grešnima, poput industrije na sreću, alkohol, duhan, seks i odbranu. U nastavku istražujemo neke od takozvanih grešnih industrija.

Kockanje

Samo jedno putovanje u Las Vegas ili Atlantic City pokazat će vam ogromnu veličinu industrije na sreću. Samo u Vegasu postoje brojni operateri kasina s tržišnom kapitalizacijom u rasponu od više milijardi dolara. Pored kockarnica i hotelskih operatera, manje je seksi posao - održavanje hardvera kako bi kockarnice bile pune. Industrija također obuhvaća operatere trkačkih staza i tvrtke za klađenje u sportovima. Jedno je jasno: kockanje uskoro neće prestati. Ako ništa drugo, popularnost kockanja posljednjih se godina povećala, sve više i više mrežnih opcija za klađenje.

(Saznajte više o tome kako kockanje i ulaganje mogu biti zajedno na drugačiji način usporedbom ulaganja i kockanja .)

Alkohol

Profitabilnost piva, vina i žestokih alkoholnih pića bilo je nešto što tvrtke već stotinama godina kapitaliziraju. Iako je većina vinograda privatna, ima dosta pivara i destilerija kojima se javno trguje.

Duhan

Unatoč buri tužbi zbog klase na kraju tisućljeća i milijardi dolara utrošenih u isplate nagodbe, tvrtke za proizvodnju duhana i cigareta i dalje ostaju profitabilne. Čak i ako je pušenje postalo manje modno u Sjevernoj Americi, ostatak svijeta i dalje guta. Ogromna tržišta duhanskih proizvoda ostaju u doglednoj budućnosti.

Seks

Seks industrija je tako ogromna, a velik dio je pod zemljom, zbog čega je teško pronaći precizne podatke iz industrije. No posljednjih je godina nekoliko tvrtki u pornografskoj industriji, proizvodnji kondoma, pa čak i proizvođači lijekova koji su osmišljeni za poboljšanje seksualnog iskustva. Poput kockanja, Internet ovom poslu donosi potpuno novu dimenziju. Možda je to tabu tema, ali postoje tvrtke koje jako dobro prodaju pornografiju na internetu (iako se većina tih tvrtki ne trguje javno). Čak i ako zanemarite hrabrije i vidljivije operatere, poput Playboya i Hustlera, postoji mnogo više neškodljivih industrija koje imaju koristi od prodaje seksa, kao što su hotelski i kablovski operateri koji od svojih filmova sa plaćanjem po satu zarađuju zgodne iznose.,

odbrana

Iako je obrambena industrija jedno od onih sivih područja na koja smo ranije aludirali, u većini se krugova ove zalihe smatraju grešnim. Proizvodnja raketa, oružja, tenkova i borbenih mlaznica može se tumačiti na različite načine - ili to smatrate destruktivnim i štetnim za cjelokupni ljudski rod ili samo za one u zemlji u kojoj je oružje namijenjeno, ili možete osjetiti to to je jednostavno proaktivna mjera zaštite nečije nacije. Bez obzira na vaš etički ili moralni stav o tom pitanju, nema rasprave o isplativosti izrade, prodaje i distribucije vojne opreme.

Neodoljivi povratci

Industrije koje nas namamljuju „nestašna“ iskušenja mogu ponuditi dobro mjesto za parkiranje dijela vašeg portfelja. Prije svega, ove tvrtke pružaju relativno stabilne prinose investitorima, i u dobrim i u lošim vremenima. Kao što kaže stara izreka: "Što učiniti da slavite dobra vremena? Pijte, pušite, kockajte se i seksajte se." I, čime se bavite u stresnim i recesijskim vremenima? "Pijte, pušite, kockajte se i seksajte se."

Povrat kompanija koje pružaju tim aktivnostima često je manje sklon cikličkim padovima gospodarstva. Omogućuju respektabilne prinose u doba prosperiteta, kao i doček dobrodošlice za vrijeme tržišnih i gospodarskih padova. Na primjer, S&P 500 pao je gotovo 20% između lipnja 2001. i lipnja 2002., dok su glavni sektor grijeha stekli između 8% (zalihe duhana) i gotovo 20% (zalihe kockanja). Osim što su donekle izolirane od cikličke prirode gospodarstva, mnoge su dionice grijeha poznate i po tome što osiguravaju dosljedno plaćanje dividendi.

Zašto to učiniti?

Jednostavan odgovor je povrat ulaganja . Veliki broj tvrtki iz ovih industrija ima vremena i opet je okrenuo zdrav profit i tako će i dalje raditi. Zanemarujući sve kompanije unutar ovih industrija možete ograničiti sposobnost vašeg portfelja da ostvari solidne dobitke. Lako je razumjeti zašto - mnogi se od tih tvrtki vrte oko ovisnosti.

Kockanje, duhan i alkohol su svi proizvodi ili aktivnosti koje stvaraju navike. Evo gdje dolazi argument moralnosti. Malo bi tko raspravljao o tome da su pušači cigareta ili česti kockari vrlo vjerni kupci. No, je li etično nastaviti uzimati novac kockara iako on ili ona imaju ozbiljan problem? Što je s prodajom piva alkoholičaru? Jasno je da ovdje nema jednostavnih odgovora i to je odluka koju svaki investitor mora donijeti osobno.

Sada ne sugeriramo da se portfelj mora sastojati od samo griješnih dionica, ali vrijedno je razmotriti njegovo držanje u uravnoteženom portfelju. I baš kao što je slučaj sa svim industrijama, postojat će tvrtke koje nadmašuju druge i nikako neće sve zalihe uključene u ove vrste poslovanja biti napredne, morat ćete napraviti domaći zadatak kako biste odabrali one najbolje.

(Da biste istražili područje berbe zaliha, istražite ključne strategije branja zaliha.)

Kako investirati?

Investicijske tvrtke čak su vam olakšale ulaganje u grešne tvrtke i trenutnu diverzifikaciju u industriji. Credit Suisse, First Boston, Merrill Lynch i drugi nude uzajamne fondove koji ulažu u skladu s tim - društveno odgovorna ulagačka noćna mora.

Kao što obitelji fondova mogu ponuditi tehnološki fond ili energetski fond, investitori sada imaju pristup diverzifikaciji i profesionalnom upravljanju unutar duhanske, kockarske, alkoholne, odbrambene i seksualne industrije. Možete biti sigurni da društveno osviješteni investitor nije ni pomislio sudjelovati u tim vrstama ulaganja. No, nekima to ulaganje ne znači ništa drugo nego pronalaženje tvrtki koje podnose test vremena i koje zarađuju mnogo novca. S druge strane, ako smatrate da tvrtka ne ispunjava vaše socijalne standarde, razgovarajte sa svojim dolarima i suzdržavajte se od ulaganja.

Zaključak

Da li se slažete sa grešnim ulaganjem ili ne, osobni je izbor; međutim, ljudske slabosti i privlačenje grešnih zadovoljstava vjerojatno neće uskoro nestati. Ako imate dugoročne izglede i tražite malo uzbuđenja, pokušajte dodati malo peccadilo u svoj portfelj. Za dodatni uvid možda ćete pogledati i razvoj grešnog ulaganja.