Goldman pokreće Smart Beta ETF-ove po cijenama s popustom

Iz zavida, čini se da je Goldman Sachs Group, Inc. (GS) nadmetao svoje vrijeme i čekao da uđe u igru ​​fonda kojima se trguje na burzi (ETF) s dobitnim setom ponuda. Upravitelj velikih banaka i aktiva počeo je istraživati ​​prostor mjenjačkih zapisa (ETN) još 2007. godine, a tek 2015. Goldman je započeo svoj prvi ETF.

Ovaj je proizvod - američki Goldman Sachs ActiveBeta sa velikim kapitalom Equity ETF (GSLC) - doživio ogroman uspjeh. Kako izvještaj ETF.com bilježi, GSLC je akumulirao 100 milijuna dolara imovine u samo dva mjeseca i milijardu dolara godišnje. Iskoristivši Goldman-ovu najvišu poziciju u ostalim područjima investicijskog prostora, GSLC je bio u mogućnosti ponuditi multifaktorski pristup američkim glavnim kapitalima s velikim kapitalom uz omjer troškova samo 0, 09%.

Od svog prvog ETF-a u 2015., Goldman nastavlja s pokretanjem otprilike desetak pametnih beta fondova. U prostoru ETF-a, ulagači očekuju nevjerojatno niske naknade. Jedan važan aspekt Goldmanove ETF strategije je da su naknade tako niske koliko i dolaze. S pametnim beta strategijama po cijenama indeksa vanilije, Goldman je pogodio kombinaciju koja se ulagačima u ETF pokazala nevjerojatno privlačnim. (Pogledajte također: Goldman pokreće ETF za utjecaj na temelju ranga Paul Tudor Jones .)

Više od 9, 3 milijardi USD u AUM-u

Na dan 31. kolovoza 2018. 12 ETF-ova na popisu ponuda Goldman Sachs Active Management imalo je više od 9, 3 milijarde USD ukupne imovine pod upravljanjem (AUM). Od tih 12 ponuda, najveća ostaje GSLC, sa nešto manje od 4 milijarde dolara u AUM-u. GSLC također nudi najniži omjer troškova Goldman-ovih ETF-ova, uz američki ETF (GSEW) s jednakom težinom, koji također ima cijenu od samo 0, 09%. Od desetak ponuda, niti jedna nema omjer rashoda viši od 0, 45%, a prosječni omjer rashoda iznosi oko 0, 24%.

Većina ovih proizvoda započinje sektorom ili tržišnim segmentom koji je obično pokriven proizvodom vanilije, a zatim dodaju i faktor ili pametnu beta komponentu. Na primjer, postoji šest ETF-ova ActiveBeta u kapitalu, od kojih svaki rangira potencijalna udjela prema četiri faktora. Ta sredstva zatim kombiniraju rezultate u multifaktorski, miješani indeks. Postoje tri pristupačna proizvoda s fiksnim dohotkom, koji koriste temeljnu analizu i ograničenja likvidnosti kako bi zadirkivali najjače izvođače među velikim bazenom izdavatelja obveznica. (Vidi također: Pojava višefaktorskih ETF-ova .)

Pored mnogih pametnih beta ETF-ova, postoje i druge strategije. Goldman Sachs JUST US Equity Capity ETF (JUST) i dalje pronalazi način da se izdvoji od sličnih proizvoda drugih izdavača. JUST je društveno odgovoran fond koji kroji svoje udjele tako da odgovaraju prioritetima svojih ulagača.

Izmjeran učinak

Iako su Goldmanovi ETF-ovi vrlo konkurentni u pogledu troškova, niske naknade također znače relativno nisku zaradu. Prema ETF.com-u, "većina sredstava tvrtke prigrli njihove referentne segmente prilično pomno, i iako jednogodišnje sve Goldman-ove ETF-ove nadmašuju fond koji se najviše natječe u prostoru, većina to čini za postotak ili manje. " Primjerice, GSLC je do 31. kolovoza 2018. imao godišnji povrat od 10, 75%. Ovaj učinak je jak, ali samo je nešto više od postotka boda veći od SPDR S&P 500 ETF (SPY), koji je u istom razdoblju imao povrat od 9, 57%.

Ostvarivanje male prednosti nad konkurentima još uvijek je dovoljno da Goldmanovi ETF-ovi budu vrlo primamljivi za ulagače. GSLC je cijelih 41 bazni bod jeftiniji od prosječnog ETF-a s velikim kapitalom. Za Goldmana se dosad pokazao kao vrlo uspješan pristup pronalaženja popularnog vanilije ETF-a i zatim generiranja vozila s više faktora koja se tada jako snižava. Iako nisu svi Goldmanovi ETF-ovi jeftiniji od svojih konkurenata, čini se da je trend ka nižim i nižim naknadama, što sigurno čini investitore sretnima. (Za dodatno čitanje provjerite: Goldman ETF nudi više faktorski pristup razvijenim tržištima .)