Mogu li dionice imati negativan omjer cijene i zarade?

P / E omjer pokazuje tržišnu vrijednost dionica u odnosu na zaradu tvrtke. P / E omjer pokazuje što je tržište danas spremno platiti za dionice na temelju svojih prošlih ili budućih zarada. Moguće je da dionica ima negativan omjer cijene i zarade (P / E).

Visoki P / E obično znači da je cijena dionica visoka u odnosu na zaradu, dok niska P / E ukazuje na cijenu dionica nisku u odnosu na zaradu. P / E se izračunava dijeljenjem trenutne cijene s trenutnom dobiti po dionici ili EPS-om.

Visok omjer P / E mogao bi biti pokazatelj da investitori očekuju rast zarade u narednim tromjesečjima jer su kupili dionice u očekivanju njezine aprecijacije.

Što označava omjer cijene i zarade (P / E)?

Ulagači koriste P / E omjer kako bi utvrdili je li dionica precijenjena ili podcijenjena. Međutim, investitori također koriste P / E za procjenu tržišnih očekivanja za rast budućih zarada. Visok P / E može ukazivati ​​na to da ulagači očekuju rast zarade u narednim tromjesečjima i, kao rezultat, ulagači kupuju dionice u očekivanju njezine aprecijacije.

Negativni omjer P / E znači da tvrtka ima negativnu zaradu ili gubi novac. Čak i većine etabliranih tvrtki doživljavaju razdoblja koja mogu biti posljedica okolišnih čimbenika koji su izvan kontrole tvrtke. Međutim, tvrtke koje dosljedno pokazuju negativan omjer P / E ne stvaraju dovoljan profit i riskiraju bankrot.

Negativni P / E se ne može prijaviti. Umjesto toga, EPS se može prijaviti kao "neprimjereno" za četvrtine u kojima je neko poduzeće prijavilo gubitak. Ulagači koji kupuju dionice u društvu s negativnim P / E trebaju biti svjesni da kupuju dionice neprofitabilne tvrtke i da budu svjesni povezanih rizika.

Ključni odvodi

P / E omjer pokazuje što je tržište danas spremno platiti za dionice na temelju svojih prošlih ili budućih zarada.

Zaliha može imati negativan omjer P / E. Na primjer, ako su tek lansirani i nisu sakupili zaradu.

Visoka P / E obično znači da je cijena dionica visoka u odnosu na zaradu.

Niska P / E ukazuje da je cijena dionica niska u usporedbi s zaradom i tvrtka može gubiti novac.

Uvijek negativan omjer P / E riskira bankrot.

Pod kojim bi okolnostima društvo imalo negativan omjer cijene i zarade (P / E)?

Iako negativni omjer P / E znači da tvrtka prijavljuje gubitke, to nije uvijek znak predstojećeg bankrota. Tvrtka može imati negativan omjer P / E i dalje na putu rasta. Tvrtka mijenja svoje računovodstvene sustave ili politike, što bi moglo promijeniti omjer P / E. Slično, promjene u amortizacijskoj ili amortizacijskoj politici u određenoj godini ili tržišni trend mogu uzrokovati da kompanije privremeno prijave negativan omjer P / E.

Ulagača bi trebalo alarmirati ako tvrtka kontinuirano pokazuje negativan omjer P / E tijekom, primjerice, pet godina zaredom. Ako je to slučaj, tvrtka nije dobrog financijskog zdravlja.

Kada je negativan P / E manji problem?

U nekim sektorima nije neuobičajeno da tvrtke pokazuju negativne P / Es kad su tek pokrenute. Farmaceutske tvrtke koje ulažu milijarde dolara u istraživanje lijekova mogu godinama prijavljivati ​​gubitak prije nego što zaradi profit. Također, tehnološke tvrtke mogu početno iskazati gubitak, no cijena dionica može se znatno povećati zbog tržišnih očekivanja pozitivnog rasta zarade u narednim godinama. Kao i u svakom financijskom metriku, važno je usporediti omjer P / E s P / E omjerima drugih tvrtki u istoj industriji.