Kako "rizikovati" svoj portfelj dionica za pad

Dionički ulagači koji traže načine kako "rizikovati" svoj portfelj na vrhuncu tržišta čine veliku pogrešku tako što jednostavno upadaju u obveznice, prema Barronovim. Umjesto toga, oni trebaju slijediti višestruki pristup. "Radi se više o smanjenju rizika unutar klase imovine, a ne o promjeni kombinacije imovine", izjavio je Barron'su David Lafferty, tržišni strateg u Natixis Global Asset Management. (Za više pogledajte, također: Je li vrijeme da se zaključe zalihe? )

Među rizičnim prijedlozima investicijskih stručnjaka s kojima je razgovarao Barron: povećajte svoju diverzifikaciju po zemljama i regijama; svoje američke zalihe stavite u tvrtke visoke kvalitete; i birajte obveznice pažljivo, budući da "neki od najvećih rizika leže u obveznicama", upozorava Barron.

Izvor: Barronove

Strane dionice

Čak i nakon što su u 2017. godini zabilježile velike dobitke, dionice na europskim i tržištima u nastajanju nude jeftinije procjene i bolje izglede za rast zarade od većine američkih dionica, kaže Barron. Međunarodni fond za investitore Oakmark (OAKIX) i Baronov fond za nova tržišta (BEXFX) imaju dobru evidenciju uspjeha u pronalaženju podcijenjenih tvrtki koje nude dugoročni rast, kažu Barronovi. Oakmark fond je tijekom prošle godine ostvario ukupan povrat od 36, 5%, što ga svrstava u prvih 1% sredstava u svojoj kategoriji, po Morningstar Inc. Također je bio u prvih 2% u posljednja tri, pet i deset -godišnja razdoblja. Fond Baron ostvario je ukupan povrat od 26, 9% tijekom prošle godine, stavljajući tako prvih 43% svoje kategorije po Morningstar-u. Bilo je u top 4% u posljednjih pet godina.

Vanguardov ukupni međunarodni fond za indeks dionica (VGSTX) ostvario je ukupan povrat od 24, 2% u protekloj godini, što ga svrstava u prvih 33% svoje kategorije po Morningstar-u. Ovaj je fond dizajniran za praćenje svjetskog indeksa MSCI za sve zemlje, isključujući SAD, a Morningstar smatra da su njegove grupe vršnjaka strano velika miješana sredstva.

Kvalitetnije američke zalihe

Jensen Fond za rast kvalitete (JENRX) unaprijedio je već visoku kvalitetu kako bi umanjio rizik, kaže Barron, dodajući da sugovornik portfelja Eric Schoenstein navodi proizvođača lijekova Stryker Corp. (SYK) kao necijenjene zalihe rasta. U međuvremenu, menadžer fonda Thomas Huber iz T. Rowe-ovog fonda za rast dividendi (PRDGX) kaže Barronu da proizvođači medicinskih proizvoda i financijske zalihe nude relativno jeftine procjene, uz dobre izglede za rast. (Za više pogledajte, također: Koje dionice mogu nadmašiti sljedeći pad tržišta .)

Morningstar, ukupan povrat fonda Jensen od 20, 9% u protekloj godini zaostaje za S&P 500 indeksom (SPX) i 81% za svoje vršnjake. Dugoročno gledano, u proteklih deset godina bio je među prvih 34% skupine vršnjaka. U međuvremenu, fond T. Rowe Pricea u protekloj je godini ostvario ukupan povrat od 19, 6%, iza 76% svoje kategorije, ali nalazi se na prvih 13% u posljednjih deset godina, po Morningstar-u. Vanguardov ETF (VIG) povećao se 19, 4% u odnosu na prošlu godinu i trenutno donosi 1, 8%, prema podacima Investopedije.

Čuvajte kreditni rizik

U postizanju prinosa, ulagači obveznica opteretili su se visokim prinosom s visokim kreditnim rizikom. Problem s tim pristupom, kaže Barron, jest taj što visoko prinosne obveznice djeluju više poput dionica i na taj način ne smanjuju rizik povezan s portfeljem dionica. U međuvremenu, mnogi obveznički fondovi povećali su svoju izloženost visokim prinosnim dugovima, pokazala je studija Morningstara, koju su naveli Barronovi. Fondovi obveznica navedeni u gornjoj tablici, nasuprot tome, "pokazali su se na kreditni rizik" po Barronovom kapitalu. Štoviše, Fond MetWest imao je jednu od najnižih korelacija sa zalihama u posljednjem desetljeću, dodaje Barron.