Usklađivanje tolerancije prema riziku prema ličnosti
Dobro razumijevanje tolerancije prema ulagaču na rizik ključno je za uspješan odnos savjetnika / klijenta. To je također ključna sastavnica svake dobre izjave o investicijskoj politici. Investicijski savjetnici obično istražuju stvari poput dobi, veličine investicijskog portfelja, očekivanog datuma umirovljenja i budućih zarada i financijskih obveza kako bi izmjerili ulagačeve tolerancije na rizik. Ovi mjerljivi aspekti mogu nam puno reći o sposobnosti investitora da preuzmu investicijski rizik, ali što je s njihovom spremnošću ?
Važnost i složenost investitorove spremnosti na rizik jedan je od mnogih faktora koji razlikuju upravljanje portfeljima investicija za velike institucije i upravljanje njima za pojedine investitore. Budući da većinu investicijskih proizvoda i programa razvijaju institucije za institucije, one se ne bave ovom "ljudskom stranom" tolerancije na rizik. Tipkanje osobnosti novi je alat koji pomaže investicijskim savjetnicima da bolje razumiju spremnost pojedinog ulagača na rizike i tendencije u ponašanju. Čitajte dalje kako biste saznali više o tome što je tipkanje osobnosti, kako vam on može pomoći u odmjeravanju tolerancije na rizik i kako vam može dati uvid u sklonosti investitorovih odluka.
Prije nego što razgovaramo o procesu tipkanja osobnosti, važno je shvatiti da su pojedini ulagači jedinstveni i ne mogu se uvijek savršeno uklopiti u određenu vrstu ili kategoriju ličnosti. Međutim, tipkanje osobnosti može pomoći olakšati raspravu s investitorima o toleranciji na rizik i može vam dati uvid u strategije ulaganja koje mogu odgovarati njihovom psihološkom profilu. (Samo zato što ste spremni prihvatiti rizik, ne znači da uvijek treba riskirati Tolerancija govori samo pola priče .)
Postupak
Prvi korak u tipkanju osobnosti je razumijevanje osobnog podrijetla investitora. Intervjuiranje investitora o njihovim životnim iskustvima, naslijeđenim osobinama ponašanja, putovima karijere i njihovom trenutnom portfelju ulaganja mogu vam puno reći o njihovoj spremnosti za rizikovanje i o tome imaju li sklonost donošenju emocionalnih odluka u vezi s njihovim ulaganjima. Neke tvrtke za upravljanje investicijama razvile su vlasničke upitnike klijenata kako bi im pomogle u standardizaciji ovog postupka. Nakon što dobro upoznate pozadinu investitora, obično ih možete smjestiti u široki tip osobnosti.
CFA Institut "Kandidat znanja" navodi četiri glavne vrste ličnosti kao oprezne, metodične, spontane i individualističke. Oni su u nastavku kategorizirani po svojoj spremnosti da preuzmu rizik. (Za više informacija o CFA kandidatskom tijelu znanja i CFA institutu, pročitajte Završava li se studija nakon CFA? Što znači "CFA"? )
Niža spremnost za rizik
obazriv
Oprezni investitori donose odluke prvenstveno na temelju osjećaja i vrlo su osjetljivi na gubitke od ulaganja. Strah pokreće njihov postupak odlučivanja o investiranju. Imaju problema s donošenjem proaktivnih odluka u vezi s njihovim ulaganjima i ne vjeruju savjetima drugih. Iz tog razloga njihovi portfelji obično imaju nizak promet i uključuju uglavnom sigurna ulaganja. Mogući primjeri ulagača koji imaju oprezne osobnosti mogli bi biti umirovljeni učitelji u osnovnim školama i starije udovice. (Zaboravite na klišeje i otkrijte koliko volatilnost stvarno možete izdržati, pročitajte stranicu Personaliziranje tolerancije na rizik .)
metodičan
Metodični investitori slijede discipliniranu, mehaničku strategiju ulaganja. Odluke o ulaganju donose na temelju teških činjenica i skloni su prepucavanju sitnih detalja. Oni se u velikoj mjeri oslanjaju na investicijska istraživanja i nisu emocionalni u pogledu svojih investicijskih odluka. Obično su disciplinirani investitori, zbog čega mogu imati nižu toleranciju na rizik. Mogući primjeri investitora koji imaju tendenciju da imaju metodičke osobnosti mogli bi uključivati arhitekte i inženjere.
Veća spremnost za rizikovanje
spontan
Spontani investitori donose odluke o investiranju na temelju osjećaja i donose ih često. Uvijek nagađaju sebe i savjete drugih i često potjeraju investicije. Iz tog razloga, njihovi portfelj ulaganja obično pokazuje visok promet portfelja i može uključivati rizičnija ulaganja. Mogući primjeri ulagača koji imaju spontane osobine mogli bi uključivati prodavača koji se temelji na provizijama ili mladog nasljednika fonda. (Sigurnost visokog rizika može u cjelini smanjiti rizik. Otkrijte kako to funkcionira. Učinite svoj portfelj sigurnijim uz rizična ulaganja .)
Individualist
Pojedinačni investitori donose odluke na temelju teških činjenica i ne pretpostavljaju često svoja ulaganja. Vježbaju neovisno mišljenje i puno povjerenja polažu u svoja investicijska istraživanja. Iz tog razloga, oni su obično manje skloni riziku od ostalih. Pojedinačni investitori su obično samostalni i marljivi. Mogući primjeri ulagača koji imaju individualističke osobnosti mogli bi uključivati vlasnika male tvrtke ili menadžera više razine u velikoj korporaciji.
Dolazak na potpunu toleranciju rizika
Vrsta ulagateljeve osobnosti i spremnost na rizik mogu se upotrijebiti zajedno s informacijama o njihovoj sposobnosti da preuzmu rizik kako bi bolje prosuđivali njihovu ukupnu toleranciju prema riziku. Povremeno će spremnost investitora značajno varirati od njihove sposobnosti da preuzmu rizik. Kad se to dogodi, za rješavanje problema može biti potrebna daljnja edukacija o tržištima kapitala i riziku ulaganja. (Da biste se više oslanjali na određivanje tolerancije na rizik, pročitajte Određivanje rizika i piramide rizika. )
Zaključak
Kada se bavimo individualnim investitorima, izgradnja uistinu prilagođenog portfelja ulaganja uključuje dobro razumijevanje njihove sposobnosti i spremnosti da preuzmu rizik. Većina generičkih investicijskih programa i financijskih proizvoda, poput fondova ciljanih datuma, ne odnose se pravilno na ulagateljevu spremnost za rizikovanje. Rastuće prihvaćanje financija u ponašanju ključno je za investicijske savjetnike da koriste nove alate poput tipkanja osobnosti kako bi im pomogli da bolje razumiju ulaganje tolerancije na investitor. Iako samodijagnoza ne može uvijek biti zdrava, tipkanje osobnosti također se može koristiti kao alat za uvid u vlastite pristranosti ulaganja i spremnost na rizik. (Za srodna čitanja, pogledajte što je razlika između tolerancije na rizik i sposobnosti rizika? )