Moralni hazard
Moralni rizik je rizik da stranka nije dobrovoljno zaključila ugovor ili pružila pogrešne podatke o svojoj imovini, obvezama ili kreditnoj sposobnosti. Pored toga, moralni rizik može značiti i da stranka ima poticaj za preuzimanje neobičnih rizika u očajničkom pokušaju zarade prije nego što ugovor sklopi. Moralne opasnosti mogu biti prisutne kad god se dvije strane međusobno dogovore. Svaka strana u ugovoru može imati priliku da djeluje protivno načelima utvrđenim u sporazumu.
Svaki put kada strana u sporazumu ne mora trpjeti potencijalne posljedice rizika, povećava se vjerojatnost moralnog rizika.
01:26Moralni hazard
Ključni postupci:
- Moralni rizik može postojati kada ugovorna strana može riskirati bez da trpi posljedice.
- Moralni rizik uobičajen je u industriji kreditiranja i osiguranja, ali može postojati i u odnosima zaposlenik-poslodavac.
- Dovodeći do financijske krize 2008. spremnost nekih vlasnika kuća da se povuku od hipoteke bila je prethodno nepredviđeni moralni rizik.
Razumijevanje moralne opasnosti
Moralni rizik nastaje kada jedna strana u transakciji ima priliku preuzeti dodatne rizike koji negativno utječu na drugu stranu. Odluka se ne temelji na onome što se smatra ispravnim, već na onome što osigurava najviši stupanj koristi, otuda upućuje na moral. To se može odnositi na aktivnosti u financijskoj industriji, kao što je ugovor između dužnika ili zajmodavca, kao i industrije osiguranja. Na primjer, kada vlasnik nekretnine stekne osiguranje na nekretnini, ugovor se temelji na ideji da će vlasnik nekretnine izbjeći situacije koje mogu oštetiti imovinu. Moralni rizik postoji zbog toga što vlasnik imovine, zbog dostupnosti osiguranja, može biti manje sklon zaštiti imovinu, jer plaćanje od osiguravajućeg društva umanjuje teret vlasnika imovine u slučaju katastrofe.
Moralni rizik može postojati i u odnosima poslodavac-zaposlenik. Ako zaposlenik ima službeni automobil za koji ne mora plaćati popravke ili održavanje, zaposlenik može biti manje oprezan i vjerojatnije je riskirati vozilo.
Kada moralne opasnosti od ulaganja dovedu do financijskih kriza, potražnja za strožim vladinim propisima često raste.
Primjer moralne opasnosti
Prije financijske krize 2008. godine, kada je buknuo stambeni mjehur, neke akcije na zajmodavcima mogle bi se smatrati moralnim rizikom. Na primjer, hipotekarni posrednik koji radi zajmodavca s podrijetlom može biti potaknut korištenjem poticaja, kao što su provizije, da daju što veći broj zajmova bez obzira na financijska sredstva dužnika. Budući da su zajmovi trebali biti prodani investitorima, preusmjeravanjem rizika od kreditne institucije, hipotekarni posrednik i zajmodavac koji je podrijetlom doživio financijsku dobit od povećanog rizika, dok će teret spomenutog rizika u konačnici pasti na ulagače.
Zajmoprimci koji su se počeli boriti za plaćanje hipotekom također su imali moralne opasnosti prilikom određivanja hoće li pokušati ispuniti financijsku obvezu ili se udaljiti od zajmova koje je bilo sve teže vratiti. Kako su se vrijednosti imovine smanjivale, zajmoprimaci su završavali dublje pod vodom zbog svojih zajmova. Kuće su vrijedile manje od iznosa koji se duguje na povezanim hipotekama. Neki su vlasnici kuća ovo vidjeli kao poticaj za odlazak, jer bi se njihovim napuštanjem imanja smanjilo financijsko opterećenje.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.