10 banaka s visokim isplatama dividendi

Prije samo deset godina, bankarski je sektor bio u krizi. Danas, sjedeći na planinama viška kapitala, banke s velikim kapitalom dobile su zeleno svjetlo regulatora za povećanje dividendi i otkupe dionica. U skladu sa CCAR (Analiza kapitala i pregled) 2017. godine Federalnog rezerva, banke su dobile "najjače povećanje upotrebe kapitala od financijske krize", rekao je Marty Mosby, direktor banke i kapitalne strategije u institucionalnoj brokerskoj tvrtki. Vining Sparks IBG LLC, kako su izvijestili iz Barronova

Porezna reforma, koja će povećati zaradu i novčani tok, još je jedan poticaj za veće isplate dividendi. Analitičari JPMorgan Chase & Co. (JPM) očekuju prosječno povećanje dividendi banaka za 38% u 2018. i 26% u 2019. godini, uz prosječno dvogodišnje povećanje od 74%. Mosby je konzervativniji s projekcijama od 25%, 20% i 50%. Dodatni bonus: zalihe banaka zadržane su bolje od tržišnih prosjeka u nedavnom rasprodaji.

10 banaka za gledanje

Prema istraživanjima JPMorgan Chase & Co., kako je izviješteno u Barronovoj, 10 velikih banaka izgleda posebno privlačno za investitore orijentirane na dividende. Evo ih, s njihovim godišnjim promjenama cijena do 14. veljače, trenutnim prinosima od 14. veljače i predviđenim kumulativnim rastom dividendi do 2019. po JPMorgan Chaseu:

• Bank of America Corp. (BAC): + 8, 4% YTD; 1.5% prinos; 126-postotni rast dividendi do 2019. godine
• BB&T Corp. (BBT): + 10, 1% YTD; 2, 4% prinosa; 38% rasta dividendi do 2019. godine
• Citigroup Inc. (C): + 3, 1% YTD; 1, 7% prinosa; 158% rasta dividendi do 2019. godine
• Citizens Financial Group Inc. (CFG): + 9, 2% YTD; 1, 9% prinosa; 94% rasta dividendi do 2019. godine
• Peti treći bankorp (FITB): + 9, 6% YTD; 1, 9% prinosa; 87% rasta dividendi do 2019. godine
• PNC Financial Services Group Inc. (PNC): + 9, 7% YTD; 1, 9% prinosa; 73% rasta dividendi do 2019. godine
• Regions Financial Corp (RF): +12, 1 YTD; 1, 9% prinosa; 110-postotni rast dividendi do 2019. godine
• SunTrust Banks Inc. (STI): + 8, 5% YTD; 2, 3% prinos; 71% rasta dividendi do 2019. godine
• Američki bancorp (USB): + 3, 2% YTD; 2, 2% prinosa; 41% rast dividendi do 2019. godine
• Wells Fargo & Co. (WFC): -1, 9% YTD; 2, 6% prinosa; 22% rast dividendi do 2019. godine

Za usporedbu, S&P 500 indeks (SPX) porastao je za 0, 9% u odnosu na dosadašnju godinu i ima isplatu dividende od približno 2, 0% po Barronovoj vrijednosti.

Opuštena regulacija

Donedavno su regulatori prisiljavali banke da omjere isplate dividendi održavaju na 30% ili niže, Mosby kaže Barronovim. S povratkom sektora u zdravstvo i regulatorima koji odobravaju ogromne povrate kapitala dioničarima, ti se omjeri povećavaju. Do 2019., srednji omjer isplate za 10 gore navedenih banaka iznosit će oko 40%, prema projekcijama JPMorgan Chase-a.

Pored povećanja dividendi, banke agresivno otkupljuju vlastite dionice. Rezultat toga je, kaže Mosby, da banke s velikim kapitalom sada imaju oko 5% manje dionica nego prije dvije godine, a taj se trend ubrzava, s regulatornim odobrenjem.

Odabrane priče

Bank of America bila je jedna od najneobuhvatnijih institucija tijekom financijske krize, ali sada profit naglo raste. JPMorgan prognozira da će se EPS povećati za 54% u 2018. i za dodatnih 13% u 2019. godini, uz kumulativni rast od 74%. To bi trebalo osigurati dovoljno pokrića za povećanje dividendi. BofA bi posebno trebao imati koristi od uštede troškova i veće osjetljivosti na kamatne stope od mnogih rivala, kaže JPMorgan, po Barronovoj.

Građani financijski poboljšava različite ključne podatke. Povrat na kapital povećan je s 5, 1% u 2016. godini, na 6, 5% u 2017. godini, i na projiciranih 8, 1% u 2018. godini, po JPMorgan-u i Barronovom. Koeficijent učinkovitosti banke, koji uspoređuje neinteresne troškove i ukupne prihode, smanjio se sa 63, 1% u 2016. na 60, 2% u 2017. godini, iz oba izvora.

Na drugom kraju spektra, Wells Fargo i dalje muči prošlost skandala, kao i spor rast prihoda. Ti skandali uključuju otvaranje lažnih računa kupaca, pogrešno stavljanje automobilskih osiguranja na kupce i prekomjerno naplaćivanje vojnih veterana za VA zajmove. Račun za novčane kazne i naknadu za povraćaj novca za ove skandale porastao je na najmanje 373 milijuna dolara po HousingWireu.

"Sigurnije od tržišta"

To je naslov druge Barronove priče o bankarskim dionicama. Tijekom korekcije od 10, 2% u S&P 500 od 26. siječnja do 8. veljače, dionice banaka smanjile su se za samo 8, 9%, izjavio je Chris Verrone, partner institucionalne brokerske tvrtke Strategas Investment Partners. Zapravo je ETF SPDR S&P banke (KBE) imao čak i bolje rezultate, samo 7, 1%, po Verroneu. Ovo je prvi put nakon pada sustava Dotcom 2000-02. Godine da su banke nadmašile samo 10% ili više, kada je S&P 500 pao za 49, 1%, a banke za 24, 2%, kako je rekao Barronu.

Indeks anksioznosti Investopedia (IAI) nastavlja bilježiti visoku razinu zabrinutosti zbog tržišta među 27 milijuna čitatelja širom svijeta. Otvoreno 15. veljače, indeks KBW Nasdaq Bank (BKX) porastao je za 6, 6% u odnosu na prošlu godinu, nasuprot 1, 5% za S&P 500, po Yahoo Finance.