Povlačenje performansi
Povlačenje performansi odnosi se na razliku između prinosa investicije pod pretpostavkom da s njim nisu povezani troškovi i povrata ulaganja nakon oduzimanja troškova povezanih s njim. Troškovi koji uzrokuju povlačenje performansi i negativno utječu na uspješnost ulaganja uključuju stavke poput plaćanja poreza na povrat ulaganja, plaćanja transakcijskih troškova i naknada vezanih za održavanje investicije ili računa i / ili držanje gotovine u portfelju, a ne ulaganje cijelog vrijednost portfelja. Povlačenje performansi u osnovi je neizbježno.
Razumijevanje povlačenja performansi
Za mnoge trgovce stvarni povrat imovine bitno je različit od onoga koji bi se priznao da su uklonjeni svi transakcijski troškovi. To se događa zbog izravnih i neizravnih troškova koji uključuju trgovanje vrijednosnim papirima. Primjeri izravnih troškova za trgovanje vrijednosnim papirima su provizije i naknade uključene u trgovanje. Primjer neizravnih troškova za trgovanje vrijednosnim papirima su prigodni troškovi za provedbu trgovine, kao i kašnjenja koja mogu pratiti transakciju.
Jedinstvena metoda za ublažavanje povrata performansi ne postoji jer je ona uzrokovana raznim čimbenicima. Umjesto toga, trgovci koriste strategije ulaganja pogodne za njihove ukupne ciljeve povrata kako bi umanjili povlačenje performansi. Na primjer, kašnjenja u provedbi naloga za trgovanje možda nisu bitan faktor za ulaganje u vrijednosti. Ali, to može značiti razliku između dobiti i gubitka za trgovanje zamahom.
Ključni odvodi
- Povlačenje performansi razlika je između prinosa za ulaganje s povezanim troškovima trgovanja i povrata za ulaganje bez pridruženih troškova trgovanja.
- Troškovi koji uzrokuju povlačenje performansi mogu biti izravni ili neizravni.
- Ne postoji jedinstvena metoda za ublažavanje povlačenja performansi.
Uobičajeni izvori izvedbe Povlačenje
- Provizije i drugi troškovi transakcija: Povlačenje performansi najčešće se pripisuje eksplicitnim provizijama za posredovanje. Transakcijski troškovi također se obično primjenjuju kod korištenja platforme za internetsko trgovanje. Izvan ovih eksplicitnih troškova, postoje mnogi drugi implicitni troškovi trgovanja, kao što su vrijeme, rasporedi ponude i drugi prigodni troškovi koji mogu dovesti do povratka investicije i zaostajanja za povratom koji se vidi na tržištu.
- Naknade za savjetnike, omjere troškova i naknade za održavanje računa: Postoji niz naknada povezanih sa održavanjem investicijskog računa. Naknade za savjetnike moraju biti plaćene prilikom angažiranja savjetnika za upravljanje portfeljem. Omjer menadžerske naknade ili rashoda mora se platiti upravitelju uzajamnog fonda, fondu razmjene koji trguje ili udjelima na zasebnom upravljanom računu. Naknade za uzdržavanje plaćaju se skrbniku ili banci za održavanje računa klijenta.
- Novac: "Povlačenje gotovine" čest je izvor povlačenja performansi u portfelju. Odnosi se na držanje dijela portfelja u novcu, a ne na ulaganje tog dijela na tržištu. Budući da gotovina obično ima vrlo nizak ili čak negativan realni prinos nakon razmatranja učinaka inflacije, većina portfelja bi zaradila bolji povraćaj ulaganjem sve gotovine na tržište. Međutim, neki se ulagači odlučuju zadržati gotovinu za plaćanje naknada za račun i provizija, kao hitnog fonda ili kao diverzifikatora drugih investicija u portfelj.
- Porezi: primjenjivi porezi dodatni su izvor smanjenja performansi.
Primjer povlačenja performansi
Pretpostavimo da investitor plaća 30 USD brokerskim povjerenstvima za kupnju 100 dionica ABC Company po ulaznoj cijeni od 24 USD po dionici i još 30 USD za prodaju tih dionica. U ovom slučaju, ulagaču treba cijena dionica da poraste 2, 5% kako bi mogao povratiti provizije plaćene za obavljanje poslova (porast od 0, 60 USD na 100 dionica jednak će 60 dolara koliko ulagač treba da nadoknadi proviziju. 0, 60 USD je jednaka 2, 5% kupoprodajne cijene od 24 USD). Trošak transakcije od 2, 5% uzrokovat će da vlastiti ukupni povrat povuče iza promjene cijene imovine, što rezultira povlačenjem performansi.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.