Kakva je razlika između EBIT-a i EBITDA?

Na raspolaganju je više mjernih podataka za analizu profitabilnosti tvrtke. EBIT i EBITDA dvije su te metrike, i iako imaju sličnosti, razlike u njihovim proračunima mogu dovesti do različitih rezultata.

Operativna dobit

Zarada prije kamata i poreza (EBIT) neto je prihod društva prije odbitka poreza na dobit i troškova kamata. EBIT se koristi za analizu uspješnosti temeljnog poslovanja tvrtke bez poreznih troškova i troškova strukture kapitala koji utječu na dobit.

Za izračunavanje EBIT-a koristi se sljedeća formula:

EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = Neto prihodIE = rashodi od kamataTE = porezni rashod \ početak {poravnanje} & \ text {EBIT} = \ tekst {NI + IE + TE} \\ & \ textbf {gdje:} \ \ & \ tekst {NI = Neto prihod} \\ & \ tekst {IE = rashodi za kamate} \\ & \ tekst {TE = Porezni rashod} \\ \ kraj {poravnano} EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = Neto prihodIE = rashodi od kamataTE = porezni rashod

Budući da je neto prihod brojka koja ne uključuje troškove kamata i porez, treba ih dodati natrag u izračun EBIT-a.

EBIT se često naziva operativnim prihodom jer oboje u svojim proračunima isključuju poreze i troškove kamata. Međutim, postoje slučajevi kada se poslovni prihodi mogu razlikovati od EBIT-a.

EBT

Zarada prije oporezivanja (EBT) odražava kolika je operativna dobit ostvarena prije obračuna poreza, dok EBIT ne uključuje poreze i plaćanja kamata. EBT se izračunava tako da se neto prihod i zbrajanje poreza vrati u izračun dobiti tvrtke.

Uklanjanjem poreznih obveza, ulagači mogu koristiti EBT za procjenu operativnog poslovanja tvrtke nakon uklanjanja varijable izvan njegove kontrole. U Sjedinjenim Državama ovo je najkorisnije za usporedbu tvrtki koje mogu imati različite državne poreze ili savezne poreze. EBT i EBIT su slični jedni drugima i obje su varijacije EBITDA.

EBITDA

EBITDA ili zarada prije kamata, poreza, amortizacije i još jedan je široko korišteni pokazatelj za mjerenje financijske uspješnosti tvrtke i potencijala zarade od projekta.

EBITDA isključuje financiranje duga kao i amortizaciju i amortizacijske troškove prilikom izračuna profitabilnosti. Također isključuje porez i kamate na dugove. Kao rezultat, EBITDA pomaže u smanjenju profitabilnosti operativnih performansi tvrtke.

EBITDA se može izračunati uzimanjem neto prihoda i dodavanjem zaostalih kamata, poreza, amortizacije i amortizacije, pri čemu:

EBITDA = NP + I + T + D + Awhere: NP = Neto dobitI = KamataT = PoreziD = AmortizacijaA = Amortizacija \ početak {poravnanje} & \ tekst {EBITDA} = \ tekst {NP + I + T + D + A} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {NP = neto dobit} \\ & \ tekst {I = kamata} \\ & \ tekst {T = porezi} \\ & \ tekst {D = amortizacija} \\ & \ tekst {A = Amortizacija} \\ \ kraj {poravnano} EBITDA = NP + I + T + D + Awhere: NP = Neto dobitI = KamataT = PoreziD = AmortizacijaA = Amortizacija

Usporedba EBIT-a i EBITDA-e

Ispod je dio izvještaja o prihodu za JC Penney od 5. svibnja 2018. godine.

EBIT JC Penneya:

• Neto prihod je bio gubitak za - 78 milijuna dolara, označen plavom bojom.
• Trošak kamata iznosio je 78 milijuna dolara, dok je porezni rashod kredit od milijun dolara, označen zelenom bojom.
• EBIT je u tom razdoblju bio milijun dolara ili - 78 milijuna dolara (neto prihod) - milion dolara (porezi) + 78 milijuna dolara (kamate).
• Budući da je porez na dohodak izvorno bio kredit od milijun dolara, odbili smo ga natrag kako bi izračunali EBIT.

EBITDA JC Penney se izračunava i koristeći neto prihod:

• Neto prihod bio je - 78 milijuna dolara, označen plavom bojom.
• Amortizacija je bila 141 milijun dolara, istaknuta crvenom bojom.
• Neto rashod od kamata iznosio je 78 milijuna dolara, dok su porezi bili + milion dolara, označeni zelenom bojom.
• EBITDA je bila 140 milijuna dolara ili - 78 milijuna dolara + 141 milijun dolara - milion dolara + 78 milijuna dolara (neto kamata).
• Ponovo je porez na dohodak izvorno bio kredit od milijun dolara, pa smo ga odbili za izračun EBITDA.

Iz gornjeg primjera možemo vidjeti da se EBIT od milion USD potpuno razlikovao od EBITDA vrijednosti od 140 milijuna USD. Za JC Penney amortizacija dodaje značajan iznos dobiti pod EBITDA.

Razmatranja s EBIT-om i EBITDA-om

I EBIT i EBITDA uklanjaju troškove financiranja duga i poreza, dok EBITDA čini još jedan korak tako što troškove amortizacije vraća u profit tvrtke.

Budući da amortizacija nije obuhvaćena EBITDA-om, to može dovesti do izobličenja dobiti za tvrtke s znatnim iznosom osnovnih sredstava i naknadno znatnim troškovima amortizacije. Što je veći trošak amortizacije, to će povećati EBITDA.

EBITDA se također može izračunati uzimajući operativni prihod i pridodajući amortizaciju. Imajte na umu da svaka EBITDA formula može rezultirati različitim brojevima dobiti. Razlika između dva izračuna EBITDA može se objasniti prodajom velikog dijela opreme ili dobiti od ulaganja, ali ako ta uključenost nije izričito navedena, ta brojka može biti pogrešna.

Donja linija

EBIT i EBITDA su važni pokazatelji u analizi financijskog učinka tvrtke. Razlike u profitabilnosti u našem primjeru pokazuju važnost korištenja više metrika u analizi. (Za više analiza dobiti, molimo pročitajte "Kako se razlikuju bruto dobit i EBITDA"> Kako se razlikuju dobit i poslovni prihodi? ")