Nekretnine u vlasništvu privatnog kapitala
Nekretnine u vlasništvu privatnog kapitala su klasa imovine koja se sastoji od združenih privatnih i javnih ulaganja na tržištima nekretnina. Ulaganje u ovu kategoriju imovine uključuje stjecanje, financiranje i posjedovanje (bilo izravnih ili neizravnih) imovine ili nekretnina preko objedinjenog vozila. Fondovi za prodaju privatnog kapitala postali su popularni 1990-ih uslijed pada cijena nekretnina kao način povećanja imovine kako vrijednosti padaju. Prije toga se većina institucionalnih ulaganja u nekretnine pridružila temeljnoj imovini.
Ključni odvodi
- Nekretnine u privatnom kapitalu su klasa imovine objedinjenih ulaganja privatnog i javnog vlasništva.
- Fondovi za prodaju privatnog kapitala postali su popularan način za stjecanje nekretnina jer su vrijednosti padale sredinom 1990-ih.
- Ulaganje u privatni kapital u nekretnine zahtijeva značajan kapital.
- Ova vrsta ulaganja je rizična, ali prinosi od 8% do 10% nisu neuobičajeni.
Razumijevanje privatne imovine
Ulaganje u nekretnine privatnog kapitala zahtijeva ulagača s dugoročnim izgledima i značajnim glavnim ulaganjem kapitala (u početku preko 250 000 USD i naknadnim ulaganjima). Ulagačima se nudi mala fleksibilnost i likvidnost, jer obično je potrebno nekoliko godina ulaganja u kapital.
Period zaključavanja za nekretnine privatnog kapitala ponekad može trajati više od desetak ili više godina. Također, distribucija može biti spora, jer se često isplaćuje iz novčanog toka, a ne izravna likvidacija (investitori nemaju pravo zahtijevati likvidaciju).
Ulaganje u privatni kapital u nekretnine je rizično, ali također može pružiti visoke prinose.
Povrat nekretnina privatnog kapitala
Unatoč nedostatku fleksibilnosti i likvidnosti, ova vrsta ulaganja može pružiti visoki potencijalni nivo prihoda uz snažnu aprecijaciju cijena. Godišnji prinosi u rasponu od 6% do 8% za osnovne strategije i 8% do 10% za core-plus strategije nisu neuobičajeni. Povrati za dodane vrijednosti ili oportunističke strategije mogu biti znatno veći. U skladu s tim, nekretnine privatnog kapitala su dovoljno rizične da investitori mogu izgubiti cjelokupnu investiciju ako fond ne bude zadovoljavajući.
Fondovi stvoreni za pojedine investitore u pravilu zahtijevaju da se ulaganje financira u trenutku potpisivanja investicijskog sporazuma, dok sredstva stvorena za institucionalne ulagače zahtijevaju kapitalnu obvezu. Taj se kapital povlači u trenutku odgovarajućeg ulaganja. Ako se tijekom investicijskog razdoblja određenog sporazumom ne ulažu nikakve investicije, iz obveze se ne može ništa povući.
Vrste ulaganja u privatni kapital
Uredske zgrade (visoki, gradski, prigradski i vrtni uredi); industrijska svojstva (skladište, istraživanje i razvoj, fleksibilni uredi ili industrijski prostor); maloprodajni objekti, trgovački centri (susjedstvo, zajednica i centri moći); i obiteljski apartmani (vrt i visoki apartmani) najčešća su ulaganja u nekretnine privatnog kapitala.
Tu su i ulaganja u nišnu imovinu, poput starijeg ili studentskog smještaja, hotela, samoposluge, medicinske ordinacije, obiteljskog stana za posjedovanje ili iznajmljivanje, nerazvijenog zemljišta, proizvodnog prostora i još mnogo toga.
Tko ulaže u nekretnine privatnog kapitala?
Sljedeće ulaganje u nekretnine privatnog kapitala:
- Institucije (mirovinski i neprofitni fondovi) i treće strane, poput upravitelja imovine koji ulažu u ime institucija
- Privatni akreditirani ulagači
- Pojedinci visoke vrijednosti
Ulaganja u nekretnine u privatni kapital obično se udružuju i mogu se strukturirati kao ograničeno partnerstvo, LLC preduzeća, S-korpus, C-korpus, kolektivni investicijski fondovi, privatni REIT-ovi, zasebni računi osiguravatelja ili druge pravne strukture.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.