Ray Dalio: Prodaja skupih dionica, zabava kao luda

Ray Dalio, investitor milijarder i osnivač Bridgewater Associatesa, najvećeg svjetskog hedge fonda, preporučuje investitorima da se pomire s prodajom cjenovnih dionica koje su imale sjajan učinak i preusmjere na jeftinije dionice. I naravno, oni bi se trebali "zabavljati kao ludi", rekao je Dalio na javnoj Q&A sesiji koju je u četvrtak održala društvena platforma Reddit. Kao što je Dalio rekao, "Razmislite kako rotirati svoj portfelj da biste kupili ono što je jeftino i prodajte ono skupo", rekao je. (Vidi također: Ray Dalio objavljuje "Načela za uspjeh" kao animiranu seriju. )

Unovčite izvođače s cijenama i rotirajte portfelj

Dalio je publici izdao niz investicijskih savjeta budući da se dionice suočavaju s divljim zastojima u 2018. godini, devetu godinu na tržištu bikova. Prije svega, legendarni investitor istaknuo je važnost održavanja raznolikog portfelja, "tako da u bilo kojem trenutku nemate sustavnu pristranost prema tržištima bika ili medvjeda". Drugo, ulagači moraju prepoznati kada su njihove zalihe u potpunosti vrednovane. Dalio je rekao da ulagači ne bi trebali pogriješiti misleći da će se ulaganja koja su bila dobra u posljednjih nekoliko godina nastaviti.

Iako nije naveo posebne zalihe, Investopedia je pogledao četiri skupa tipa koja su proteklih nekoliko godina imala zvjezdane pokrete, uključujući najnovije tehnološke tvrtke Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. ( NVDA) i GrubHub Inc. (GRUB).

Na primjer, ulagač koji je posljednje tri godine posjedovao Netflix vidio je rast dionica gotovo četverostruko, što je lijep dobitak od papira. No, omjer PE od 236 otprilike je 10 puta veći od S&P 500, što ga čini vrlo skupim i osjetljivijim na strmi pad, prema nekim mjernim podacima.

VRIJEME PRODAJE?

Podaci: YCharts, Wall Street Journal

Ray Dalio ruši svoj "Sveti Gral"

Party poput ludog, dajte prednost iskustvu iznad razreda i opustite se kad tržište krene

Odlučiti kada prodati dionicu ozbiljna je odluka za svakog investitora. Ali Dalio je također pozvao svoju Q&A publiku da se ne zaboravi zabavljati se usput. Sa svoje strane, Dalio je izgradio karijeru kao autor, filantrop i kao investitor vrijedan 17, 4 milijarde dolara tako što je izgradio investicijski behemoth koji upravlja približno 160 milijardi dolara imovine iz dvosobnog stana u New Yorku. Osobito za studente na sveučilištu, Dalio je poručio mlađoj generaciji da "prioritet daju prijateljstvima i iskustvima" u odnosu na ocjene i "zabave kao ludi". Diplomac Harvard Business School je umanjio važnost diplome MBA i ohrabrio je da iskoriste priliku da se "potrudite se od vođenja male trgovine ili drugih jednostavnih iskustava."

Dok je Dalio savjetovao svoju publiku da unovči skupe zalihe, osnivač Bridgewater-a početkom ove godine bio je među bikovima na Wall Streetu tražeći od investitora da upozore na nadolazeću korekciju tržišta s dozom soli. U intervjuu za CNBC rekao je: "Ako držite gotovinu, osjećat ćete se prilično glupo."

Dalioov hedge fond jedan je od rijetkih koji je dobro uspio tijekom financijske krize 2008. godine, a vodeći fond tvrtke Pure Alpha, koji je te godine zaradio 10%, tijekom ružne raspada stambenih mjehurića, pokazalo se u značajki FT-a. Njegova tvrtka generirala je uglavnom dvoznamenkasti prosječni povrat ulaganja u posljednja dva desetljeća. Upravitelj hedge fondova zalagao se za novu strategiju ulaganja poznatu kao "rizični paritet", metodu odabira vrijednosnih papira uglavnom kroz volatilnost cijena. (Pogledajte također: Holding Cash će se 'osjećati prilično glupo': Ray Dalio. )