Upozorenja o riziku i odbijanje ulaganja

Rizik je važan za investicijski proces, ali ostaje koncept koji većina redovitih ulagača ne razumije dobro. Iz tog razloga, upozorenja o riziku - ona nejasno izrečena, odricanja odricanja sitnog tiska na dnu financijskih dokumenata i web stranica - izuzetno su važna i za kupce i za prodavače.

Nažalost, iako postoje mnoga upozorenja, ona često ostaju nepročitana ili nisu dovoljno izričita. Ulagaču je potrebna znatna razina iskustva i sofisticiranosti da bi znali što oni zapravo znače, ili savjetnik treba vremena da to objasni investitoru. Pa ipak, prečesto ti uvjeti ne prevladavaju. Ponekad prodavači očito radije drže ljude u mraku kako bi ostvarili prodaju. U ovom ćemo članku razmotriti prirodu upozorenja o riziku kako bismo utvrdili što ispravno dobiva poruku i što još uvijek ostavlja investitore da ne znaju istinski u što bi mogli ući.

Gdje se pojavljuju ova upozorenja i zašto?

Uglavnom iz pravnih razloga, investicijske tvrtke i financijske institucije obično objavljuju neku vrstu upozorenja u svojim brošurama i na internetskim stranicama. Cilj nije samo objasniti investitoru prirodu rizika povezanih s određenom vrstom ulaganja koja se nudi, već i osigurati da neće biti tužbi ako stvari idu loše. Upozorenja su ili u zasebnoj internetskoj vezi ili su ispisana na dodatnim stranicama - razlikuju se od prilično male fusnote do prilično eksplicitnog i velikog tipa objašnjenja onoga što može poći po zlu. Duljina obično varira od jedne rečenice do nekoliko stranica.

Primjeri pisanih upozorenja

Pogledajmo nekoliko stvarnih pisanih primjera kako su ulagači upozoreni na ono što bi se moglo dogoditi s njihovim novcem. Vidjet ćemo što tvrtke kažu i koliko je to korisno.

Primjer: previše nejasan "Ulagač može dobiti manji od uloženog iznosa. Podaci o prošlom učinku, ako su dati, nisu nužno vodič za buduće poslovanje." Ili: "Vrijednost kapitala jedinica u fondu može varirati, a cijena jedinica može se spustiti kao i gore, a nije zagarantovana."

Upozorenja poput ovih vrlo su česta, nažalost. Problem ovih je što nema kvantifikacije i upozorenje zapravo ne stiže kući. Možete li izgubiti 5% ili 25%? Između njih je velika razlika. Malo je vjerojatno da će samo ovo upozorenje osigurati da neoprezni investitor zna što bi se moglo dogoditi s njegovim novcem.

Primjer: nestručni stručnjaci nisu lako razumljivi. "Ulaganja i usluge koje mi nudimo možda nisu prikladni za sve investitore. Ako imate bilo kakvih nedoumica u korist ulaganja, trebali biste potražiti savjet neovisnog financijskog savjetnika."

To sigurno upozorava ljude da budu oprezni, ali koliko ulagača stvarno razumije što se podrazumijeva pod "prikladnost" ili bi se trudilo dvaput provjeriti? Uz to, ako investitor vjeruje prodavaču, pomislit će da su oprezni. Izgledi za investitora koji zapravo idu savjetniku su mali.

Primjer: relativnost i dani kontekst "Trebali biste biti svjesni da određene vrste fondova mogu predstavljati veći rizik ulaganja od ostalih investicijskih fondova. To uključuju naša manja poduzeća, pacifički rast i japanske fondove."

Iz ovog možete vidjeti da ista tvrtka ima druga, sigurnija ulaganja, koja biste možda više voljeli. Ovo više nije upozorenje, ali jasno ukazuje na alternative s nižim rizikom.

Primjer: Gubici mogu biti VELIKI "Ulaganje u vrijednosne papire manjih tvrtki može uključivati ​​veći rizik nego što se obično povezuje s ulaganjem u veća, osnovanija poduzeća, što može rezultirati značajnim kapitalnim gubicima koji mogu štetno utjecati na vrijednost fonda. "

To je, doduše, prijekorna rečenica. No, kod ovog je dobro što je investitor upozoren da gubici mogu biti znatni. To se još uvijek ne može kvantificirati, ali poanta da ulaganje nije slabovidno je dovoljno jasna.

Primjer: Sad je to upozorenje! "Ne biste trebali kupiti nalog osim ako niste spremni pretrpjeti ukupni gubitak uloženog novca plus bilo kakve provizije ili druge transakcijske troškove."

Nema potrebe za velikim iskustvom ili živom maštom. Sasvim je jasno da možete puno izgubiti.

Kriteriji za dobro upozorenje na rizik

Postoji nekoliko kriterija koje upozorenje treba ispunjavati ako želi dobiti pravu poruku u svim krajevima:

• Kvantifikacija. Iako to nije uvijek moguće, ulagači bi trebali imati neku predodžbu o tome koliki bi dio novca mogli izgubiti.
• Upozorenja bi trebalo lako slijediti. Svako upozorenje na rizik trebalo bi biti lako razumljivo. Ako ne razumijete što vam upućuje upozorenje o riziku, nemojte pretpostaviti da je ulaganje dobro za vas samo zato što vjerujete prodavaču. Neiskusnom ulagaču lako bi se moglo savjetovati da kupi bilo što, u rasponu od osnovnog fonda do vrlo složenog strukturiranog proizvoda.
• Potpisivanje je važno za obje strane. Ako investitor mora potpisati upozorenje, to pokazuje njegovu važnost za njega i nju i pruža dobru zaštitu poduzeću. Međutim, nikad ne potpisujte nešto što ne razumijete.
• Internetska upozorenja Na Internetu je sve previše lako kliknuti upozorenje i nastaviti s dogovorom. U savršenom svijetu veza i ulazak bili bi vrlo jasni i ulagača je zatražilo da ozbiljno shvate upozorenje. Ovo, međutim, nije savršen svijet, a na investitorima je osigurati da pročitaju izjavu o odricanju odgovornosti prije nego što nastave.
• Osobna objašnjenja. To je jedini način na koji će mnogi ulagači zaista razumjeti rizike određene investicije. Ako upozorenje za ispis ne zadovoljava vaše kriterije, potražite osobni savjet. Objašnjenje treba biti jasno i navesti dovoljno detalja kako biste znali što biste mogli izgubiti i kako i koji bi drugi proizvodi mogli biti manje ili više prikladni i privlačni. Prodavač također treba zabilježiti kako je upozorenje predstavljeno i, ako je moguće, navesti investitora da i ovo potpiše.

Pitajte dok niste sigurni

Kao privatni investitor morate zatražiti usmene i / ili pisane informacije i objašnjenja dok ne budete sigurni da razumijete upozorenja. Ne zaustavljajte se dok u kvantitativnom smislu niste potpuno svjesni onoga što želite dobiti i izgubiti i koja su druga potencijalna ulaganja s različitim omjerima rizika / nagrade.

Donja linija

Važno je da upozorenja o investicijskom riziku budu jasna i dovoljna, ne samo za pravnu zaštitu, već i za osiguranje da se poruka doista vrati kući. Tvrtke i savjetnici trebali bi prodavati proizvode samo s upozorenjem koje jasno pokazuje stvarnu razinu rizika. Nažalost, ono što treba učiniti i što je uobičajena praksa su dvije različite stvari. Kao ulagaču, ključno je znati koliko svog novca možete izgubiti i zbog kojih okolnosti se to može dogoditi. Ako vam je neugodno zbog rizika ulaganja, ne zaboravite da uvijek postoje alternative s nižim rizikom.