Kratka prodaja protiv kutije

Što je kratka prodaja protiv kutije?

Kratka prodaja protiv kutije je rad prodaje vrijednosnih papira koji već posjedujete. To rezultira u neutralnom položaju u kojem je vaš dobitak na zalihama jednak gubicima. Na primjer, ako posjedujete 100 dionica ABC-a i kažete svom brokeru da proda kratkih 100 dionica ABC-a, obavili ste kratku prodaju protiv kutije.

Razumijevanje kratkih prodaja protiv kutije

"Kratka prodaja protiv kutije" poznata je i kao "kraća protiv kutije". Prodavači koriste ovu tehniku ​​kada zapravo ne žele zatvoriti svoje mjesto na zalihama. Strategiju uglavnom koriste investitori koji vjeruju da je dionica zbog pada cijene, ali ne žele prodati, jer vjeruju da je pad privremen, a dionice će se brzo oporaviti.

ograničenja

Komisija za vrijednosne papire i burze (SEC) i Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) reguliraju kada je prodavačima dozvoljena prodaja u kratkom roku. Primjerice, u veljači 2010. godine, SEC je usvojio alternativno pravilo unaprjeđenja, koje ograničava kratku prodaju kada dionice u jednom danu padnu više od 10%. U toj situaciji, oni koji sudjeluju u kratkoj prodaji (čak i ako su dionice već u vlasništvu) obično moraju otvoriti margin račun.

Alternativna strategija je kupovina put opcije koja investitorima daje pravo, ali ne i obvezu, prodaje dionica. Kupnja putne opcije povezana je s troškom po dionici, što je usporedivo s transakcijom kratke prodaje.

Ključni odvodi

• „Kratka prodaja protiv kutije“ je strategija koju investitori koriste kako bi smanjili svoje porezne obveze skraćivanjem zaliha koje već posjeduju.
• Iako su ga u prošlosti popularno koristili trgovci, „kratka prodaja protiv kutije“ sve je više ograničena praksa nakon probijanja SEC i FINRA.

Prethodna motivacija

Prije 1997. godine, glavni razlog za skraćivanje kutije bio je odgađanje poreznog događaja. Prema poreznim zakonima koji su prethodili toj godini, posjedovanje dugih i kratkih pozicija u dionici značilo je da će bilo koji papiri koji dobiju dugu poziciju privremeno biti uklonjeni zbog offset kratke pozicije. Neto učinak obiju pozicija bio je nula, što znači da nije trebalo plaćati porez.

Zakon o olakšicama za porezne obveznike iz 1997. godine (TRA97) više ne dopušta kratku prodaju u polju kao valjanu praksu odgode poreza. U skladu s TRA97, kapitalni dobici ili gubici nastali kratkom prodajom prema kutiji se ne odgađaju. Porezna implikacija je da će se svi povezani porezi na kapitalni dobitak dospjeti u tekućoj godini.

Primjer kraćenja prema kutiji

Na primjer, recimo da imate veliku dobit od papira na dionicama ABC-a. Mislite da je ABC dostigao svoj vrhunac i želite prodati. Međutim, bit će porez na kapitalni dobitak. Možda sljedeće godine očekujete da zaradite puno manje novca, stavljajući vas u niži krug. Korisnije je dobiti nakon što uđete u niži porezni razred. Da biste zaključili svoj dobitak ove godine, kratko ćete spomenuti dionice ABC-a. Kao što je uobičajeno, posudite dionice od brokera za klađenje da će ABC cijena dionica rasti. Kad se vaša oklada obistini, brokeru vraćate dionice koje ste već posjedovali prije kratkog ugovora, zaobilazeći tako oporezivi događaj.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija prodaje na kratko Kratka prodaja događa se kada investitor posuđuje vrijednosni papir, prodaje ga na otvorenom tržištu i očekuje da ga kasnije kupi za manje novca. više Kupi definiciju za pokriće Kupi za pokriće je trgovina namijenjena zatvaranju postojeće kratke pozicije. Kratka prodaja uključuje prodaju posuđenih dionica koje se na kraju moraju vratiti. više Što je definicija prodaje? Izraz prodati je postupak likvidacije neke imovine u zamjenu za novac. Obično se odnosi na čin izlaska iz duge pozicije u imovini ili vrijednosnom papiru. više Definicija prodaje pranja Transakcija u kojoj ulagač prodaje gubitničko vrijednosno sredstvo da bi zatražio kapitalni gubitak, samo da ga ponovo otkupi za kupnju. Prodaja pranja je metoda koju investitori koriste kako bi pokušali prepoznati porezni gubitak bez da zapravo promijene svoj položaj. više Saznajte o poreznoj prodaji Porezna prodaja odnosi se na vrstu prodaje u kojoj ulagač prodaje imovinu s gubitkom od kapitala, kako bi umanjio kapitalni dobitak ostvaren drugim investicijama u porezne svrhe. više Uptick pravilo Pravilo Uptick je financijski propis koji zahtijeva da se kratka prodaja vodi po višoj cijeni od prethodne trgovine. više partnerskih veza