Sinkable Bond

Što je sinkable obveznica?

Nemoguće obveznice podržava fond koji izdvaja novac kako bi se osiguralo da izdavatelj otplaćuje glavnicu i kamate kako je i obećano. Od tvrtki se traži da objave svoje oporezive obvezničke obveze putem korporativnih financijskih izvještaja i prospekta. Budući da su izdavatelji izdvojili novac u svom potonućem fondu kako bi vratili dug koji se duguje na temelju nominalne vrijednosti obveznice, ako kamatne stope padnu ispod nominalne stope obveznice, tvrtka može vratiti cijeli ili dio dugovanja koji se duguje i refinancirati preostali iznos.

Objašnjene obveznice

Poduzeća i općine mogu stvoriti potopljena sredstva za otplatu obveznica u ratama i smanjenje plaćanja kamata kao sredstva za uštedu novca. Na primjer, korporacija A izdaje 20 milijuna dolara obveznica s rokom dospijeća od 20 godina. Posao stvara fond od 20 milijuna američkih dolara i raspored poziva za narednih 20 godina. Na datum godišnjice svake emisije obveznica, tvrtka povlači milijun dolara iz fonda koji tone i poziva 5% svojih obveznica. Budući da potopni fond dodaje stabilnost u procesu otplate, agencije za ocjenjivanje obveznice ocjenjuju kao AAA i smanjuju kamatnu stopu sa 6, 3% na 6%. Korporacija uštedi 120.000 USD na kamatama za prvu godinu i dodatni novac nakon toga.

Poboljšana zaštita od otplate koju nude potonući fondovi privlačna je investitorima koji traže veću stabilnost. Međutim, ulagači mogu imati zabrinutosti zbog otkupa obveznica prije dospijeća jer ulagači mogu izgubiti na prihodima od kamata.

Prinos do prosječnog života

Budući da oporezive obveznice obično imaju kraće trajanje od roka dospijeća, ulagači mogu izračunati prinos obveznice u prosjeku trajanja prilikom određivanja hoće li kupiti obveznicu koja se može podnijeti. Prinos u prosječnom životu uzima u obzir koliko dugo može imati obveznica prije odlaska u mirovinu i koliko prihoda investitor može ostvariti. Prinos do prosječnog vijeka također je važan kada se obveznice s potonućim fondovima trguju ispod stope, jer otkup obveznica daje malo cjenovne stabilnosti.

Primjer Sinkable obveznice

U ožujku 2016., Empresa Mocambicana de Atum SA, odnosno Ematum, državno poduzeće za ribolov tuna u Mozambiku, zatražilo je zamjenu 773, 5 milijuna američkih obveznica za dugoročne vrijednosne papire kao sredstvo smanjenja godišnjih troškova kamata. Prinosi obveznica su smanjeni za 2, 4%, dok su cijene porasle za 4, 9%. Vlada je ponovno izdala obveznice dospijevaju 2023., tri godine kasnije od kada su mirovine bile dospijevaju.

Nakon što je Ematum izvršio plaćanje glavnice i kamata, kompanija je očekivala da će zadržati 697 milijuna USD neplaćenih obveznica, što je rezultiralo pozitivnom amortizacijom. Međutim, Standard & Poor's promatrao je produženje roka restrukturiranja i dospijeća na način sličan zadanom i predviđao snižavanje B-kreditnog rejtinga obveznica.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Term Bond Termne obveznice dospijevaju na određeni datum u budućnosti, a nominalna vrijednost obveznice na taj datum mora biti vraćena vlasniku obveznice. više Što investitori moraju znati prije ulaganja u obvezne obveznice Nazivna obveznica je obveznica koju izdavatelj može otkupiti prije dospijeća. Označena obveznica plaća ulagačima višu stopu od standardnih obveznica. više Fondovi za kupnju Kupi vrijednosne papire kada vrijednost padne ispod originalnih cijena. Fond za kupnju je obilježje nekih izdavanja obveznica i povlaštenih dionica zbog kojih se izdavatelj mora potruditi za kupnju određenog iznosa vrijednosnih papira ako padnu ispod ugovorene cijene. više Kako pružanje poziva koristi investitorima i kompanijama Odredba poziva je odredba o obveznici ili drugom instrumentu s fiksnim dohotkom koja omogućuje izdavaču otkup i povlačenje svojih obveznica. više Prinos do prosječnog životnog vijeka Prinos do prosječnog vijeka je prinos obveznice kada je prosječno dospijeće zamijenjeno datumom dospijeća, korisno za obveznice s obilježjem potonućeg fonda. više Mogućnost udvostručavanja Opcija udvostručenja je odredba o potonućem fondu koja izdavatelju obveznica daje pravo otkupa dvostrukog iznosa duga prilikom otkupa obveznica koje se mogu pozvati. više partnerskih veza