Definicija omjera kapitalizacije u odnosu na BDP
Omjer kapitalizacije / BDP-a dionica na tržištu predstavlja omjer koji se koristi za utvrđivanje je li cjelokupno tržište podcijenjeno ili precijenjeno u usporedbi s povijesnim prosjekom. Omjer se može koristiti za fokusiranje na specifična tržišta, kao što je tržište SAD-a, ili se može primijeniti na globalno tržište, ovisno o tome koje se vrijednosti koriste u proračunu. Izračunava se jednostavno kao tržišna kapa podijeljena s bruto domaćim proizvodom.
Omjer kapitalizacije i BDP-a dionica poznat je i kao Buffett pokazatelj - nakon ulagača Warrena Buffetta, koji je popularizirao njegovu upotrebu.
Formula za omjer kapitalizacije i udjela u BDP-u je
Tržišna kapitalizacija u BDP-u = SMCGDP × 100 drugdje: SMC = Tržišna kapitalizacijaGDP = Bruto domaći proizvod \ početak {usklađeno} & \ text {Tržišna kapitalizacija u BDP-u} = \ frac {\ text {SMC}} {\ text {GDP}} \ puta 100 \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {SMC} = \ tekst {kapitalizacija dionica} \\ & \ tekst {GDP} = \ tekst {bruto domaći proizvod} \\ \ kraj {poravnato } Tržišna kapitalizacija u BDP-u = GDPSMC × 100 drugdje: SMC = Kapitalizacija dionica na burziGDP = Bruto domaći proizvod
Što vam govori o stopi kapitalizacije i BDP-a na burzi?
Upotreba omjera kapitalizacije i BDP-a na tržištu dionica povećala se na značaju nakon što je Warren Buffett jednom prokomentirao da je "vjerovatno najbolja pojedinačna mjera gdje vrijednosti stoje u bilo kojem trenutku". To je mjera ukupne vrijednosti svih dionica kojima se trguje na javnoj burzi na tržištu podijeljeno s bruto domaćim proizvodom (BDP-a) tog gospodarstva. Omjer uspoređuje vrijednost svih zaliha na zbirnoj razini s vrijednošću ukupne proizvodnje u zemlji. Rezultat ovog izračuna je postotak BDP-a koji predstavlja tržišnu vrijednost dionica.
Da bi izračunali ukupnu vrijednost svih javno trgovanih dionica u SAD-u, većina analitičara koristi indeks ukupnog tržišta Wilshire 5000, što je indeks koji predstavlja vrijednost svih dionica na američkim tržištima. Kvartalni BDP koristi se kao nazivnik u proračunu omjera.
Kaže se da rezultat, koji je veći od 100%, pokazuje da je tržište precijenjeno, dok vrijednost od oko 50%, što je blizu povijesnog prosjeka za američko tržište, kaže da pokazuje podcijenjenost. Ako omjer procjene vrijednosti padne između 50 i 75%, može se reći da je tržište skromno podcijenjeno.
Također, tržište može biti fer vrijednosti ako udio padne između 75 i 90%, a skromno precijenjeno ako padne u rasponu od 90 do 115%. Posljednjih godina, međutim, o žestokoj raspravi o tome koja je razina postotka točna u prikazivanju podcijenjenosti i precijenjenosti oštro se raspravljalo, s obzirom na to da je omjer bio viši kroz duži vremenski period.
Omjer tržišne ograničenja i globalnog BDP-a također se može izračunati umjesto omjera za određeno tržište. Svjetska banka godišnje objavljuje podatke o kapitalizaciji dionica na BDP-u za svijet koja je na kraju 2015. bila 55, 2%.
Na omjer tržišne pokrivenosti BDP-a utječu trendovi u početnim javnim ponudama (IPO-i) i postotak poduzeća kojima se trguje javno u odnosu na privatne. Ako bi ostali bili jednaki, ako bi došlo do velikog povećanja postotka poduzeća koja su javna u odnosu na privatne, odnos tržišnog ograničenja i BDP-a povećao bi se, iako se ništa nije promijenilo iz perspektive vrednovanja.
- Omjer kapitalizacije / BDP-a dionica na tržištu predstavlja omjer koji se koristi za utvrđivanje je li cjelokupno tržište podcijenjeno ili precijenjeno u usporedbi s povijesnim prosjekom.
- Ako omjer procjene vrijednosti padne između 50 i 75%, može se reći da je tržište skromno podcijenjeno. Također, tržište može biti fer vrijednosti ako udio padne između 75 i 90%, a skromno precijenjeno ako padne u rasponu od 90 do 115%.
- Omjer kapitalizacije i BDP-a dionica poznat je i kao Buffett pokazatelj - nakon ulagača Warrena Buffetta, koji je popularizirao njegovu upotrebu.
Primjer kapitalizacije dionica na BDP-u
Kao povijesni primjer, izračunajmo omjer tržišnog ograničenja i američkog BDP-a za tromjesečje završeno 30. rujna 2017. Ukupna tržišna vrijednost dionica na tržištu, izmjerena Wilshire 5000, iznosila je 26, 1 bilijuna. Američki realni BDP u trećem je tromjesečju zabilježen kao 17, 2 bilijuna dolara. Omjer tržišne granice prema BDP-u je, dakle:
Tržišna granica BDP-a = 26, 1 trilijuna dolara 17, 2 bilijuna dolara × 100 = 151, 7% \ početak {poravnanje} & \ tekst {Market cap to GDP} = \ frac {\ 26.1 \ text {trilijun}} {\ 17.2 \ text {trilijun}} \ puta 100 = 151, 7 \% \\ \ kraj {usklađeno} Tržišna granica BDP-a = 17, 2 bilijuna dolara 26, 1 bilijuna dolara × 100 = 151, 7%
U ovom slučaju 151, 7% BDP-a predstavlja ukupnu tržišnu vrijednost dionica i znači da je ona precijenjena.
U 2000. godini, prema statističkim podacima Svjetske banke, tržišni limit za BDP u SAD-u bio je 153%, što je opet znak precijenjenog tržišta. Budući da je američko tržište naglo opalo nakon pucanja dotcom mjehurića, ovaj omjer može imati neku prediktivnu vrijednost u signalnim vrhuncima na tržištu.
Međutim, 2003. godine omjer je bio oko 130%, što je još uvijek precijenjeno, ali tržište je nastavilo proizvoditi sve više vrhunce u sljedećih nekoliko godina. Od 2019. tržište priprema za nadmašiti razinu iz 2000. godine.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.