Strateška raspodjela imovine
Strateška raspodjela imovine portfeljna je strategija koja uključuje postavljanje ciljanih raspodjela za različite razrede imovine i povremeno uspostavljanje ravnoteže. Portfelj se ponovo uravnotežuje s izvornim alokacijama kada značajno odstupaju od početnih postavki zbog različitog povrata različitih sredstava.
02:07Strateška dodjela imovine za rebalans portfelja
RJEŠAVANJE DOLJE Strateška raspodjela imovine
U strateškoj raspodjeli imovine, ciljne raspodjele ovise o nekoliko čimbenika, kao što su ulagačeva tolerancija na rizik, vremensko razdoblje i ciljevi ulaganja, a mogu se mijenjati s vremenom kako se ti parametri mijenjaju. Strateška raspodjela imovine kompatibilna je sa strategijom otkupa i zadržavanja, za razliku od taktičke raspodjele imovine koja više odgovara aktivnom pristupu trgovanju. Strateški i taktički stilovi raspodjele sredstava temelje se na modernoj teoriji portfelja koja naglašava diverzifikaciju radi smanjenja rizika i poboljšanja povrata portfelja.
Primjer strateške raspodjele imovine
Pretpostavimo da 60-godišnja gospođa Smith, koja ima konzervativan pristup ulaganju i udaljena je pet godina od umirovljenja, ima stratešku raspodjelu imovine od 40% udjela / 40% fiksnog dohotka / 20% gotovine. Pretpostavimo da gospođa Smith ima portfelj od 500 000 USD i rebalansira svoj portfelj godišnje. Iznosi dolara dodijeljeni raznim vrstama imovine u vrijeme postavljanja ciljnih raspodjela bile bi kapitalne dionice 200 000 USD, fiksni prihod 200 000 USD i gotovina 100 000 USD.
Pretpostavimo da je za godinu dana komponenta kapitala portfelja generirala ukupne prinose od 10%, dok je fiksni prihod vratio 5%, a gotovina 2%. Sastav portfelja sada je: udjeli 220.000 USD, fiksni prihod 210.000 USD i gotovina 102.000 USD.
Vrijednost portfelja sada je 532.000 USD, što znači da je ukupni povrat portfelja u protekloj godini bio 6, 4%. Sastav portfelja sada je: udjeli 41, 3%, fiksni prihod 39, 5% i gotovina 19, 2%.
Na temelju izvornih raspodjela, vrijednost portfelja u iznosu od 532.000 USD trebala bi se raspodijeliti na sljedeći način: dionice 212.800 USD, fiksni prihod 212.800 USD i gotovina 106.400 USD. U donjoj tablici prikazane su prilagodbe koje se moraju izvršiti za svaku klasu imovine kako bi se vratili na izvorne ili ciljane dodjele.
| Klasa imovine | Ciljna dodjela | Ciljni iznos (A) | Trenutačni iznos (B) | Podešavanje (A) - (B) |
| dionice | 40% | $ 212.800 | $ 220.000 | ($ 7, 200) |
| Fiksni dohodak | 40% | $ 212.800 | $ od 210.000 | $ 2.800 |
| Unovčiti | 20% | $ 106.400 | $ 102.000 | $ 4.400 |
| ukupno | 100% | $ 532.000 | $ 532.000 | $ 0 |
Dakle, 7.200 dolara iz kapitalne komponente mora se prodati kako bi se raspodjela vlasničkog kapitala vratila na 40%, s tim da se prihodi koji se koriste za kupnju 2800 dolara fiksnog dohotka, a preostali iznos od 4, 400 dolara raspoređuje u gotovini.
Imajte na umu da se izmjene ciljnih dodjela mogu provesti u bilo kojem trenutku i one se provode relativno rijetko. U ovom slučaju, gospođa Smith može promijeniti svoju raspodjelu za pet godina, kada je na rubu odlaska u mirovinu, na 20% dionica, 60% fiksnog dohotka i 20% gotovine kako bi smanjila rizik portfelja. Ovisno o vrijednosti portfelja u to vrijeme, to bi zahtijevalo značajne promjene u sastavu portfelja kako bi se postigla nova ciljna izdvajanja.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.