Kako se izračunava oštri omjer u Excelu?

Koeficijent oštrine pomaže investitorima da procijene odnos rizika i prinosa na imovinu. Otkad ga je William Sharpe uveo u 1960-ih, omjer Sharpe postao je jedna od najčešće korištenih metrika u financijama i ekonomiji. Kvantificiranjem volatilnosti i performansi ovaj alat omogućava postepeno razumijevanje uporabe rizika za stvaranje povrata. Uz pomoć Microsoftovog Excela, inače zastrašujuća formula Sharpe omjera može se jednostavno upotrijebiti.

Evo standardne jednadžbe omjera Šarpa:

Oštar omjer = (prosječni prinos na portfelj - stopa bez rizika) / standardno odstupanje povrata portfelja, ili,
S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)

Da biste ponovno stvorili ovu formulu u Excelu, stvorite stupac vremenskog razdoblja i umetnite vrijednosti uzlaznim redoslijedom (1, 2, 3, 4, itd.). Svako vremensko razdoblje obično predstavlja jedan mjesec ili godinu. Zatim stvorite drugi stupac pored njega za povrat i iscrtajte te vrijednosti u istom retku kao i odgovarajuće vremensko razdoblje.

U trećem stupcu navedite povratnu vrijednost bez rizika, koja je uobičajeno trenutna stopa za račune državne blagajne SAD-a. U ovom retku treba biti ista vrijednost u svakom retku.

Četvrti stupac ima jednadžbu za višak povrata, što je povrat minus vrijednost povrata bez rizika. Koristite ćelije u drugom i trećem stupcu jednadžbe. Kopirajte ovu jednadžbu u svaki red za sva vremenska razdoblja.

Zatim izračunajte prosjek viška povratnih vrijednosti u zasebnoj ćeliji. U drugoj otvorenoj ćeliji upotrijebite funkciju = STDEV za pronalaženje standardnog odstupanja viška povrata. Na kraju, izračunajte oštri omjer dijeljenjem prosjeka s standardnim odstupanjem. Viši omjeri smatraju se boljim.

Oštri omjeri također se mogu izračunati pomoću funkcija Visual Basic za aplikacije (VBA). Međutim, trebali biste razumjeti kako koristiti VBA prije nego što pokušate pružiti Excel argumente za izračun oštrog omjera.