Treynor indeks

DEFINICIJA Treynor indeksa

Treynor indeks mjeri učinkovitost investicijskog portfelja prilagođenog riziku analizirajući višak portfelja po jedinici rizika. Mjera tržišnog rizika koja se koristi je beta, što je mjera ukupnog tržišnog ili sustavnog rizika. Što je viši Treynor indeks, to veći "višak povrata" donosi portfelj po svakoj jedinici ukupnog tržišnog rizika. Indeks je razvio ekonomist Jack Treynor. To je u osnovi izraz koji predstavlja koliko jedinica nagrade daje ulagaču za svaku jedinicu hlapljivosti ili boli koju dožive tijekom vožnje.

Poznat i kao Treynor Ratio.

BREAKING DOWN Treynor indeks

Kao i omjer Sharpe, koji koristi standardnu ​​devijaciju, a ne beta, kao mjeru rizika, osnovna pretpostavka iza Treynor indeksa je da se ulaganje mora prilagoditi riziku kako bi se prikazala točna slika uspješnosti.

Primjer Treynor indeksa

Na primjer, pretpostavimo da Portfolio Manager A u određenoj godini postiže povrat od 8%, kada je stopa prinosa bez rizika 5%; portfelj je imao beta verziju od 1, 5. Iste godine Portfolio Manager B ostvario je povrat portfelja od 7%, uz beta verziju portfelja od 0, 8.

Treynor indeks je stoga 2, 0 za A, a 2, 5 za B. Iako je Portfolio Manager A premašio performanse B za postotak bodova, Portfolio Manager B zapravo je imao bolje performanse na osnovi prilagođenog riziku.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Unutar koeficijenta Treynora Omjer Treynor, poznat i kao omjer nagradne i volatilnosti, predstavlja metriju uspješnosti za određivanje kolika je viška povrata stvorena za svaku jedinicu rizika koju portfelj preuzima. više Prekomjerni povrati Prekomjerni povrati se vraćaju iznad i izvan povrata proxyja. Višak povrata ovisit će o usporedbi određenog povrata ulaganja za analizu. više Informacijski omjer pomaže u mjerenju performansi portfelja Omjer informacija (IR) mjeri povrat portfelja i ukazuje na sposobnost upravitelja portfelja da generira višak povrata u odnosu na određenu referentnu vrijednost. više Upravljanje rizikom u financijama Upravljanje rizikom je postupak identifikacije, analize i prihvaćanja ili ublažavanja nesigurnosti u investicijskim odlukama. Upravljanje rizikom događa se kad god ulagač ili upravitelj fonda analizira i pokuša kvantificirati potencijal za gubitke od investicije. više Povrat prilagođen riziku Povrat prilagođen riziku uzima u obzir količinu rizika potrebnu za postizanje povrata i obično se izračunava pomoću jedne od nekoliko formula. više Što znati o modelu Treynor-Black Model Treynor-Black model optimizacije portfelja koji se sastoji od aktivnog portfelja i pasivno upravljanog portfelja tržišta. više partnerskih veza