Što je dobar godišnji povrat za uzajamni fond?

Je li godišnji povrat uzajamnog fonda dobar relativna je prosudba na temelju investicijskih ciljeva pojedinog ulagača i ukupnih ekonomskih i tržišnih uvjeta. Štoviše, uzajamni fondovi trebali bi se ocjenjivati ​​prema referentnoj vrijednosti kao što je široki indeks ili druga mjerna vrijednost - tako da ako S&P 500 padne 3% u godini, a uzajamni fond s velikim kapitalom padne samo 2, 5%, može se smatrati "dobar" povratak, relativno gledano. Ovdje raspakiramo kako procijeniti prinose uzajamnih fondova na godišnjoj i godišnjoj osnovi.

Ključni odvodi

• Ulagači često žele znati dobivaju li dobar povrat svojih uzajamnih fondova ili ne.
• Donosi uzajamnog fonda mogu se mjeriti na godišnjoj osnovi tijekom jedne godine ili se godišnje dodaju na godišnju razinu prinosa.
• Prinosi fondova uvijek se trebaju ocjenjivati ​​prema njegovoj navedenoj referentnoj vrijednosti i strategiji ulaganja. Prema tome, ne bi se trebao ocjenjivati ​​fond s malim kapitalom prema S&P 500 koji je indeks velikog ograničenja.

Povrati uzajamnog fonda

Većina uzajamnih fondova usmjerena je na dugoročne investitore i traže relativno gladak, dosljedan rast s manje volatilnosti od tržišta u cjelini. Povijesno gledano, uzajamni fondovi obično imaju lošiju izvedbu u usporedbi s tržišnim prosjekom tijekom tržišta bikova, ali nadmašuju tržišni prosjek tijekom tržišta medvjeda. Dugoročni ulagači obično imaju nižu toleranciju na rizik i obično se više brinu za smanjenje rizika u ulaganjima u uzajamne fondove nego što su to maksimalni dobici.

Za uzajamni fond „dobar“ povrat uvelike je definiran očekivanjima pojedinog investitora i željenom razinom prinosa. Većina ulagača vjerovatno će biti zadovoljna povratom koji otprilike zrcali prosječni povrat cjelokupnog tržišta, a broj koji ispunjava ili premašuje taj cilj predstavljao bi dobar godišnji prinos. Međutim, ulagači koji traže veći povrat bili bi razočarani tom razinom povrata ulaganja.

Ekonomski uvjeti i uspješnost tržišta također su važni aspekti u određivanju dobrog povrata ulaganja. Na primjer, u slučaju ozbiljnog tržišta medvjeda tijekom godine s padom dionica u prosjeku 10 do 15%, ulagač u fondove koji je ostvario profit od 3% za godinu može smatrati odličnim prinosom. U drugačijim i pozitivnijim tržišnim uvjetima, ulagač bi bio nezadovoljan istim nivoom povrata.

Da bi dobili jasnu sliku povrata uzajamnog fonda tijekom vremena, ulagači trebaju razumjeti razliku između godišnjeg i godišnjeg povrata. Godišnji povrat se definira kao postotna promjena u investiciji tijekom jednogodišnjeg razdoblja. Godišnji prinos je postotna promjena ulaganja koja se mjeri u razdobljima kraćim ili dužim od jedne godine, ali je izražena kao godišnja stopa prinosa.

Godišnji povrat

Izračunavanje godišnjeg prinosa tvrtke ili druge investicije omogućuje investitorima analizu uspješnosti u bilo kojoj godini u kojoj se ulaganje održava. Izračun godišnjeg prinosa se češće koristi među investitorima jer je relativno jednostavno izračunati u usporedbi s godišnjim prinosom. Da biste izračunali godišnji prinos, prvo odredite početnu cijenu investicije na početku razdoblja držanja i cijenu investicije na kraju jednogodišnjeg razdoblja. Za određivanje promjene cijene ulaganja s vremenom oduzima se početna cijena od krajnje cijene.

Ta promjena cijene dijeli se s početnom cijenom investicije. Na primjer, ulaganje s cijenom dionica od 50 USD od 1. siječnja koja se povećava na 75 USD do 31. prosinca iste godine ima promjenu cijene od 25 USD. Taj iznos podijeljen s početnom cijenom od 50 USD rezultira rastom od 0, 5, odnosno 50% za godinu. Iako godišnji povrat investitorima pruža potpunu promjenu cijene tijekom jednogodišnjeg razdoblja, proračun ne uzima u obzir volatilnost cijene dionica tijekom vremenskog razdoblja.

Godišnji povratak

Suprotno tome, godišnji povrat se koristi na različite načine za procjenu performansi tijekom vremena. Da biste izračunali godišnju stopu prinosa, prvo odredite ukupni prinos. Ovo je isti izračun kao godišnji povrat, koji je sljedeći:

Ukupni povrat = (krajnja investicijska cijena - početna investicijska cijena) početna investicijska cijena \ tekst {Ukupni povrat} = \ frac {\ lijevo (\ tekst {krajnja investicijska cijena} - \ tekst {početna investicijska cijena} \ desno)} {\ tekst {početna investicijska cijena}} Ukupni povrat = početna investicijska cijena (krajnja cijena ulaganja - početna investicijska cijena)

ali temelji se na cijelom razdoblju ulaganja u ulaganja bez obzira na to je li kraće ili duže od jedne godine.

Odatle se ukupni godišnji povrat može odrediti tako da se odgovarajuće vrijednosti dodaju u sljedeću jednadžbu:

godišnji povrat = (1 + TR) 1N − 1 drugdje: TR = ukupan povratak \ početak {poravnanje} & \ tekst {godišnji povratak} = \ lijevo (1 + TR \ desno) ^ \ frac {1} {N} - 1 \\ & \ textbf {gdje:} \\ & TR = \ tekst {ukupan povrat} \\ & N = \ tekst {broj godina} \ kraj {poravnato} godišnji povrat = (1 + TR) N1 - Negdje: TR = ukupan povrat

Varijabla N predstavlja broj mjernih razdoblja, a eksponenta 1 predstavlja jedinicu jedne godine koja se mjeri. Na primjer, tvrtka s početnom cijenom od 1000 dolara i krajnjom cijenom od 2500 dolara tijekom sedmogodišnjeg razdoblja imala bi ukupni povrat od 150 posto (2.500 - 1.000 / 1.000). Godišnji povrat iznosi 14%, a 7 je supstituirano za varijablu N:

(1 + 1, 5) 17−1 = 0, 14 \ lijevo (1 + 1, 5 \ desno) ^ \ frac {1} {7} - 1 = 0, 14 (1 + 1, 5) 71 −1 = 0, 14

Donja linija

Prije ulaganja u uzajamni fond, ulagači trebaju razumjeti njihove pojedinačne ciljeve ulaganja u određenom vremenskom horizontu. Ako investitor zna njihov očekivani povrat, on može izmjeriti učinak uzajamnog fonda u određenim vremenskim razdobljima i utvrditi ispunjava li učinkovitost ulaganja ciljeve.