Koja je najbolja strategija ulaganja u vrijeme recesije?

Za vrijeme recesije, ulagači moraju djelovati oprezno, ali ostati budni u praćenju tržišnog pejzaža kako bi se prikupile visokokvalitetne imovine po sniženim cijenama. To su teška okruženja, ali se podudaraju i s najboljim mogućnostima.

U recesijskom okruženju imovina s najlošijim rezultatima je moćna, ciklična i špekulativna. U tim se uvjetima rizik odbacuje i povećavaju se šanse za bankrot.

Tvrtke s velikim utjecajem na svojoj bilanci imaju ogromna opterećenja dugova. Isplate kamata ostaju stalne, dok recesija donosi smanjenje prihoda, povećavajući rizik od bankrota. Biciklističke zalihe vezane su uz zaposlenost i povjerenje potrošača, koji su izmučeni recesijom. Špekulativne dionice bogato se vrednuju na temelju optimizma među dioničarima. Ovaj optimizam testira se tijekom recesije, a ta su sredstva obično najslabiji igrači u recesiji.

Protivcikličke dionice

S druge strane, proticikličke dionice djeluju dobro tijekom recesije. Ovu skupinu čine kompanije s dividendama i ogromnim bilancama ili stabilnim poslovnim modelima koji nisu otporni na recesiju. Neki primjeri ovih vrsta tvrtki uključuju komunalne usluge, potrošačke spajalice i obrambene zalihe. U iščekivanju slabljenja ekonomskih uvjeta, ulagači imaju tendenciju da izlažu tim skupinama u svojim portfeljima.

Nakon što ekonomija prijeđe iz recesije u oporavak, ulagači bi trebali prilagoditi svoje strategije. Ovo okruženje obilježeno je niskim kamatama i rastućim rastom. Najbolji izvođači su one tvrtke s visokim utjecajem, ciklične i špekulativne tvrtke koje su preživjele recesiju. Kako se gospodarski uvjeti normaliziraju, oni su prvi koji se odbijaju. Protivcikličke zalihe obično ne idu dobro u ovom okruženju; umjesto toga, susreću se s prodajnim pritiskom dok investitori prelaze u više orijentirane na rast imovine.