4 prednosti mogućnosti

Opcije kojima se trguje na burzi prvi su put počele trgovati 1973. Iako imaju reputaciju rizičnih ulaganja koje samo stručni trgovci mogu razumjeti, opcije mogu biti korisne za pojedinog ulagača. Ovdje ćemo pogledati prednosti koje nude opcije i vrijednost koju mogu dodati vašem portfelju.

Prednosti mogućnosti

Postoje već više od 40 godina, ali opcije tek počinju dobivati ​​pažnju kakvu zaslužuju. Mnogi su ulagači izbjegavali opcije smatrajući ih sofisticiranim i, prema tome, previše teškim za razumijevanje. Mnogi su imali loša početna iskustva s opcijama jer ni oni ni njihovi brokeri nisu bili pravilno obučeni kako ih koristiti. Nepravilna upotreba opcija, poput bilo kojeg moćnog alata, može dovesti do velikih problema.

Konačno, riječi poput "rizičnih" ili "opasnih" financijske medije i određene popularne figure na tržištu pogrešno su priložene opcijama. Međutim, važno je da pojedinačni investitor dobije obje strane priče prije nego što donese odluku o vrijednosti opcija.

Četiri su ključne prednosti (ne određenim redoslijedom) koje investitoru mogu dati:

• Oni mogu pružiti povećanu ekonomičnost
• Oni mogu biti manje rizični od dionica
• Oni imaju potencijal isporučiti veći postotak povrata
• Oni nude brojne strateške alternative

S prednostima poput ovih, možete vidjeti kako će oni koji već neko vrijeme koriste opcije objasniti nedostatak popularnosti opcija. Pogledajmo ove prednosti jednu po jednu.

1. Efikasnost troškova

Opcije imaju veliku moć utjecaja. Kao takav, investitor može dobiti opcijsku poziciju sličnu poziciji dionica, ali uz velike uštede troškova. Na primjer, da bi kupio 200 dionica dionica od 80 dolara, investitor mora platiti 16.000 dolara. Međutim, ako investitor kupi dva poziva u iznosu od 20 USD (pri čemu svaki ugovor predstavlja 100 dionica), ukupna potrošnja bila bi samo 4000 USD (2 ugovora x 100 dionica / ugovor x tržišna cijena 20 USD). Ulagač bi tada imao dodatnih 12.000 dolara koje bi mogao koristiti po vlastitom nahođenju.

Očito nije baš tako jednostavno. Ulagač mora odabrati pravi poziv na kupnju (tema za drugu raspravu) kako bi pravilno oponašao položaj dionica. Međutim, ova strategija, poznata i kao zamjena dionica, nije samo održiva, već je i praktična i isplativa.

Primjer
Recite da želite kupiti Schlumberger (SLB) jer mislite da će se to povećavati u sljedećih nekoliko mjeseci. Želite kupiti 200 dionica dok SLB trguje po 131 USD; to bi vas koštalo ukupno 26.200 dolara. Umjesto da uložite toliko novca, mogli ste ući na tržište opcija, odabrali opciju koja je potanko oponašala zalihe i kupili opciju za poziv u kolovozu, sa štrajknom cijenom od 100 dolara, za 34 dolara. Da biste stekli poziciju jednakovrijednu gore spomenutim 200 dionicama, morate kupiti dva ugovora. Ovo bi dovelo do ukupnog ulaganja u 6.800 USD (2 ugovora x 100 dionica / ugovor x 34 USD tržišna cijena), za razliku od 26.200 USD. Razlika može biti ostavljena na vašem računu kako biste potaknuli interes ili bila primijenjena na drugu priliku koja između ostalog pruža bolji potencijal za diverzifikaciju.

2. Manje rizika

Postoje situacije u kojima je kupnja opcija rizičnija od posjedovanja dionica, ali postoje i slučajevi kada se opcije mogu koristiti za smanjenje rizika. Zaista ovisi o tome kako ih koristite. Opcije mogu biti manje rizične za ulagače, jer zahtijevaju manje financijske obveze od dionica, a mogu biti i manje rizične zbog njihove relativne nepropusnosti za potencijalno katastrofalne učinke otvaranja praznina.

Opcije su najpouzdaniji oblik zaštite, a to ih čini i sigurnijima od dionica. Kada investitor kupi dionice, često se postavlja nalog za zaustavljanje gubitka radi zaštite pozicije. Nalog za zaustavljanje zamišljen je da zaustavi gubitke ispod unaprijed određene cijene koju je utvrdio investitor. Problem ovih naloga leži u prirodi samog reda. Stop nalog se izvršava kada dionica trguje na ili ispod ograničenja kako je naznačeno u nalogu.

Na primjer, recimo da kupujete dionicu po 50 dolara. Ne želite izgubiti više od 10% svoje investicije, tako da stavite zaustavni nalog od 45 USD. Ova će narudžba postati tržišna naredba za prodaju nakon što se dionica trguje na ili ispod 45 USD. Ova narudžba radi tijekom dana, ali noću može dovesti do problema. Recite da idete u krevet s zalihom koja se zatvorila na 51 USD. Sljedećeg jutra, kad se probudite i uključite CNBC, čujete da postoje nove vijesti o vašim zalihama. Čini se da direktor tvrtke laže o izvještajima o zaradi već dosta vremena, a postoje i glasine o pronevjeri. Očekuje se da će se dionice otvoriti oko 20 dolara. Kad se to dogodi, 20 USD bit će prva trgovina ispod granične cijene od 45 USD. Dakle, kad se dionica otvori, prodajete po 20 dolara, zaključujući u znatnom gubitku. Nalog za zaustavljanje gubitka nije bio potreban za vas kada vam je bio najpotrebniji.

Da ste kupili putnu zaštitu radi zaštite, ne biste pretrpjeli katastrofalne gubitke. Za razliku od naloga za zaustavljanje gubitka, opcije se ne isključuju kada se tržište zatvori. Daju vam osiguranje 24 sata dnevno, sedam dana u tjednu. To je nešto što nalozi za zaustavljanje ne mogu. Zbog toga se opcije smatraju pouzdanim oblikom zaštite.

Nadalje, kao alternativu kupnji dionica mogli ste upotrijebiti gore spomenutu strategiju (zamjena dionica), gdje umjesto kupnje zaliha kupujete poziv za novac. Neke opcije oponašaju do 85% učinka dionica, ali koštaju jednu četvrtinu cijene dionica. Ako ste umjesto dionica kupili štrajk od 45 USD, gubitak bi bio ograničen na iznos koji ste potrošili na opciju. Da ste platili 6 dolara za opciju, izgubili biste samo 6 USD, a ne 31 USD koji biste izgubili da posjedujete zalihe. Učinkovitost zaustavnih narudžbi blijedi je u usporedbi s prirodnim, stalnim zaustavljanjem koje nude opcije.

3. Viši potencijalni povrati

Ne treba vam kalkulator da biste utvrdili trošite li manje novca i ostvarujete gotovo istu dobit, imat ćete veći postotni povrat. Kad im se isplati, to je ono što investitorima obično nude.

Na primjer, koristeći scenarij odozgo, usporedit ćemo postotni povrat dionica (kupljeno za 50 USD) i opciju (kupljenu po 6 USD). Recimo da opcija ima deltu od 80, što znači da će cijena opcije promijeniti 80% promjene cijene dionica. Ako se dionice povećaju za 5 USD, vaš bi položaj dionica pružio 10% povrata. Vaša opcija na poziciji dobit će 80% kretanja dionica (zbog njegovih 80 delta) ili 4 USD. Dobitak od 4 USD na investiciji od 6 USD iznosi 67% povrata - puno bolje od povrata od 10% na zalihi. Naravno, kada trgovina ne ide svojim putem, opcije mogu donijeti jak iznos: postoji mogućnost da ćete izgubiti 100% svog ulaganja.

4. Više strateških mogućnosti

Krajnja velika prednost opcija je što nude više alternativnih mogućnosti za ulaganje. Opcije su vrlo fleksibilan alat. Mnogo je načina korištenja opcija za ponovno stvaranje drugih pozicija. Te pozicije nazivamo sintetika.

Sintetičke pozicije ulagačima nude više načina za postizanje istih investicijskih ciljeva, što može biti vrlo korisno. Iako se sintetski položaji smatraju naprednom temom opcija, opcije nude mnoge druge strateške alternative. Na primjer, mnogi investitori koriste brokere koji naplaćuju maržu kada investitor želi skratiti dionice. Trošak ovog zahtjeva za maržom može biti poprilično nespretan. Ostali investitori koriste brokere koji jednostavno ne dopuštaju skraćivanje dionica, razdoblje. Nemogućnost igranja slabljenja po potrebi praktički lisice ulagačima i prisiljava ih u svijet crno-bijelih dok tržište trguje bojama. No, niti jedan broker nema pravila protiv kupovine investitora da igraju lošu stranu, i to je definitivna korist od trgovanja opcijama.

Upotreba opcija također omogućuje investitoru da trguje "trećom dimenzijom" tržišta, ako hoćete - bez smjera. Opcije omogućuju investitoru da trguje ne samo kretanjem dionica, već i vremenom i kretanjem nestabilnosti. Većina dionica većinu vremena nema velikih poteza. Samo se nekoliko dionica znatno kreće, a to rade rijetko. Vaša sposobnost da iskoristite stagnaciju mogla bi se pretvoriti u faktor koji odlučuje o tome jesu li vaši financijski ciljevi postignuti ili oni ostaju samo postizanje sna. Samo opcije nude strateške alternative potrebne za dobit na svim vrstama tržišta.

Donja linija

Pregledavši glavne prednosti opcija, vidljivo je zašto se čini da su danas središnje pozornosti u financijskim krugovima. S internetskim brokerskim brojevima koji pružaju direktan pristup opcijskim tržištima i nevjerojatno niskim troškovima provizije, prosječni maloprodajni ulagač sada ima mogućnost korištenja najmoćnijeg alata u investicijskoj industriji baš kao što to čine profesionalci. Dakle, preuzmite inicijativu i posvetite malo vremena učenju kako pravilno koristiti opcije. Zoru je nove ere za pojedine investitore. Ne ostavljajte se iza sebe!