4 ključna faktora za izgradnju profitabilnog portfelja

Upravljanje portfeljem znači različite stvari za različite ljude, ali, općenito, to je način uravnoteženja rizika i koristi. I dok se cilj bilo koje strategije ulaganja čini jasan - zaraditi novac - to često ovisi o ulagateljevim okolnostima.

Na primjer, mlada osoba koja je nova radna snaga sa punim radnim vremenom može opravdano očekivati ​​da će mu investicijski portfelj rasti i pružiti mu gnijezdo jaja kad ode u mirovinu. Suprotno tome, stariji radnik možda se jednostavno želi držati onoga što je već nakupila. Da bi se zadovoljile želje obje vrste ulagača (zajedno sa željama drugih) potrebni su individualizirani pristupi. Ovdje ćemo razmotriti neke načine za mjerenje i poboljšanje performansi portfelja.

Mjerenje povrata ulaganja (ROI)

Najelementarnije mjerenje uspješnosti portfelja je povrat ulaganja ili ROI. Znajući što će vjerojatno donijeti svaki uloženi dolar, pojedinci mogu učinkovitije formulirati logičnu strategiju upravljanja novcem.

ROI = (dobici - trošak) / trošak

Naravno, ROI ovisi o vrsti vrijednosnih papira koje investitor odabere da drži, a to se može promijeniti kako se tržišni uvjeti poboljšavaju ili pogoršavaju. Obično je što veći potencijalni povrat ulaganja veći rizik i obrnuto. Stoga je kontroliranje rizika jedna od glavnih funkcija dobrog upravljanja portfeljem.

Mjerenje rizika

Budući da su rizik i nagrada u osnovi dvije strane iste kovanice, jedna tolerancija prvih utječe ili čak diktira drugu. Na primjer, ako osoba želi održati, a ne povećati sadašnju imovinu, umjesto da raste, možda želi samo sigurna ulaganja u svoj portfelj. Ali što je "sigurno i sigurno" i kako se takav cilj može postići?

Općenito postoje dva načina ublažavanja investicijskog rizika i još uvijek adut prevladavajuće stope inflacije. Prvi je pažljivim odabirom vrijednosnih papira, jer su neki rizičniji od drugih. Iako investitor može pogoditi kućni posao kupnjom omiljene dionice, uvijek postoji mogućnost da se istjera. Suprotno tome, državna obveznica možda ne nudi priliku da se često baca po bazama, ali vjerojatno vas neće ni izbaciti iz igre.

Jedan od načina procjene rizika je određivanje beta vrijednosnice koje se razmatra. Beta od 1 ukazuje da vrijednost dionica obično raste i opada s tržištem. Viši i niži betai pokazuju više ili manje odstupanja od tržišnih prosjeka.

Drugo, složenije sredstvo za procjenu rizika je putem omjera Sharpe, koji mjeri učinak prilagođen riziku oduzimanjem stope bez rizika, poput 10-godišnje američke državne obveznice, od nečijeg ulaganja ulaganja i dijeljenja rezultata standardnim odstupanjem tih povrata. Što je omjer veći, to su bolje izvedbe prilagođene riziku.

Bez obzira na to kako se odluči kvantificirati (druge metode uključuju alfa, r-kvadrat i jednostavne proračune standardnog odstupanja), rizik se svodi na nestabilnost cijena; stoga je druga, a možda i najpopularnija, metoda minimiziranja rizika raznolikost.

Nije tajna da vrijednosni papiri poput zlata i srebra obično djeluju dobro tijekom padova na tržištu, dok drugi, poput zaliha tehnologije, djeluju bolje kada tržište raste. Balansirajući udjele za zaštitu od različitih tržišnih uvjeta, ulagači mogu postići relativnu stabilnost portfelja - čak i uz vrlo nestabilna pojedinačna ulaganja.

Raznolikost

Iako je diverzifikacija dobra, postoji opasnost od pretjerane raznolikosti. Cijela poanta raznolikog portfelja je u tome da se izglade efekti vršnih cijena i doline uzrokovani normalnim fluktuacijama na tržištu i suzbiju s dugoročnim padovima dionica / tržišta. Sve preko toga može brzo postati kontraproduktivno, jer suzbijanje nepovoljnih rizika uključuje i gušenje nagore potencijala.

Ovaj srednji učinak može se lako shvatiti ako se uzme u obzir portfelj koji se sastoji isključivo i jednako od gore spomenutih zaliha zlata / srebra i tehnoloških zaliha. Teoretski, zalihe zlata / srebra dobro će se snaći na medvjeđim tržištima, a ne tako dobro na tržištima bika, s obrnutim zadržavanjem tehnoloških zaliha. Naravno, neto rezultat je stagnirajući portfelj, s dobiti u jednom području, nadoknađen gubicima u drugom području.

Izbjegavanje efekta lutrije

Još je gore od portfelja koji divlja raznolikost pretjerano ovisi o visokorizičnim ulaganjima s visokim povratom - čak i ako su raznolika i pokazala se (koliko je to moguće) dugoročno ponuditi pozitivno očekivanje. Razlog za to je jednostavan: Što je više spekulativnog ulaganja, veća je vjerojatnost da se A) Obećani dobici neće ostvariti ili B) Ulagač je suočen s krizom likvidnosti koja zahtijeva prijevremenu prodaju udjela i s gubitkom.

Stvari koje treba razmotriti

Dakle, kad odlučujete o pravoj mješavini portfelja, imajte to na umu:
1. Ciljevi - Što točno pokušavate postići? Je li vaš cilj nakupiti bogatstvo ili se držati onoga što već imate?

2. Tolerancija prema riziku - Kako se nosite sa svakodnevnim fluktuacijama na tržištu i posljedičnim porastom i padom vaše neto vrijednosti? Ako ste skloni divljim reakcijama, poput provjere neba na rojeve skakavaca svaki put kada vaš portfelj izgubi vrijednost, možda bi vam trebalo pronaći stabilnija ulaganja. Istina, možda će vam trebati duže da postignete neke od financijskih ciljeva koje ste postavili, ali barem ćete spavati noću… i usjevi će biti sigurni.

3. Vlastito što znate - često vam pomaže uložiti u poduzeća i industrije o kojima znate nešto. Acme Widgeti su možda imali sjajno četvrto tromjesečje, ali ako ne znate ništa o industriji widgeta, kako znati da će tvrtka i dalje biti uspješna? Što se toga tiče, kako znate da će ljudi i dalje upotrebljavati widgete za pet do 10 godina? Podaci o određenom poslu ili industriji ne moraju nužno dati odgovore na ta pitanja, ali sigurno ne škodi.

4. Kada kupiti / prodati - Ako nas je berza nedavno naučila štogod, Kenny Rogers je bio u pravu: "Moraš znati kad ih držiš, znaš kada ih trebaš saviti." Svaka kupovina koju biste trebali obaviti treba imati svrhu, a tu svrhu biste trebali neprestano preispitivati ​​u skladu s tržištem i drugim uvjetima.

Donja linija

Temeljitim razumijevanjem i artikuliranjem svojih monetarnih ciljeva i aktivnim sudionicima u vašem financijskom planiranju moguće je sigurno i stabilno rasti svoj investicijski portfelj - bez uzgoja (više) sijedih vlasi u tom procesu.