Četiri načina kupovine i prodaje vrijednosnih papira

Ključni aspekt ulaganja koji se ponekad zanemaruje je način kupovine i prodaje različitih vrijednosnih papira. Uvođenjem nižih provizijskih stopa, labavljenjem regulatornih propisa i povećanim interesom javnosti za ulaganjima, financijska industrija buja različitim načinima kupovine i prodaje dionica, obveznica i uzajamnih fondova.

U Sjevernoj Americi možete trgovati investicijskim vrijednosnim papirima na sljedeća četiri načina:

• posrednici
• Tvrtka koja ih izdaje
• banke
• Pojedinačni investitori

Ključni odvodi

• Jedan od najčešćih i najlakših načina kupnje i prodaje dionica, uzajamnih fondova i obveznica je posrednička kuća.
• Češće nego ne, metoda direktnog sklapanja ugovora s tvrtkom koja je izdala teže je od kupovine i prodaje vrijednosnih papira putem brokera.
• Iako većina banaka ne prodaje dionice, oni nude uzajamne fondove i obveznice.
• Mnogo je načina za kupnju i prodaju vrijednosnih papira; svaki dolazi sa svojim prednostima, izazovima i rizicima.

Brokerske kuće

Jedan od najčešćih i najlakših načina kupnje i prodaje dionica, uzajamnih fondova i obveznica je posrednička kuća. Brokerske tvrtke obično od vas traže otvaranje računa i polaganje određenog iznosa kao dokaz dobre vjere. Posredništva su popularne jer obavljaju velik dio zaostalih poslova, poput popunjavanja potrebnih papira i osiguranja pravovremene isplate dividendi. Odabir pravog brokera važan je prvi korak za nove investitore.

Brokeri s punom uslugom

Povijesno, primarni način da ulagači uđu na tržište vrijednosnih papira bio je jednostavno kontaktirati svoje brokerske posrednike u cijelosti i natjerati ih da u njihovo ime kupe različite dionice i obveznice. Zbog osobnog odnosa koji se često razvija između investitora i brokera, brokeri koji pružaju kompletne usluge obično zovu svoje klijente i daju preporuke za kupnju ili prodaju određenih vrijednosnih papira.

Brokeri s popustom

Brokeri s popustom postaju sve popularniji među ulagačima zahvaljujući sve manjim provizijama. Ova posredništva, poput velikih supermarketa, nude investitorima veliki izbor uz nisku cijenu. Međutim, investitori većinu posla moraju obavljati sami. Na gotovo svim brošurama s popustima možete kupiti dionice, obveznice ili uzajamne fondove ili pozivom jednog od predstavnika ulaganja - koji će prikupiti proviziju - ili sami izvršiti transakciju putem interneta.

Bilo kako bilo, morat ćete unijeti kartu za narudžbu koja navodi vrstu vrijednosnog papira koji želite kupiti (obveznica, dionice ili uzajamni fond), cijenu koju želite platiti, količinu koju želite kupiti, i trajanje narudžbe za koju želite ostaviti aktivan (npr. jedan dan do mjesec dana). Nakon pravilnog završetka narudžbe se šalje na razmjenu, gdje se dionica, obveznica ili uzajamni fond kupuje ili prodaje pod bilo kojim uvjetima na listiću za narudžbu.

Izravno iz poslovanja

Češće nego ne, metoda direktnog sklapanja ugovora s tvrtkom koja je izdala teže je od kupovine i prodaje vrijednosnih papira putem brokera; iako direktno obavljanje poslova ima svoje prednosti.

Kada ocjenjujete ovu metodu transakcije, prvo što trebate uzeti u obzir jeste li ugodno sami držite vrijednosne papire? Kada kupite dionice ili obveznice izravno od izdavatelja, one će se držati u certifikatima, bilo u registriranom ili na donosiocu.

Ako je vaša kupnja u obliku na donosioca, subjekt koji izdaje ne vodi evidenciju o transakcijama, što znači da ste odgovorni za čuvanje vrijednosnog papira. Ako izgubite sigurnost u obliku nositelja, ne postoji način da je preuzmete; osoba koja ga pronađe je ponosni novi vlasnik vaše zalihe. Ovo se pitanje ne postavlja uzajamnim fondovima jer zapravo ne posjedujete jedinice pojedinačno.

Drugo, trebate li odmah pristup sredstvima? Prodajom uzajamnih fondova obično možete primati gotovinu tri dana nakon datuma transakcije. Čekanje sredstava za prodaju dionica ili obveznica, međutim, može biti znatno duže. Na primjer, ako želite prodati instrumente koji su registrirani, morate potpisati poleđinu svake potvrde i poslati je natrag tvrtki koja je izdala prije nego što primite bilo koji novac.

I na kraju, koliko vam je važna cijena kupnje ili prodaje? Ako želite kupiti dionice, obveznice i uzajamne fondove po najnižoj mogućoj tržišnoj cijeni, izravno bavljenje izdavateljem možda nije za vas. Kada kupujete dionice ili obveznice izravno od izdavatelja, obično ćete ih morati kupiti po cijeni koju je odredio izdavatelj i vratiti ih po drugoj zadanoj cijeni.

Imajući u vidu sve gore navedeno, zašto bi itko želio izravno kupovati i prodavati? Za razliku od brokerskih kuća za koje može biti potreban minimalni iznos za kupnju u dolarima, tvrtke obično imaju ograničenja na minimalni broj kupljenih jedinica. Uz to, ne morate imati račun, koji ponekad zahtijeva minimalni saldo i kažnjava dugoročne investitore s naknadama za neaktivnost.

banke

Iako većina banaka ne prodaje dionice, oni nude uzajamne fondove i obveznice. U skladu s tim, njihov izbor bit će ograničen na sredstva koja nudi banka sama ili preko svojih partnera. S pozitivne strane, lakoća. Jednostavno možete ući u bilo koju kutnu banku i na licu mjesta kupiti uzajamne fondove ili obveznice.

Predstavnik banke trebao bi biti u mogućnosti da vam kaže različite karakteristike i minimalne iznose dostupnih proizvoda.

Osoba za osobe

Teoretski, vrijednosne papire možete kupiti i prodati pojedinačno (izvan burze). Pretpostavimo da prijatelj ima zalihe koje biste željeli kupiti, ili rodbina kojoj su sredstva odmah potrebna želite vam prodati obveznicu. To se može, ali pazite se na prevare, poput lažnih potvrda.

S većinom dionica i obveznica, kao kupac, druga strana morat će vam potpisati potvrde. Ako želite prodati, samo morate potpisati poleđinu certifikata, koja se potom može prodati drugoj stranci. U oba scenarija, nakon potpisivanja sigurnosnih potvrda, one se moraju vratiti natrag tvrtki kako bi se ponovno registrirale pod imenom novog vlasnika.

Donja linija

Mnogo je načina za kupnju i prodaju vrijednosnih papira; svaki dolazi sa svojim prednostima, izazovima i rizicima. Bez obzira odlučite li se baviti brokerskom agencijom s punom uslugom ili diskontom, tvrtkom koja izdaje izdavanje računa, bankom, prijateljem ili rođakom, pobrinite se da napravite domaći zadatak i odredite put koji je najprikladniji za vas.