Kako snaga masa pokreće tržište

Neprekidna unutardnevna borba za trgovanje između bikova i medvjeda je ono što pokreće skupove na tržištu i ubrzava pad tržišta. Bez obzira na stil analize ili sustava koji koriste trgovci, jedan od glavnih ciljeva njihovih trgovinskih nastojanja je razumjeti stupanj kontrole bikova ili medvjeda u bilo kojem trenutku te predvidjeti tko bi trebao održati vlast u bliskoj dalekoj budućnosti, Nažalost, prirodna želja trgovaca da prate gužve često započinje način da se to jasno vidi. Ovdje ćemo pogledati kako psihologija i ponašanje u ponašanju potiču tržište bikova i medvjeda. (Vidi također: Uvod u bihevioralne financije .)

Sila emocija

Jedan od načina da se tržište vidi kao neorganizirana gomila pojedinaca čija je jedina zajednička svrha utvrđivanje budućeg raspoloženja na tržištu (ravnoteža snaga između bikova i medvjeda) i na taj način profitirati od ispravne odluke trgovanja danas. Važno je, međutim, shvatiti da se gomila sastoji od različitih jedinki, a svaki je sklon natjecateljskim i konfliktnim emocijama. Optimizam i pesimizam, nada i strah - sve ove emocije mogu postojati kod jednog investitora u različito vrijeme ili u više investitora ili grupa istovremeno. U svakoj trgovinskoj odluci primarni je cilj smisliti ovu mrvicu emocija, procjenjujući pritom psihologiju tržišne mase. (Vidi također: Razumijevanje ponašanja investitora .)

Čuvena knjiga Charlesa Mackaya iz 1852., "Memoari izvanrednih popularnih zavaravanja i ludilo gužvi", možda se najčešće navodi u raspravama o tržišnim fenomenima, od tulipmanije u Holandiji iz 17. stoljeća, do većine svakog mjehura od tada. Priča je poznata: trajno tržište bikova u nekoj robi, valuti ili vlasničkom kapitalu navodi širu javnost da vjeruje kako se trend ne može završiti. Takvo optimistično razmišljanje dovodi javnost do prekomjernog širenja u stjecanju predmeta manije, dok zajmodavci padaju jedni preko drugih kako bi nahranili vatru. Na kraju se u investitorima pojavi strah dok počinju misliti da tržište nije tako snažno kao što su u početku pretpostavljali. Neizbježno je da se tržište sruši na sebi jer se taj strah pretvara u paničnu prodaju, stvarajući začaranu spiralu koja tržište dovodi do točke niže nego što je bila prije početka manije i od koje će vjerojatno trebati godine da se oporavi.

Priroda gužvi

Ključ takvih rasprostranjenih pojava nalazi se u prirodi gomile: način na koji zbirka obično mirnih, racionalnih pojedinaca može biti preplavljena takvom emocijom kad se čini da se njihovi vršnjaci ponašaju na određeni univerzalni način. Oni koji proučavaju ljudsko ponašanje više su puta otkrili da je strah od propuštanja prilika za profit trajniji motivator od straha od gubitka životne ušteđevine. Na svojoj temeljnoj razini, ovaj strah od izostanka ili neuspjeha kad čini se da vaši prijatelji, rodbina i susjedi čine ubistvo, pokreće ogromnu snagu gomile.

Još jedna motivirajuća sila koja stoji iza ponašanja gomile je naša tendencija da tražimo vodstvo u obliku ravnoteže mišljenja gomile (jer mislimo da većina mora biti u pravu) ili u obliku nekoliko ključnih pojedinaca koji izgledaju kao da pokreću gomilu ponašanja zahvaljujući svojoj nečasnoj sposobnosti predviđanja budućnosti. U doba nesigurnosti (a što je neizvjesnije od mnoštva izbora s kojima se suočavamo u trgovačkom svemiru?), Mi tražimo snažne vođe koji će voditi naše ponašanje i pružiti primjere koje slijedimo. Naizgled sveznajući tržišni guru samo je jedan primjer tipa pojedinca koji se želi istaknuti kao sveznajući vođa gomile, ali čija se fasada prva ruši kada se na kraju manija preobrati.

Izbori, izbori, izbori

Zbog prevelike snage gomile i tendencije da se trendovi nastavljaju dugotrajno na temelju ove snage, racionalni pojedinačni trgovac suočen je s zagonetkom: prate li snagu divljačkih hordi ili napadaju prkosno s pretpostavkom da će njihove pojedinačno dobro analizirane odluke prevladati nad okolnim ludilom? Rješenje ovog problema je zapravo prilično jednostavno: pratite mnoštvo kad se njegovo mišljenje uskoči u vašu analizu i smanjite gubitke i izađite s tržišta kada se gomila okrene protiv vas! Oboje prateći gomilu i izlazeći predstavljaju svoje jedinstvene izazove.

Rizici praćenja gužve
Ključ trajnog uspjeha u trgovanju jest razvijanje individualnog, neovisnog sustava koji pokazuje pozitivne kvalitete marljive, ne-emocionalne, racionalne analize i vrlo disciplinirane primjene. Izbor će ovisiti o jedinstvenoj sklonosti pojedinog trgovca za crtanje i tehničku analizu. Ako se tržišna stvarnost usredotoči na načela trgovčevog sustava, rađa se (barem na trenutak) uspješna i profitabilna karijera.
Dakle, idealna situacija za bilo kojeg trgovca je ono lijepo usklađivanje koje se događa kada se tržišna gomila i nečiji odabrani sustav analize urote za stvaranje profitabilnosti. Čini se da je to slučaj kada javnost potvrđuje vaš sustav analize i vjerovatno je da je to situacija u kojoj će vaš najveći profit u kratkom roku zaraditi. Pa ipak, to je ujedno i potencijalno razorna srednjoročna i dugoročna situacija, jer pojedinačni trgovac može biti uspavan u lažnom osjećaju sigurnosti kako potvrđuje njegova analiza. Trgovac je tada suptilno i neopozivo usisan kako bi se pridružio mnoštvu, odstupio od svog pojedinačnog sustava i dao sve veću vjerodostojnost odlukama drugih.
Neizbježno će doći vrijeme kada će se ponašanje gomile razlikovati od smjera koji predlaže trgovački analitički sustav, a ovo je točno vrijeme u kojem se trgovac mora staviti na kočnice i izaći iz svoje pozicije. Ovo je ujedno i najteže vrijeme za izlazak na pobjedničko mjesto, jer je vrlo lako nagađati signal koji prima, i zadržati se za samo malo veću profitabilnost. Kao i uvijek, odstupanje od nečijeg sustava možda će neko vrijeme biti korisno, ali dugoročno će uvijek pojedinačni, disciplinirani, analitički pristup pobjediti nad slijepim pridržavanjem onih oko vas. (Pogledajte također: Svladajte svoje zamke za trgovanje i uklanjanje prepreka za uspješno ulaganje .)
Izazovi pokretanja protiv gužve i izlaska
Najbolje trgovčeve odluke donijet će se kad on ili ona ima pisani plan koji precizira pod kojim uvjetima će trgovina i ući i izaći iz nje. Ovi uvjeti mogu vrlo dobro pokrenuti mnoštvo ili se mogu dogoditi bez obzira na smjer u kojem se gomila kreće. I bit će trenutaka kada trgovački sustav izda signal koji je upravo suprotan smjeru u kojem se gomila kreće. Upravo zbog ove posljednje situacije trgovac mora biti krajnje oprezan.
U određenom smislu, gomila nikada nije kriva u kratkom roku. Kad se gomila kreće u smjeru suprotnom onome što održava trgovački sustav, najbolja je odluka trgovca da izađe! Drugim riječima, trgovac bi trebao preuzeti svoju zaradu ili ostvariti gubitke i čekati na strani dok sustav ponovno ne izda pozitivan signal. Bolje je odustati od određenog iznosa potencijalne dobiti nego izgubiti bilo koji iznos nečije teško zarađene glavnice. (Pogledajte također: Umjetnost smanjivanja gubitaka .)

Donja linija

Zapamtite, osjećaj da vam nedostaje sigurna prilika za zaradu najviše je psihološki pokušajna i najopasnija situacija s kojom ćete se vjerojatno suočiti u svojoj trgovačkoj karijeri. Doista, osjećaj propuštenih prilika više je oporezivanje nego ostvarenje gubitaka - neizbježna je mogućnost ukoliko zakoračite iz odabranog puta. Ovo je možda krajnji paradoks trgovanja, da je naš urođeni ljudski instinkt i želja da se uklopimo u mnoštvo također situacija koja je mnoge pojedine trgovce dovela do financijske propasti. Nikada se nemojte boriti protiv moći gomile, ali uvijek budite svjesni kako se vaše pojedinačne odluke odnose na snagu onih oko vas. (Vidi također: Vodeći pokazatelji bihevioralnih financija .)