Aktivno upravljani ETF

Što je ETF koji se aktivno upravlja?

ETF s aktivnim upravljanjem je oblik fonda kojima se trguje na burzi, a menadžer ili tim donose odluke o dodjeli portfelja u osnovi, u protivnom se ne pridržavaju pasivne strategije ulaganja. ETF s aktivnim upravljanjem imat će referentni indeks, ali menadžeri mogu promijeniti alokacije sektora, trgovati na tržištu ili odstupiti od indeksa kako smatraju prikladnim. Na taj način dobiva se povrat ulaganja koji ne odražava savršeno temeljni indeks.

02:13

4 razloga za ulaganje u ETF-ove

Kako djeluje ETF s aktivnim upravljanjem

ETF s aktivnim upravljanjem ima brojne iste prednosti tradicionalnog fonda kojima se trguje na burzi, poput transparentnosti cijena, likvidnosti i porezne učinkovitosti, ali s upraviteljem fonda koji može prilagoditi fond promjenjivim tržišnim uvjetima. Kombinacija aktivnog upravljanja i ETF-a pruža investitorima inovativno rješenje za upravljanje imovinom. Ulagačima se može svidjeti aktivnim ETF-ovima, kao što su niži omjeri troškova od uzajamnih fondova, aktivno sudjelovanje iskusnih financijskih profesionalaca i prilika za dobivanje prinosa.

Ipak, nije sigurno da će fond s aktivnim upravljanjem premašiti ili nadmašiti pasivni suparnik ETF-a. Tradicionalni ETF-ovi mogu se barem računati da će vjerno pratiti indeks koji omogućava investitorima da znaju udjele i profil rizika fonda. To pomaže u održavanju raznolikog portfelja u skladu s očekivanjima. Menadžeri fondova aktivnog ETF-a, međutim, imaju slobodu trgovanja izvan referentnog indeksa, što investitorima otežava predviđanje budućeg izgleda portfelja. To može biti korisno za ulagače kada tržišni uvjeti dožive jaku volatilnost. Aktivni menadžer može preusmjeriti izdvajanja iz pozicija koje su pod lošim učinkom na prikladnije sektore ili klase imovine.

Krajem 2017. gigant za upravljanje imovinom Vanguard objavio je kako planira izraditi katalog aktivnih ETF-ova. Ovaj potez oštar je odmak od strategije zasnovane na indeksu koju je osnivač John Bogle podržavao više desetljeća.

Ograničenja aktivno upravljanog ETF-a

Iako ETF-ovi kojima se aktivno upravlja, dijele mnoge iste karakteristike tradicionalnih fondova kojima se trguje na burzi, i dalje imaju premiju. Mnogi od njih imaju veći omjer troškova od tradicionalnog indeksa ETF, koji vrši pritisak na upravitelje fondova da dosljedno nadmaše ili poraste tržište.

Kao i kod uzajamnog fonda, potencijal da nadmaši učinak svodi se na glavnog upravitelja. Neki će redovito pobijediti očekivanja, ali većina istraživanja otkriva da aktivno rukovođenje podupire pasivnu strategiju. Nadalje, aktivno upravljani ETF-ovi obično su u suprotnosti s osnovnim načelima ulaganja poput diverzifikacije. Tipični upravitelj fonda izmjenjuje dodjele prema tržišnim uvjetima, što znači da fond može biti manje diverzificiran od pasivnog ETF-a.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Razmjenjivački fond - ETF-ovi fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) je košarica vrijednosnih papira koja slijedi temeljni indeks. ETF-ovi mogu sadržavati različite investicije, uključujući dionice, robu i obveznice. aktivniji indeksni fond Aktivni indeksni fondovi prate indeksni fond s dodatnim slojem aktivnog upravitelja kako bi donijeli veći povrat od donjeg indeksa. više ETF-ovi ETF-ovi Definicija ETF-ovi ETF-a je burzovni fond (ETF) koji slijedi druge ETF-ove umjesto temeljnih dionica, obveznica ili indeksa. više Indeksni fond Indeksni fond je portfelj dionica ili obveznica koji je oblikovan tako da oponaša učinak tržišnog indeksa. Ti fondovi često čine osnovno vlasništvo mirovinskih portfelja i nude niže omjere troškova od aktivnih fondova. aktivnije upravljanje Aktivno upravljanje sastoji se od ljudskog nadzornika ili grupe koja donosi odluke o kupnji i prodaji na temelju istraživanja, uvjerenja i drugih čimbenika. više Definicija upravljanja portfeljem Upravljanje portfeljem uključuje odlučivanje investicijskog miksa i politike, usklađivanje ulaganja s ciljevima, raspodjelu imovine i uravnoteženje rizika s izvedbom. više partnerskih veza