Osnovni ciljevi ulaganja

Mogućnosti za ulaganje uštede se neprestano povećavaju, no svako se investicijsko sredstvo može kategorizirati prema tri temeljne karakteristike: sigurnost, prihod i rast.

Te opcije također odgovaraju ciljevima investitora. Iako investitor može imati više od jednog od ovih ciljeva, uspjeh jednih dolazi na štetu drugih. Ispitujemo ove tri vrste ciljeva, ulaganja koja se koriste za njihovo postizanje i načine na koje ih ulagači mogu uključiti u strategiju.

sigurnosni

Istina je aksioma da ne postoji sasvim sigurno i sigurno ulaganje. Međutim, krajnjoj sigurnosti za naše investicijske fondove možemo se približiti kupovinom državnih papira u stabilnim ekonomskim sustavima ili kupovinom korporativnih obveznica koje emituju velike, stabilne kompanije. Takvi vrijednosni papiri mogu se smatrati najboljim načinom očuvanja glavnice uz primanje određene stope povrata.

Ključni odvodi

• Svako investicijsko sredstvo može se okarakterizirati s tri faktora: sigurnost, prihod i rast.
• Većina portfelja ima jedan istaknuti cilj; na primjer, rast kapitala s ciljem umirovljenja.
• Cilj portfelja ovisi o mnogim čimbenicima, uključujući temperament ulagača, njihovu životnu fazu, bračni status ili obiteljsku situaciju.

Najsigurnije investicije nalaze se na tržištu novca. Kako bi se povećao rizik, ti ​​vrijednosni papiri uključuju: trezorske zapise (trezorske zapise), depozitne potvrde (CD), komercijalne novčanice ili listiće za prihvaćanje banaka ili, na tržištu s fiksnim dohotkom (obveznice), u obliku općinskih i ostale državne obveznice i korporativne obveznice. Kako povećavaju rizik, te vrijednosne papire povećavaju se i potencijalni prinosi.

Na tržištu obveznica postoji ogroman raspon relativnog rizika. Na jednom su mjestu državne i visokokvalitetne korporativne obveznice, koje se smatraju nekim od najsigurnijih investicija. Na drugom kraju su bezvrijedne obveznice, koje imaju niži stupanj ulaganja i mogu imati veći rizik od nekih špekulativnih dionica. Drugim riječima, korporativne obveznice nisu uvijek sigurne iako se većina instrumenata s tržišta novca smatra sigurnim.

Koji su osnovni ciljevi ulaganja?

prihod

Najsigurnija ulaganja su ona koja vjerojatno imaju najnižu stopu povrata ili prinosa. Ulagači moraju neizbježno žrtvovati stupanj sigurnosti ako žele povećati svoj prinos. Kako raste prinos, tako se povećava i rizik.

Da bi povećali stopu povrata ulaganja i preuzeli rizik veći od instrumenata novca ili državnih obveznica, ulagači mogu odlučiti kupiti korporativne obveznice ili povlaštene dionice s nižim ocjenama ulaganja. Obveznice investicijskog ranga ocijenjene na A ili AA malo su rizičnije od AAA obveznica, ali obično nude i veći povrat prihoda od AAA obveznica. Slično tome, obveznice s ocjenom BBB nose srednji rizik, ali nude manji potencijalni prihod od bezvrijednih obveznica, koje nude najveći potencijalni prinos na obveznice, ali uz najveći mogući rizik. Najmanja je vjerojatnost da će se zadati obveznice.

Većina investitora, čak i oni koji su najkonzervativniji, žele određenu razinu prihoda u svojim portfeljima, čak i ako je samo u tijeku s stopom inflacije u gospodarstvu. Ali maksimiziranje povrata dohotka može biti opće načelo za portfelj, posebno za pojedince koji od svog portfelja mjesečno zahtijevaju fiksni iznos. Umirovljenik kojem je potreban određeni iznos novca svakog mjeseca dobro se služi držanjem razumno sigurne imovine koja pruža sredstva iznad i iznad druge imovine koja donosi dohodak, poput mirovinskih planova.

Rast kapitala

Ova se rasprava do sada bavila samo sigurnošću i prinosima kao investicijskim ciljevima i nije razmatrala potencijal druge imovine da ostvari stopu povrata od povećanja vrijednosti, često nazivanog kapitalnom dobiti.

Dobit od kapitala potpuno se razlikuje od prinosa po tome što se ostvaruje samo kad se vrijednosni papir proda po cijeni koja je viša od cijene po kojoj je prvotno kupljena. Prodaja po nižoj cijeni naziva se gubitkom od kapitala. Stoga investitori koji traže kapitalne dobitke vjerojatno nisu oni kojima je potreban fiksni, tekući izvor povrata ulaganja iz svog portfelja, već oni koji traže mogućnost dugoročnog rasta.

Rast kapitala najuže je povezan s kupnjom uobičajenih dionica, posebno vrijednosnih papira koji nude nizak prinos, ali značajnu priliku za povećanje vrijednosti. Iz tog razloga, uobičajene dionice svrstavaju se među najspekulativnije investicije jer povrat ovisi o tome što će se dogoditi u nepredvidivoj budućnosti. Dionice plavog čipa potencijalno mogu ponuditi najbolje iz svih svjetova posjedujući razumnu sigurnost, skromne prihode i potencijal za rast kapitala generiran dugoročnim povećanjem korporativnih prihoda i zarada kako tvrtka sazrijeva. Redovne dionice rijetko mogu osigurati sigurnost i ostvarivanje prihoda državnih obveznica.

Dobit od kapitala nudi potencijalne porezne povlastice zbog njihove niže porezne stope u većini jurisdikcija.

Na primjer, sredstva koja se prikupljaju kroz uobičajenu ponudu dionica često su usmjerena prema planovima rasta malih tvrtki, procesu koji je izuzetno važan za cjelokupno gospodarstvo. Kako bi potaknule ulaganja u ova područja, vlade odlučuju oporezivati ​​kapitalnu dobit po nižoj stopi od dohotka. Ova strategija potiče poduzetništvo i osnivanje novih poduzeća koja jačaju gospodarstvo.

Sekundarni ciljevi

Minimizacija poreza: Ulagač može poduzeti određena ulaganja kako bi utjecao na smanjenje poreza kao dio svoje investicione strategije. Na primjer, visoko plaćena izvršna vlast može tražiti ulaganja s povoljnim poreznim tretmanom kako bi umanjila svoje ukupno porezno opterećenje poreza na dohodak. Upućivanje u IRA ili neki drugi mirovinski plan, poput 401 (k), može biti učinkovita strategija minimiziranja poreza.

Trživost / likvidnost: Mnoga ulaganja o kojima smo razgovarali su prilično nelikvidna, što znači da se ne mogu odmah prodati i lako pretvoriti u novac. Međutim, za postizanje stupnja likvidnosti potrebno je žrtvovanje određenog nivoa prihoda ili potencijala za kapitalni dobitak.

Obična dionica često se smatra najlikvidnijom investicijom, jer se može prodati u roku od dan ili dva. Obveznice su također utržive, ali neke su obveznice izrazito nelikvidne ili ne trguju s određenim vremenskim rokom. Slično tome, instrumenti na novčanom tržištu mogu biti otkupljivi samo na točan datum na koji završava fiksni rok. Ako ulagač traži likvidnost, imovina novčanog tržišta i netržive obveznice vjerojatno se neće držati u njihovom portfelju.

Najsigurnija ulaganja obično se nalaze na novčanom tržištu i uključuju trezorske zapise, CD-ove, komercijalne novine ili listiće za prihvaćanje banaka. Na tržištu s fiksnim dohotkom (obveznice) postoje općinske, državne i korporativne obveznice.

Donja linija

Prednosti jedne investicije često dolaze na štetu druge. Na primjer, ako investitor želi rast, često mora žrtvovati neki prihod i sigurnost. Stoga većina portfelja ima jedan od najvažnijih ciljeva, a svi ostali potencijalni ciljevi imaju manju težinu u cjelokupnom programu.

Odabir jednog strateškog cilja i dodjela pondera svim drugim mogućim ciljevima proces je koji ovisi o čimbenicima kao što su temperament investitora, njegova životna faza, bračni status ili obiteljska situacija. Svaki investitor može odrediti odgovarajući spoj mogućnosti ulaganja. Ali morate potražiti odgovarajuću količinu vremena i truda u pronalaženju, proučavanju i odabiru mogućnosti koje odgovaraju vašim ciljevima.