Kako financijska tržišta prikazuju asimetrične podatke?

Financijska tržišta pokazuju asimetrične podatke jer će u financijskoj transakciji jedna od dviju uključenih strana imati više informacija od druge i imat će mogućnost donošenja informiranije odluke.

Kada je riječ o kupnji ili prodaji financijskog jamstva, asimetrične informacije nastaju kada ili kupac ili prodavač imaju više informacija o prošlosti, sadašnjosti ili budućem izvršavanju tog financijskog jamstva. Ako kupac ima više informacija, zna da je sigurnost podcijenjena u odnosu na njegove ukupne performanse. Ako prodavač ima više informacija, zna da je sigurnost precijenjena. Asimetrične informacije pružaju kupcu ili prodavaču bolju priliku za zaradu od kupovine ili prodaje.

Kad je riječ o zaduživanju ili pozajmljivanju novca, asimetrične informacije nastaju kada dužnik ima više informacija o svom financijskom stanju nego zajmodavac. Zajmodavac nije sigurniji hoće li zajmoprimac platiti zajam. Zajmodavac može pregledati kreditnu povijest zajma i razinu plaća, ali to daje ograničene podatke u odnosu na ono što dužnik zna o svojoj financijskoj situaciji. Da bi objasnio ove asimetrične podatke, zajmodavac će naplatiti premiju na rizik da nadoknadi nejednakost u podacima.

Asimetrične informacije mogu dovesti do moralnog rizika ili negativnog odabira. Moralni rizik nastaje kada neka strana preuzme rizik jer ta strana neće osjetiti troškove rizika. Nepovoljna selekcija događa se kada se pojave neželjeni rezultati jer kupci i prodavači imaju pristup različitim informacijama. I moralni rizik i nepovoljni odabir rezultiraju tržišnim neuspjehom.

(Za povezano čitanje, pogledajte "Kako se problem asimetričnih informacija može prevladati?")