Izgradite ljestvicu obveznica za povećanje povrata

Kad menadžeri portfelja razgovaraju o strategijama za uspjeh, često se pozivaju na diverzifikaciju rizika i upravljanje novcem. Ove strategije razdvajaju investitore koji su uspješni zbog znanja i vještina od onih koji imaju samo sreće. Nemojte se varati, sreća nije loše imati, ali ako posjedujete temeljne vještine, to će na kraju dovesti do uspjeha.

U ovom ćemo članku raspravljati o ljestvici obveznica, strategiji ulaganja obveznica koja se temelji na relativno jednostavnom konceptu koji mnogi investitori i profesionalci ne koriste ili čak ne razumiju.

Ključni odvodi

• Ljestvica obveznica je strategija ulaganja s više dospijeća koja diverzificira obveznice u portfelju.
• Iznimnim datumima dospijeća nećete dugo biti zaključani u jednu obveznicu.
• Obvezničke ljestvice omogućuju investitorima da prilagode novčane tokove prema svojoj financijskoj situaciji.
• Prilikom izrade ljestvica uzmite u obzir letvice, visinu ljestvice i građevinski materijal.
• Imajte dovoljno novca za ljestvice, zaobiđite obveznice na koje se može pozivati, nemojte rano unovčiti ulaganja i tražite visokokvalitetne obveznice.

Što je ljestvica obveznica?

Ljestvica obveznica je strategija koja pokušava minimizirati rizike povezane s vrijednosnim papirima s fiksnim prihodom, istovremeno upravljajući novčanim tokovima za pojedinog ulagača. Konkretno, ljestvica obveznica - koja pokušava uskladiti novčane tokove s potražnjom gotovine - je strategija ulaganja s više dospijeća koja diverzificira udjele obveznica u portfelju. Umanjuje rizik reinvestiranja povezan s prebacivanjem dospijeća obveznica u slične proizvode s fiksnim dohotkom odjednom. Također pomaže u upravljanju protokom novca, što pomaže u osiguravanju stalnog toka novčanih tokova tijekom cijele godine.

Jednostavnije rečeno, ljestvica obveznica naziv je portfelja obveznica različitog dospijeća. Pretpostavimo da ste imali 50.000 USD za ulaganje u obveznice. Koristeći pristup ljestvica obveznica, mogli biste kupiti pet različitih obveznica, svaka s nominalnom vrijednošću od 10 000 USD ili čak 10 različitih obveznica, svaka s nominalnom vrijednošću od 5000 USD. Svaka bi veza, međutim, imala različitu ročnost. Jedna obveznica može dospjeti za godinu dana, a druga za tri godine, dok preostale obveznice mogu dospijevati za pet ili više godina. Te bi veze svaka od njih predstavljale različitu pregradu na ljestvici.

Zašto koristiti strategiju ljestvica obveznica?

Dva su glavna razloga za korištenje ljestve. Prvo, podešavanjem datuma dospijeća nećete biti dugotrajno zatvoreni u jednu obveznicu. Veliki problem s dugotrajnim zatvaranjem u obveznicu je taj što se ne možete zaštititi od tržišta bikova i medvjeda. Ako ste uložili punih 50 000 USD u jednu obveznicu s prinosom od 5% tijekom razdoblja od 10 godina, ne biste mogli iskoristiti povećanje ili smanjenje kamatnih stopa.

Na primjer, ako kamatne stope dosegnu dno pet godina - nakon dospijeća - nakon kupnje obveznice, tada bi se vaš iznos od 50 000 dolara zaglavio s relativno niskom kamatnom stopom čak i ako želite kupiti drugu obveznicu. Korištenjem ljestvica obveznica izglađujete fluktuacije na tržištu jer obveznica dospijeva svake godine ili otprilike.

Drugi razlog korištenja ljestvica obveznica je taj što pruža investitorima mogućnost prilagodbe novčanih tokova prema njihovoj financijskoj situaciji. Na primjer, vraćajući se na investiciju od 50 000 USD, možete zajamčiti mjesečni prihod na temelju kuponskih uplata iz limitiranih obveznica odabirom onih s različitim datumima kupona. To je važnije za umirovljene pojedince jer ovise o novčanim tokovima od ulaganja kao izvora prihoda. Čak i ako niste ovisni o primanjima, i dalje ćete imati pristup relativno likvidnom novcu stalnim dospijevanjem obveznica. Ako iznenada izgubite posao ili se pojave neočekivani troškovi, tada ćete imati stalni izvor sredstava koji možete koristiti prema potrebi.

Kako stvoriti ljestvicu obveznica

Sama ljestvica je vrlo jednostavna za izradu. Zamislite stvarne ljestve, trake i sve. Analogija stvarne ljestvice odnosi se na strategiju ljestvica obveznica.

prečke

Uzevši ukupni iznos dolara koji namjeravate uložiti i podijeliti ga podjednako s ukupnim brojem godina za koje želite imati ljestvicu, doći ćete do broja obveznica za ovaj portfelj ili broja presjeka na vašoj ljestvici. Što je veći broj pročelja, to će vaš portfelj biti raznolikiji i zaštićeniji ćete od bilo koje tvrtke koja propusta u isplati obveznica.

Visina ljestvice

Udaljenost između prečica određena je trajanjem između dospijeća veza. To može biti u rasponu od svakih nekoliko mjeseci do nekoliko godina. Očito je da što duže napravite ljestvicu veći bi trebao biti prosječni povrat vašeg portfelja s obzirom da se prinosi obveznica općenito povećavaju s vremenom. Međutim, taj veći povrat nadoknađuje se rizikom reinvestiranja i nedostatkom pristupa sredstvima. Ako udaljenost između prečnika vrlo mala smanjuje prosječni povrat na ljestvici, ali imate bolji pristup novcu.

Građevinski materijal

Kao i prave ljestve, ljestve za obveznice mogu biti izrađene od različitih materijala. Jedan neposredan pristup smanjenju izloženosti riziku je ulaganje u različite tvrtke. Ali ulaganja u proizvode koji nisu obveznice ponekad su povoljniji ovisno o vašim potrebama. Zadužnice, državne obveznice, općinske obveznice, Trezori i depozitne potvrde (CD-ovi) mogu se koristiti za izradu ljestvica. Svaki od njih ima različite snage i slabosti. Jedna važna stvar koju morate zapamtiti je da izdavač ne smije unovčiti proizvode koji čine vašu ljestvicu. To bi bilo ekvivalentno posjedovanju ljestvi sa sklopivim trakama.

Posebna razmatranja

Ako ćete koristiti strategiju ljestvi obveznica, trebate uzeti u obzir nekoliko stvari koje će imati uspjeha. Budući da obveznice s većom nagradom često dolaze u višim denominacijama, trebali biste imati dovoljno novca za diverzifikaciju svojih ulaganja.

Kao što je već spomenuto, ulažite u obveznice koje izdavatelj obveznica ne može otkupiti. Obveznice po pozivu su investicijska sredstva koja je izdavatelj otkupio prije dospijeća, što znači da bi se plaćanja kamata zaustavila.

Obveze ljestvica ne rade dobro s obveznicama na koje se može pozvati, jer se plaćanja kamata mogu zaustaviti prije nego što dosegnu ročnost.

Budite strpljivi, čak i u vrijeme potrebe. Oduprite se iskušenju da unovčite svoje obveznice prije nego što dospijete. Zapravo nema smisla koristiti takvu strategiju ako planirate otkupiti svoje obveznice prije. Tako se postavlja i veća udaljenost između prečica. Možete se staviti i u poziciju u kojoj preuzimate veći rizik ako unovčite bilo koju od ulaganja u svojoj strategiji obvezničkih ljestvica prerano, naime rizike gubitka ili pada prinosa.

Konačno, potražite kvalitetna ulaganja koja će se staviti u vašu obveznicu. Obveznice s ocjenom A ili više trebaju biti na vašem radaru. Mnoge od njih pružaju velik potencijal prihoda za dugoročne ulagače, pogotovo ako koriste strategije ljestvica obveznica.

Donja linija

Rečeno je da se na ljestvici obveznica ne smije pokušavati ako ulagači nemaju dovoljno novca da u potpunosti diverzificiraju svoj portfelj ulaganjem u dionice i obveznice. Novac potreban za pokretanje ljestvice na kojoj bi bilo najmanje pet stepenica obično je najmanje 10 000 USD. Ako nemate ovaj preporučeni iznos, kupovina proizvoda poput obvezničkih fondova može biti razumnija, jer će se troškovi koji se odnose na proizvod nadoknaditi prednostima diverzifikacije koju pružaju.

U oba slučaja osigurajte da sva vaša jaja ne budu u jednoj košarici kako biste mogli ograničiti izloženost riziku, imati veći pristup hitnim fondovima i imati priliku iskoristiti u promjenjivim tržišnim uvjetima.