Kupnja u zalihama postaje ispod površine

Tržište je imalo tjedan povrata. Je li bolesno ili se samo igra mrtvo? Čuli ste za potencijalno "igranje mrtvih". Mislio sam da je to nešto dobrovoljno. Ako mu prijeti, pada i zagleda se u svemir. Odmiče se, zaustavlja disanje, prazni crijeva, strše jezik i curi. To što ga pokušam neće povući. Čini se mrtvim, padajući u katatoničko stanje izazvano strahom.

"Igranje oposumu" uopće nije gluma. Kad se to dogodi, životinja ne osjeća bol i nema reflekse. Sastav neće odgovarati bez obzira na to što mu se učini - bilo da je premlaćen, ujeden ili su mu slomljene kosti. Mnoge životinje ne vole mrtvi plijen, pa odustaju i kreću dalje.

Dakle, hoće li se tržište prevrnuti ili se samo igra mrtvo? Započnimo s prošlotjednom izvedbom:

Ružno je na površini. Ali da vidimo što se stvarno dogodilo. Gledajući različite indekse gore, vidjet ćete obrambene sektore koji prikupljaju kapital. Nekretnine, komunalne usluge, energija i zdravstvena zaštita bili su jedini pozitivni. Vaša prva misao može biti: ovo je sigurnosna rotacija, opasnost. Ali pogledate li bliže, možda ćete primijetiti trend.

Rast je jasno nadmašio vrijednost, a S&P 500 nadmašio je industrijski prosjek Dow Jones. Da, indeks Russell 2000, težak za rast, bio je najslabiji od velikih američkih indeksa. Ali unutar Russella, što se dogodilo ">

A što je s onim letom u nekretnine i komunalije? Pa, nemojmo zaboraviti da je Fed smanjio stope za 25 baznih bodova. Tradicionalno smanjenja stope su dobra za zalihe. Ali tržište je željelo više, pa su ulagači "prodali dobre vijesti".

Kad stope padnu, ulagači traže drugdje. Sektori komunalnih usluga i nekretnina obično nude visoke prinose. Komunalne usluge su sigurnije dionice s jakom povijesti dividendi, a zalihe nekretnina, posebno investicijski fondovi za ulaganja u nekretnine (REITs), zakonski su obvezni distribuirati između 75% i 90% svoje dobiti u obliku dividende.

Đavo je u detaljima, a pojedinosti o indeksu ne pokazuju što treba brinuti. Znate već da na sljedećem mjestu koje obično pogledam vidim hoću li prodati puno novca. Prošli tjedan bila je cijela lotta nada kada je u pitanju prodaja, tako da nisam zabrinut. Zapravo je bilo zdrave kupovine ispod te slabe tržišne površine. Bilo je 193 kupnje i 59 prodaje - više od 3: 1. Pogledaj:

Financials je kupio unatoč rezultatima od indeksa od -1, 00%. Zdravstvo, energija, komunalne usluge, tehnologija, industrija i nekretnine gledali su na poštenu kupnju u traci slabog izgleda. A kad tržište izgleda bolesno, trebali bismo vidjeti prodaju. Uopće ne vidim ništa značajno.

"Ali čekaj!" ti kažeš: "Ako je bolno mjesto na toj tablici indeksa, to su poluvodiči. Mislim, pogledaj to: -2, 66% u tjednu. Yuck!" No, prije nego što se spustiš na polukut, pogledajmo tamo. PHLX indeks poluvodiča sigurno je potonuo, ali taj prostor u posljednje vrijeme bilježi mnogo kupovine.

U stvari, trgovac fondom za tehnologiju, medije i telekomunikacije (TMT) zatražio je da pogledamo kuda se veliki novac kreće u i izvan sektora. Za prethodna dva tjedna aktivnosti napravili smo detaljno izvješće sve do razine zaliha, ali brzo i prljavo sažeto je prikazano u ovoj tablici:

Prvo, primijetit ćete da u TMT-u ima više kupovina nego prodaje u zadnja dva tjedna. Također ćete vidjeti veliku rotaciju softvera i poluvodiča. Izvanredna prodaja preselila se iz softvera u polu. To je profit uzimanje u prenapučenoj industrijskoj grupi. Taj je novac premješten u skupinu koja je neko vrijeme bila pod pritiskom.

Konačno, tu je i pouzdani indeks velikog novca. Čini se kako veliki novac ulazi u zalihe i izvan njega za cijelo tržište koje se vremenom zaglađuje. To nam pomaže da dobijemo ideju o trendu ulaganja na tržištu ili od strane najvećih investitora vani. Pa, ta je stvar odskočila s ključne razine. Obično, kada indeks padne ispod 45%, možemo očekivati ​​niže tržišne cijene. Pa, pričaj o lažnoj glavi: ona se smanjila na 64, 5% u vrlo kratkom vremenu. To znači samo jedno i jedno: veliki novac kupuje zalihe - brzo.

Ono što na neki način izgleda kao meko tržište, meni izgleda kao stanka. Mislim da tržište uzima dah prije nogu više. Klima globalne jednakosti i dalje čvrsto drži Sjedinjene Države kao najbolje u showu. Cijene i dalje opadaju, a dionice postaju još atraktivnije. Nigdje drugdje nema.

Peter Lynch upravljao je Magelanovim fondom u Fidelity Investmentsu između 1977. i 1990. godine. Prosječno je iznosio 29, 2% godišnjeg povrata, što je više nego udvostručenje tržišnog indeksa S&P 500, što ga čini najuspješnijim uzajamnim fondom na svijetu. Dok se tamo nalazilo, imovina pod upravljanjem kretala se s 18 milijuna na 14 milijardi dolara. On vjerojatno zna nešto ili dvije o dionicama. Rekao je: "Pravi ključ zarade u zalihama je ne plašiti se njima."

Donja linija

Mi (Mapsignals) dugoročno nastavljamo biti voljni na američke dionice i svako povlačenje vidimo kao priliku za kupnju. Slaba tržišta mogu ponuditi prodaju dionica ako je investitor strpljiv.

Otkrivanje: Autor nema pozicije u bilo kojoj zalihi spomenutoj u vrijeme objave.

Izjava o odricanju od ulaganja