Dionice Citigroupa spremne su napasti dalje

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i menadžer portfelja.)

Trgovci klade dionice Citigroup Inc. (C) nastavit će se smanjivati ​​nakon što kompanija 13. travnja izvijesti o zaradi u prvom tromjesečju 2018. godine. Trgovci na opcijama traže da dionice Citigroupa kliznu za gotovo 6, 25% prema isteku opcija 20. travnja. Analiza sugerira da bi dionice Citigroupa mogle još više pasti, možda čak 7, 75%. (Za čitanje povezano, pogledajte također: Dionice Citigroupa jeftine su iz dobrog razloga .)

Dionice Citigroupa bilježe pad od gotovo 8% u godini, što slabije ima rezultate kao što su JP Morgan Chase & Co. (JPM) i Bank of America Corp. (BAC). Očekuje se da će Citigroup izvijestiti da je zarada u prvom tromjesečju porasla za 28%, dok se prihodi povećavaju za samo 4%. To bi mogao biti jedan od razloga zašto trgovci postaju lošiji zbog dionica Citigroupa koji ulaze u rezultate, jer usprkos izgledu zdravog rasta nisu ni približno tako jaki kao vršnjaci kao što je JP Morgan.

JPM podaci YCharts

Bearish Opcije Opklade

Opcije za štrajk od 65 dolara koje bi istekle 20. aprila za Citigroup imaju gotovo 19.000 ugovora o otvorenom vremenu. Otvoreni interes za te opcije naglo je porastao krajem ožujka i trenutno se trguje po cijeni od 0, 60 dolara po ugovoru. Da kupac od tih proizvoda ostvari profit, vrijednost dionica trebala bi pasti na oko 64, 40 USD, pad od oko 6, 25% od njegove cijene od približno 68, 70 USD 6. travnja.

(Obavijest o trgovini)

Slaba shema dionica

Tehnički grafikon za Citigroup također pokazuje kako su dionice usred začaranog silaznog trenda, s tim da 66 dolara trenutno poslužuje kritičnu razinu tehničke podrške. Kršenje te razine podrške moglo bi poslati dionice čak 63, 25 USD, pad od 7, 75%.

Slabi rast

Neki od medvjedića mogu poticati iz nedostatka snažnog rasta prihoda za Citigroup. Rezultati prvog tromjesečja povećavaju se za samo 4%, na 18, 84 milijarde dolara, dok se očekuje da porast naraste za 28%, na 1, 62 dolara po dionici. Usporedite to s JP Morgan, za kojeg se očekuje da će povećati prihod za 11, 85%, na 27, 60 milijardi dolara, a zarada će porasti za preko 38%, na 2, 28 dolara po dionici. (Više o tome pogledajte također: Goldman, Citigroup sezona stjenovitih zarada .)

Izgledi za Citigroup ne pogoršavaju se s obzirom na godišnje stope rasta, a analitičari traže da prihod poraste za 3, 6%, dok se očekuje da prihodi narastu za gotovo 27%. Prognoze JPM-a pokazuju porast prihoda za 8, 3%, a dobit za 29, 5%. To bi moglo pomoći objasniti zašto je JP Morgan s tako velikom maržom u 2018. godini nadmašio Citigroup.

JPM godišnji prihod procjenjuje podatke prema YChartsu

Čini se da bi medvjeđe oklade na Citigroup mogle doći s dobrim razlogom, a sada će ulagači i trgovci morati pričekati i vidjeti hoće li rezultati Citigroupa biti bolji ili lošiji od očekivanih.

Michael Kramer osnivač je Mott Capital Management LLC-a, registrirani savjetnik za ulaganje i menadžer tvrtke koja je aktivno upravljala, dugoročnim samo tematskim portfeljem rasta. Kramer obično kupuje i drži zalihe u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i udjele njegovog portfelja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje ovdje raspravljene strategije prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će pružiti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.