Definicija omjera pokrivenosti

Što je omjer pokrivenosti?

Koeficijent pokrića, u načelu, je skupina mjera tvrtke koja može servisirati svoj dug i ispunjavati svoje financijske obveze, poput plaćanja kamata ili dividendi. Što je veći omjer pokrića, to će lakše biti plaćanja kamata na njegov dug ili isplatu dividendi. Trend omjera pokrivenosti tijekom vremena proučavaju i analitičari i investitori kako bi utvrdili promjenu u financijskom položaju tvrtke.

01:45

Omjer pokrivenosti

Ključni odvodi

• Koeficijenti pokrivenosti dolaze u nekoliko oblika i mogu se upotrijebiti za prepoznavanje poduzeća u potencijalno problematičnoj financijskoj situaciji.
• Pokrivenost omjer pokrivenosti mjeri mjeri sposobnost tvrtke da servisira svoj dug i ispunjava svoje financijske obveze. Što je veći omjer pokrića, to će lakše biti plaćanja kamata na njegov dug ili isplatu dividendi.
• Uobičajeni omjeri pokrivenosti uključuju omjer pokrića kamata, omjer pokrića za usluge duga i omjer pokrivenosti imovine.

Što vam govori omjer pokrivenosti?

Koeficijenti pokrivenosti dolaze u nekoliko oblika i mogu se koristiti za prepoznavanje poduzeća u potencijalno problematičnoj financijskoj situaciji, iako niski omjeri nisu nužno pokazatelj da je tvrtka u financijskim poteškoćama. Mnogi čimbenici ulaze u utvrđivanje tih omjera i često se preporučuje dublje uroniti u financijske izvještaje tvrtke kako bi se utvrdilo zdravlje poduzeća.

Neto prihod, rashodi od kamata, neizmireni dug i ukupna imovina samo su neki primjeri stavki financijskih izvještaja koje bi trebalo ispitati. Da bi se utvrdilo je li društvo i dalje aktivan, treba pogledati omjere likvidnosti i likvidnosti, koji procjenjuju sposobnost poduzeća da plati kratkoročni dug (tj. Pretvori imovinu u novac).

Koeficijenti pokrivenosti investitora mogu se koristiti na jedan od dva načina. Prvo, možete pratiti promjene u stanju duga tvrtke tijekom vremena. U slučajevima kada je omjer pokrića otplate duga jedva u prihvatljivom rasponu, možda bi bilo dobro pogledati nedavnu povijest tvrtke. Ako se omjer postupno smanjuje, možda je samo pitanje vremena prije nego što padne ispod preporučene vrijednosti.

Koeficijenti pokrivenosti također su vrijedni kada tvrtku promatramo u odnosu na konkurente. Procjena sličnih poduzeća je imperativ, jer se omjer pokrivenosti kamata koji je prihvatljiv u jednoj industriji može smatrati rizičnim u drugom području. Ako se posao koji ocjenjuje čini iskorakom s velikim konkurentima, to je često crvena zastava.

Iako uspoređivanje omjera pokrivenosti tvrtki u istoj industriji ili sektoru može pružiti dragocjen uvid u njihov relativni financijski položaj, ali to ne može biti korisno za tvrtke u različitim sektorima jer bi moglo biti u usporedbi s jabukama i narančama. Uobičajeni omjeri pokrivenosti uključuju omjer pokrića kamata, omjer pokrića duga i omjer pokrića imovine. Ti omjeri pokrivenosti sažeti su u nastavku.

Vrste omjer pokrivenosti

Omjer pokrivenosti kamata

Koeficijent pokrivenosti kamate mjeri sposobnost tvrtke da plati kamate na svoj dug. Koeficijent, također poznat kao omjer puta zarađene kamate, definira se kao:

Kamata pokrivenosti kamate = EBITInterest Rashodi: EBIT = Zarada prije kamata i poreza \ početak {poravnanje} & \ text {Odnos pokrića kamata} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ tekst {Kamata kamata}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Zarada prije kamata i poreza} \\ \ kraj {usklađeno} Odnos pokrića kamate = Kamata rashodaEBIT gdje: EBIT = Zarada prije kamata i poreza

Omjer pokrivenosti kamata od dva ili više općenito se smatra zadovoljavajućim.

Omjer pokrića pokrivenosti dugom

Koeficijent pokrića duga (DSCR) mjeri koliko je tvrtka sposobna platiti cjelokupni servis duga. Otplata duga uključuje sva plaćanja glavnice i kamata koje bi se trebale izvršiti u kratkom roku. Omjer je definiran kao:

DSCR = Neto poslovni prihodi Ukupna usluga duga \ započeti {usklađeni} & \ tekst {DSCR} = \ frac {\ text {Neto poslovni prihod}} {\ tekst {Ukupna usluga duga}} \\ \ kraj {usklađeno} DSCR = Ukupni operativni prihod od servisa duga

Omjer jedan ili više pokazuje da tvrtka ostvaruje dovoljnu zaradu da u potpunosti pokrije svoje dužničke obveze.

Omjer pokrivenosti imovine

Koeficijent pokrivenosti imovine sličan je prirode omjeru pokrića duga, ali razmatra bilančnu imovinu umjesto da uspoređuje dohodak s razinama duga. Omjer je definiran kao:

DSCR = Ukupna imovina - Kratkoročne obvezeSkupni dug negdje: Ukupna imovina = Materijalna sredstva, poput zemljišta, zgrada, strojeva i inventara \ početak {usklađeno} & \ text {DSCR} = \ frac {\ text {Ukupna imovina} - \ tekst {Kratkoročne obveze}} {\ tekst {Ukupni dug}} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & \ tekst {Ukupna imovina} = \ tekst {Materijalna sredstva, kao što su zemljište, zgrade, } \\ & \ tekst {strojevi i inventar} \\ \ kraj {usklađeni} DSCR = Ukupna dugoročna aktiva - kratkoročne obveze gdje: Ukupna imovina = Materijalne vrijednosti, poput zemljišta, zgrada, strojeva i inventara

U pravilu, komunalije trebaju imati omjer pokrivenosti imovine najmanje 1, 5, a industrijske tvrtke trebale bi imati omjer pokrivenosti imovine najmanje 2.

Ostali omjeri pokrivenosti

Nekoliko drugih omjera pokrivenosti koriste i analitičari, iako oni nisu tako istaknuti kao gornja tri:

• Omjer pokrivenosti fiksnom naknadom mjeri sposobnost tvrtke da pokriva fiksne troškove, poput plaćanja duga, troškova kamata i troškova najma opreme. To pokazuje koliko dobro zarada tvrtke može pokriti fiksne troškove. Banke često gledaju ovaj omjer kada procjenjuju treba li posuditi novac nekom poslu.
• Omjer pokrivenosti životnog vijeka zajma (LLCR) je financijski omjer koji se koristi za procjenu solventnosti poduzeća ili sposobnosti tvrtke koja je uzela kredit za otplatu zajma. LLCR se izračunava dijeljenjem neto sadašnje vrijednosti (NPV) novca dostupnog za otplatu duga na iznos preostalog duga.
• Koeficijent pokrića EBITDA i kamate omjer je koji se koristi za procjenu financijske trajnosti tvrtke ispitivanjem je li barem dovoljno profitabilan za plaćanje troškova kamata.
• Preferirani omjer pokrivenosti dividendama je omjer pokrivenosti koji mjeri sposobnost tvrtke da isplati tražene povlaštene dividende. Preferirana isplata dividende su zakazane isplate dividendi koje je potrebno isplatiti na povlaštene dionice tvrtke. Za razliku od uobičajenih dionica, isplate dividendi za povlaštene dionice postavljaju se unaprijed i ne mogu se mijenjati iz kvartala u kvartal. Tvrtka je dužna da ih plati.
• Koeficijent pokrića likvidnosti (LCR) odnosi se na udio visoko likvidne imovine koju posjeduju financijske institucije, kako bi se osigurala njihova trajna sposobnost ispunjavanja kratkoročnih obveza. Taj je omjer u osnovi generički test stresa koji ima za cilj predvidjeti šokove na cijelom tržištu i osigurati da financijske institucije posjeduju odgovarajuću zaštitu kapitala, da izbjegnu bilo kakve kratkoročne poremećaje likvidnosti, koji mogu zapasti tržište.
• Omjer pokrića kapitalnim gubicima je razlika između knjigovodstvene vrijednosti imovine i iznosa primljenog od prodaje u odnosu na vrijednost imovine koja se ne likvidira, a koja se likvidira. Koeficijent pokrića kapitalnog gubitka izraz je količine transakcije koju pruža regulatorno tijelo kako bi vanjski ulagač sudjelovao.

Primjer omjer pokrivenosti

Da biste vidjeli potencijalnu razliku između omjera pokrivenosti, pogledajmo izmišljenu tvrtku, Cedar Valley Brewing. Tvrtka ostvaruje tromjesečnu dobit od 200.000 USD (EBIT je 300.000 USD) i odgovarajuće isplate kamata od 50.000 USD. Budući da je Cedar Valley velik dio svog zaduživanja napravio tijekom razdoblja niskih kamatnih stopa, omjer pokrivenosti kamata izgleda izuzetno povoljan:

Omjer pokrivenosti kamata = 300 000 USD 50 000 = 6, 0 \ početak {poravnanje} & \ tekst {omjer kamate kamata} = \ frac {\ 300.000}} {\ 50.000} = 6.0 \\ \ kraj {usklađeno} Omjer pokrivenosti kamata = 50.000 $ 300.000 = 6, 0

No, omjer pokrića s otplatom duga odražava značajan iznos glavnice koji tvrtka plaća u svakom tromjesečju, ukupno 140.000 USD. Dobivena cifra od 1, 05 ostavlja malo prostora za pogreške ako je prodaja kompanije neočekivano pogodila:

DSCR = 200.000 $ 190.000 = 1, 05 \ početak {poravnanje} & \ tekst {DSCR} = \ frac {\ $ 200.000} {\ $ 190.000} = 1, 05 \\ \ kraj {poravnano} DSCR = 190.000 $ 200.000 = 1, 05

Iako tvrtka ostvaruje pozitivan novčani tok, iz perspektive duga izgleda rizičnije kad se uzme u obzir pokriće duga.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Razumijevanje omjera pokrića duga - DSCR u korporativnim financijama, omjer pokrića duga - DSCR (eng. Dug - pokrića duga) mjerenje je novčanog toka dostupnog za plaćanje tekućih dužničkih obveza. Omjer navodi neto operativni prihod kao višestruke dužničke obveze koje dospijevaju u roku od jedne godine, uključujući kamate, glavnicu, potopni fond i zakupnine. više Zašto je koeficijent pokrivenosti kamata važan Koeficijent pokrivenosti kamata je omjer duga i profitabilnosti koji se koristi za određivanje kako lako tvrtka može platiti kamate na svoj neizmireni dug. više Što mjere koeficijenti pokrivenosti životnog zajma (LLCR) Koeficijent pokrića životnog zajma definiran je kao financijski omjer koji se koristi za procjenu sposobnosti tvrtke koja je uzela kredit za otplatu zajma. više Kako djeluje omjer levera Koeficijent utjecaja je bilo koje od nekoliko financijskih mjerenja koja gledaju koliki je kapital u obliku duga ili procjenjuje sposobnost poduzeća da ispuni financijske obveze. više Omjer novčanog tijeka i duga Omjer novčanog tijeka i duga mjera je koja uspoređuje novčani tijek tvrtke iz poslovanja s ukupnim dugom. više Omjer pokrivenosti s fiksnom naknadom Omjer pokrivenosti fiksnim troškovima ukazuje na sposobnost firme da zadovolji fiksne troškove, poput plaćanja duga, premija osiguranja i najmova opreme. više partnerskih veza