Cikličke u odnosu na necikličke dionice: u čemu je razlika?

Pojmovi ciklički i neciklički odnose se na to koliko je jako povezana cijena dionice tvrtke s ekonomskim fluktuacijama. Cikličke dionice i njihove tvrtke imaju izravan odnos prema gospodarstvu, dok necikličke dionice višestruko nadmašuju tržište kada se gospodarski rast usporava.

Ulagači ne mogu kontrolirati cikluse ekonomije, ali mogu prilagoditi svoju investicijsku praksu njenim padovima i tokovima. Prilagođavanje ekonomskih tranzicija zahtijeva razumijevanje kako su industrije karakterizirane svojim odnosom prema gospodarstvu. Važno je znati temeljnu razliku između cikličkih i necikličkih tvrtki kako bi se razlikovali sektori pod utjecajem ekonomskih promjena i oni koji su imuniji.

Ključni odvodi

• Cikličke dionice su više volatilne i imaju tendenciju da prate trendove u gospodarstvu, dok necikličke dionice nadmašuju tržište tijekom gospodarskog usporavanja.
• Tvrtke s cikličkim dionicama prodaju diskrecijsku robu i usluge koje mnogi potrošači kupuju kada gospodarstvo ide dobro, ili odustaju od kupovine tijekom sporih vremena, poput godišnjih odmora.
• Necikličke tvrtke prodaju robu kućne netrajne robe kao što su sapun i pasta za zube.

Cikličke dionice

Biciklističke dionice i njihove tvrtke su one koje prate trendove u ukupnom gospodarstvu, što ih čini vrlo volatilnim. Kada gospodarstvo raste, cijene za cikličke zalihe rastu. Suprotno tome, ako gospodarstvo doživi pad, cijene njihovih dionica smanjit će se. Oni prate sve cikluse ekonomije, od širenja, vrhunca i recesije, sve do oporavka.

Biciklističke dionice predstavljaju tvrtke koje proizvode i / ili prodaju diskrecione proizvode i usluge koje mnogi potrošači kupuju kada gospodarstvo ide dobro. Tu se ubrajaju restorani, lanci hotela, aviokompanije, namještaj, prodavači odjeće viših razreda i proizvođači automobila. To su također dobra i usluge kojima ljudi imaju vremena da odustanu od teških vremena. Kad ljudi prestanu ili odustanu od kupovine zbog smanjenja kupovne moći, prihodi tvrtke mogu početi padati. To zauzvrat vrši pritisak na cijene dionica, koje također počinju padati. U slučaju dugog zastoja, neke od tih tvrtki mogu čak prestati poslovati.

Na primjer, ljudi su skloniji voditi obitelj na skupi obrok ili dobar odmor kada stvari idu dobro. S druge strane, ako su financije smanjene, mogu se odlučiti za jelo i odlazak na putovanje.

Primjeri cikličke industrije su proizvodnja, čelična industrija, putovanja i građevinarstvo - sektori koji proizvode stvari od kojih možemo živjeti bez novca. To su upravo tipovi industrije koje ljudi izbjegavaju kada se ekonomija pogorša.

Ulagači će možda naći mogućnosti u cikličkim dionicama koje je teško predvidjeti. To je zbog povezanosti koju imaju s ekonomijom. Budući da je teško predvidjeti uspone i padove gospodarskog ciklusa, često je teško pretpostaviti koliko će dobro funkcionirati ciklička dionica.

Ciklička dionica

Necikličke dionice

Necikličke dionice višestruko nadmašuju tržište kada se ekonomski rast usporava. Neciklički vrijednosni papiri općenito su profitabilni bez obzira na ekonomska kretanja jer proizvode ili distribuiraju robu i usluge koje su nam uvijek potrebne, uključujući stvari poput hrane, struje, vode i plina.

Zalihe tvrtki koje proizvode ovu robu i usluge također se nazivaju obrambenim zalihama jer su "obranjene" od učinaka ekonomske krize. Oni pružaju sjajna mjesta u kojima se može ulagati kada su ekonomski izgledi loši.

Na primjer, kućna netrajna roba, poput paste za zube, sapuna, šampona i deterdženta za suđe, možda se ne čini kao osnovna stvar, ali stvarno se ne može žrtvovati. Većina ljudi ne osjeća da mogu čekati do sljedeće godine da se opere sa sapunom pod tušem.

Ulaganje u necikličke proizvode dobar je način za investitore da izbjegnu gubitke kada trpe izrazito cikličke tvrtke. Komunalni program je jedan primjer necikličke tvrtke. Ljudi će uvijek trebati snagu i toplinu za sebe i svoje obitelji. Pružajući uslugu koja se dosljedno koristi, komunalna poduzeća rastu konzervativno i ne fluktuiraju dramatično. Iako pružaju sigurnost, oni neće ići naglo kada gospodarstvo doživi rast.

Posebna razmatranja

Ispod je grafikon koji prikazuje performanse izrazito cikličke tvrtke, Ford Motor Co. (plava linija) i klasične necikličke kompanije, Florida Public Utilities Co. (crvena linija). Ovaj grafikon jasno pokazuje kako cijena dionica svake kompanije reagira na pad ekonomije.

Primijetite da je pad gospodarstva od 2000. do 2002. godine drastično smanjio Fordovu cijenu dionica, dok je rast cijena dionica floridskih javnih komunalnih usluga jedva bacio pogled na usporavanje.