ETF prelazi prijelazni iznos od četiri bilijuna dolara

Kako burza poraste na nove rekordne visine, sve popularniji način ulaganja prešao je novu samu svoju prekretnicu, s imovinom pod upravljanjem (AUM) sada prelazi 4 milijarde dolara marki za sponzora ETF-a sa sjedištem u SAD-u, prema izvještaju ETF-a .com. Iako su snažni dobici na dionicama bili važan faktor u rastućoj vrijednosti vlasničkih vrijednosnih papira, ETF-ovi s fiksnim dohotkom također su imali brzi priljev, navodi se u izvješću.

Rast imovine ETF-a zadivljuje. Bilo je potrebno 8 godina da američka ETF industrija dosegne milijun dolara imovine, ali od 3 trilijuna do četiri bilijuna dolara trebalo je samo dvije godine. Tržište ETF-a počelo je ozbiljno krenuti nakon financijske krize 2008. godine, jer su banke počele izbacivati ​​vrijednosne papire iz svojih bilanci, a pretučeni maloprodajni ulagači željni su pronaći jeftine načine za izgradnju raznolikih portfelja koji idu naprijed, primjećuje Bloomberg.

Donja tablica sažima nedavni procvat ETF-a.

Ključni odvodi

• Američki ETF-ovi postigli su novu prekretnicu u imovini.
• Investitori žustrim tempom kupuju i dioničke fondove i ETF s fiksnim dohotkom.
• I pojedinačni i institucionalni ulagači su kupci ETF-a.

Značaj za investitore

SPDR S&P 500 Index Trust (SPY), pokrenut 1993., najstariji je, najveći i najlikvidniji ETF, s imovinom od gotovo 276 milijardi dolara i prosječnim dnevnim opsegom trgovanja od 18, 3 milijarde dolara od 9. srpnja 2019., prema podacima iz FactSet Research Systems izvijestio je ETF.com. BlackRock, Vanguard i State Street dominiraju američkim ETF tržištem, kombinirajući za kontrolu oko 80% imovine, iz istih izvora. SPDR-ove nudi State Street, dok je kompanija BlackRock koja stoji iza iShares-a.

ETF-ovi koji se upravljaju pasivno, poput SPY-a, bili su popularni kod pojedinih investitora koji su razočarani visokim troškovima i upornom neučinkovitošću aktivnih investicijskih menadžera. Prema istraživanju koje je proveo Charles Schwab, 79% ispitanika navodi da su ETF-ovi njihovo "investicijsko sredstvo izbora", kako to navodi ETF.com.

U usporedbi s ETF-ovima, prosječni veliki kapitalni fond nije uspio pobijediti S&P 500 indeks (SPX) u svakoj kalendarskoj godini od 2009. godine, prema istraživanjima S&P Dow Jones indeksa koja se navode u izvješću. Među 4600 američkih vlasničkih, obvezničkih i nekretninskih fondova s ​​kombiniranim 12, 8 bilijuna dolara u AUM-u, samo 24% pobijedilo je pasivne alternative tijekom 10 godina koje završavaju 31. prosinca 2018. po Morningstar Inc.

U međuvremenu, sve veći broj institucionalnih ulagača koristi ETF-ove kao alat za raspodjelu jeftinih sredstava, navodi se u izvješću. Doista, gotovo 25% portfelja tih profesionalnih upravitelja novca bilo je u ETF-u od kraja 2018. godine, prema studiji Greenwich Associates. Na primjer, SPY ima omjer troškova od samo 0, 09%.

Iako su najveća kategorija ETF-a po imovini pasivna vozila povezana s indeksima kapitala, aktivno upravljani i takozvani pametni beta ETF-ovi se povećavaju. Nadalje, ETF-ovi s fiksnim prihodom predstavljaju 19% ukupne imovine ETF-a, a 5 od 10 ETF-ova koji su imali najveći neto priljev tijekom prve polovice 2019. godine bili su fiksni prihodi, napominje ETF.com.

Jay Jacobs, voditelj istraživanja i strategije izdavača ETF-a Global X Funds, otkriva da su značajan iznos neto priljeva u ETF-ove tijekom 2019. godine bio u rizičnijim fondovima koji obećavaju visoki prinosi. "Mislimo da ovaj pokret ove godine, koji se mnogo mijenja u imovinu ETF-a, traži prinos", rekao je za CNBC. Njegova tvrtka koristi razne metode za proizvodnju ETF-a koji donose 9% ili više, poput traženja dionica s najvećim dividendnim prinosima u svijetu i korištenjem pokrivenih strategija pozivanja za povećanje portfeljskih prihoda istodobno žrtvujući neki potencijalni dobitak.

Gledajući unaprijed

Jeftine pasivne mogućnosti ulaganja, kao što su ETF, uživat će u brzom rastu sve dok aktivni menadžeri nastave sa slabijim rezultatima. Međutim, njihova popularnost može pasti za vrijeme medvjedišta. To je zato što velika većina ETF-ova ne izolira ulagače od gubitaka koji će doći s padom vrijednosti njihovih udjela, a panično ulagači mogu početi odbacivati ​​svoje udjele u ETF-u tijekom sljedećeg održivog pada tržišta, što još više povećava gubitke.