Kako American Express zarađuje novac

Ako bilo koja tvrtka zaslužuje pohvale za pružanje mnoštva besplatnih ponuda svojim kupcima, to je ona koja to radi s kreditnim karticama više od 60 godina: American Express Co. (AXP). American Express kao jedna od najvećih svjetskih tvrtki za izdavanje kreditnih kartica ostvaruje prihod od transakcija koje se događaju kod partnerskih trgovaca, kao i godišnjim članarinama i prihodima od kamata. Malo drugih korporacija može ponuditi tako široku lepezu novčanih nagrada, letova, prijama tematskog parka, iznajmljivanja automobila, nadogradnji hotela i poklon kartica, a sve u zamjenu za to što ne radite apsolutno ništa. Ništa manje od kupovine stvari koju biste vjerojatno pretpostavljali da biste kupili, odnosno. American Express vaše osobne podatke čak ne dodaje u invazivnu i sveobuhvatnu bazu podataka na način koji bi tehnološki div mogao. Uza sve to, moglo bi biti teško pretpostaviti kako American Express ostaje profitabilna kompanija, no u 2018. je donio više od 40 milijardi USD prihoda i gotovo 7 milijardi USD neto prihoda - prema posljednjem godišnjem izvješću.

American Express osnovana je 1850. godine kao tvrtka za špediciju i poštansku uslugu. Samo nekoliko godina kasnije, tvrtka se proširila na industriju financijskih usluga nudeći komponentu novčanog naloga. Svoje prve kartice za punjenje pokrenuo je 1950-ih i od tada je postao jedna od najpoznatijih kompanija s kreditnim karticama širom svijeta. Osim usluga kreditnim karticama, American Express nudi i niz drugih digitalnih proizvoda.

27. lipnja 2018. američki Express uvelike je imao koristi od presude Vrhovnog suda u kojoj je rečeno da dobavljači ne mogu preusmjeriti kupce na korištenje jedne vrste debitne ili kreditne kartice preko druge. American Express obično naplaćuje veće naknade, zbog čega je u najboljem interesu trgovaca da nagovore kupce da koriste druge kartice.

Od 16. lipnja 2019. American Express uživa tržišnu granicu od 102, 85 milijardi USD. Od 2017. do 2018. godine bilježi rast prihoda (bez kamata) od 9%; za 2018. njegov povrat na prosječni kapital iznosio je 33, 5%.

Poslovni model American Expressa

American Express svoje poslovanje dijeli na tri velika segmenta: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) i Global Merchant and Network Services (GMNS). Općenito, tvrtka donosi prihod iz dva glavna izvora: vlasnici kartica i trgovinski partneri. Među prihodima vlasnika kartica American Express zarađuje novac od kamata na neizmirene saldo, naknade za kartice, naknade za konverziju i još mnogo toga. Međutim, najveći dio prihoda tvrtke čine prihodi od popusta koji proizlaze iz transakcija koje se događaju kod partnerskih trgovaca širom svijeta.

Ključni odvodi

• American Express većinu svog novca ostvaruje prihodima od popusta, a prvenstveno ih predstavlja zarada od transakcija koje se obavljaju s partnerskim trgovcima.
• Tvrtka također ostvaruje prihod od vlasnika kartica putem godišnjih članarina, kamata na neizmirene iznose, naknada za konverziju i još mnogo toga.
• American Express ima model „usredotočen na potrošnju“ čiji je cilj povećati broj ukupnih transakcija na svojim karticama putem posebnih ponuda i relativno niskih naknada.

Prihod vlasnika kartice American Expressa

Jedan od glavnih razloga što čitav poslovni model ostaje održiv je taj što American Express ima desetke milijuna vlasnika kartica koji ne razumiju kako to funkcionira, demonstrirajući to time što nisu na vrijeme platili svoje račune. Kao i kod svih kreditnih kartica, nepodmireni dugovi obično generiraju velike kamate i zakasnele naknade, što povećava prihode za tvrtku izdavatelje. Nećemo objasniti osnove kako ovdje rade kreditne kartice, ali kasni obveznici ostatku nas olakšavaju vožnju besplatno. S 114 milijuna vlasnika kartica American Expressa koji su u 2018. naplatili oko 1, 2 bilijuna dolara, to je puno revolving kredita.

Strategija American Express-a postoji više od prikupljanja kamata od varljivih kupaca. Kao prvo, tvrtka je neobična među izdavačima kreditnih kartica po tome što naplaćuje vlasnicima kartica upravo privilegiju posjedovanja mnogih njihovih kartica. Godišnje naknade mogu doseći i 550 dolara za javno dostupne kartice American Expressa i 2500 dolara za legendarne, ali vrlo stvarne, Centurion kartice samo za poziv. Tvrtka nudi nekoliko besplatnih zajedničkih marki i ulaznih kartica.

American Express također ostvaruje prihod od drugih naknada, uključujući provizije za članove i konverzije stranih valuta.

Prihod od trgovaca American Expressa

Većina bruto prihoda American Expressa kategorizirana je kao "prihod od popusta", poznatija kao trgovačke naknade. Poznato je da American Express zarađuje novac naplaćujući visoke trgovačke naknade, veće od onih koje naplaćuju njegovi konkurenti (iako je tvrtka u ožujku 2018. objavila da će svoje trgovačke naknade smanjiti na najniže razine u 20 godina, prema Financial Timesu). Što se tiče zašto trgovci voljno prihvaćaju American Express i tako plaćaju visoke naknade, prosječni vlasnik American Express kartice relativno je bogat; tvrtka se fokusira na svoj premium prostor. Vrijedno je povećanih naknada da biste rekli kupcima na vrata. Budući da tvrtka samopovjeravajući ciklus predmemorije omogućuje mu da naplaćuje trgovcima više nego MasterCard Inc. (MA) i Visa Inc. (V), a budući da razmjerno imućni vlasnici American Expressa kupuju više robe i usluga od svojih kohorti bližih prosjeku, vrijedno je za trgovce da se sude u American Expressu.

U prošlosti, većina American Express kartica nije naplaćivala kamate. Svaki ste mjesec morali plaćati račun u cijelosti, inače bi tvrtka zatvorila vaš račun i nakon vas poslala agenciju za naplatu na preostali iznos. To je u izrazitoj suprotnosti s načinom rada drugih tvrtki za izdavanje kreditnih kartica, koje naplaćuju dovoljno visoke kamate da ih vlasnici kartica promatraju desetljećima. American Express imao je drugačiju strategiju - zakačiti trgovce, a ne vlasnike kartica. (S pojavom Blue Cash-a i srodnih kartica American Expressa, sada je ideja spojiti vlasnike kartica.) Postotak svake transakcije je mali, ali malen postotak pomnožen s više od trilijuna dolara godišnjih troškova dovoljan je da biste promijenili dobit od ruke.

Planovi za buducnost

American Express u svom godišnjem izvješću za 2018. godinu naznačio je da se usredotočio na četiri strateške inicijative tijekom prethodne godine: širenje svog vodstva u području premium potrošačkih proizvoda, nastavak rasta svog segmenta komercijalnih plaćanja, poboljšanje njegove globalne, integrirane mreže i nastavljanje fokusiranja na njegove digitalne ponude. Tvrtka će vjerojatno nastaviti razvijati ove ciljeve i u budućnosti. Osobito otkad je u ožujku 2018. najavila smanjenje naknada za trgovce, American Express je najavila da će možda preispitati svoj poslovni model kako bi naknade za cijelu upravu bile niže u nastojanju da se poveća ukupni broj transakcija.

Ključni izazovi

Američki Express po svom uspjehu i dalje zaostaje za svojim glavnim konkurentima, Visa i Mastercard, kada je u pitanju broj trgovinskih partnera. Za kupca to znači da je veća vjerojatnost da nećete moći nešto platiti karticom American Express nego što biste dobili karticom nekog od njegovih konkurenata. Iako je American Express smanjio naknade za trgovce, one su i dalje veće od nekih drugih tvrtki za izdavanje kreditnih kartica, što može predstavljati prepreku širem prihvaćanju trgovca. No, American Express ima i neke prednosti: i kao izdavatelj i mreža može pružiti uslugu koja je jednostavnija i predvidljivija od Visa ili Mastercard, a nijedna od njih obično ne izdaje svoje kartice.