Kako investitori gube novac kada padnu burze?

Tijekom posljednjih 100 godina, dogodilo se nekoliko velikih padova na burzi koji su napuhali američki financijski sustav. Na primjer, tijekom Velike depresije, cijene dionica spustile su se na 10% svojih prijašnjih, a tijekom pada 1987. tržište je u jednom danu palo više od 20%.

Ključni odvodi

• Berze imaju tendenciju rasta. To je zbog gospodarskog rasta i kontinuiranog profita korporacija.
• Međutim, ponekad se ekonomija okreće ili puha balon imovine - u tom slučaju tržišta se ruše.
• Investitori koji dožive pad sustava mogu izgubiti novac ako prodaju svoje pozicije, umjesto da čekaju porast.
• Oni koji su dionice kupili na marži mogu biti prisiljeni likvidirati s gubitkom zbog margin poziva.

Prodaja nakon pada

Zbog načina trgovanja dionicama ulagači mogu izgubiti prilično malo novca ako ne razumiju kako fluktuirajuće cijene dionica utječu na njihovo bogatstvo. U najjednostavnijem smislu, ulagači kupuju dionice po određenoj cijeni i tada mogu prodati dionice radi ostvarivanja kapitalnih dobitaka. Međutim, ako cijena dionica drastično padne, investitor neće ostvariti dobitak.

Na primjer, pretpostavimo da investitor kupi 1.000 dionica u tvrtki za ukupno 1000 dolara. Zbog pada burze cijena dionica pada 75%. Kao rezultat, položaj ulagača pada s 1.000 dionica u vrijednosti od 1.000 do 1.000 dionica u vrijednosti od 250 dolara. U ovom slučaju, ako investitor proda poziciju, pretrpjet će neto gubitak u iznosu od 750 USD. Međutim, ako ulagač ne paniči i ostavi novac za ulaganje, postoji velika šansa da će na kraju nadoknaditi gubitak kada tržište oporavi.

Zapamtite - iako su burze s vremenom porasle, oni također doživljavaju medvjedišta i pade gdje investitori mogu i izgubiti novac.

Kupnja na marži

Drugi način na koji investitor može izgubiti velike količine novca u padu na burzi je kupovinom na marži. U ovoj investicijskoj strategiji ulagači posuđuju novac kako bi ostvarili profit. Konkretnije, investitor objedinjuje vlastiti novac, zajedno s vrlo velikom količinom posuđenog novca kako bi ostvario profit na malim dobicima na burzi. Nakon što investitor proda poziciju i otplati zajam i kamate, ostat će mala dobit.

Na primjer, ako ulagač posudi od banke 999 dolara uz 5% kamate i kombinira ga s 1, 00 USD vlastite štednje, tom će ulagaču biti na raspolaganju 1.000 dolara za potrebe ulaganja. Ako taj novac uloži u dionice koje donose 6% povrata, ulagač će dobiti ukupno 1.060 dolara. Nakon otplate kredita (s kamatama), oko 11 dolara ostat će kao dobit. Na temelju ulagačevog osobnog ulaganja od 1 USD, to bi predstavljalo povrat veći od 1000%.

Ova strategija sigurno djeluje ako tržište ide prema gore, ali ako tržište propadne, ulagač će biti u velikim problemima. Na primjer, ako vrijednost ulaganja od 1.000 USD padne na 100 USD, ulagač ne samo da će izgubiti dolar koji je osobno uložio, nego će i banci dugati više od 950 USD (to 950 USD duguje početnom ulaganju od 1, 00 USD od ulagača),

Margina i depresija

U događanjima koji su doveli do Velike depresije mnogi su investitori koristili vrlo velike maržne pozicije kako bi iskoristili tu strategiju. No, kada je depresija pogodila, ti su ulagači pogoršali svoje ukupne financijske situacije, jer nisu samo izgubili sve što su posjedovali, već su im dugovali i velike količine novca. Budući da kreditne institucije nisu mogle dobiti novac od investitora, mnoge su banke morale proglasiti bankrot. Kako bi se spriječilo da se ovakvi događaji ponove, Komisija za vrijednosne papire stvorila je propise koji sprečavaju investitore da zauzmu velike pozicije na marži.

Dugoročno gledajući kada tržište ostvaruje gubitak i razmišlja dugo i naporno prije kupovine na marži, investitor može minimizirati količinu novca koji izgube prilikom pada dionica.