Kako izračunavate volatilnost u Excelu?

Iako postoji nekoliko načina za mjerenje volatilnosti određene sigurnosti, analitičari obično promatraju povijesnu volatilnost. Povijesna volatilnost mjerilo je uspješnosti u prošlosti. Budući da omogućava dugoročniju procjenu rizika, analitičari i trgovci široko koriste povijesnu volatilnost u kreiranju strategija ulaganja.

Da biste izračunali volatilnost određene sigurnosti u programu Microsoft Excel, najprije odredite vremenski okvir za koji će se izračunavati metrika. U ovom se primjeru koristi razdoblje od 10 dana. Zatim unesite sve zaključne cijene dionica za to razdoblje u ćelije B2 do B12 rednim redoslijedom, s najnovijom cijenom pri dnu. Imajte na umu da će vam podaci trebati 11 dana da biste izračunali prinose za razdoblje od 10 dana.

U stupcu C izračunajte povremene prihode tako što ćete svaku cijenu podijeliti s cijenom zatvaranja dan prije i oduzeti je. Na primjer, ako se McDonald's (MCD) prvi dan zatvorio na 147, 82 USD, a drugi dan na 149, 50 USD, drugi dan bi bio (149.50 / 147, 82) - 1, ili 0, 011, što ukazuje da je cijena drugog dana bila je 1, 1% viša od cijene prvog dana.

Hlapljivost je inherentno povezana sa standardnom devijacijom ili stupnjem u kojem se cijene razlikuju od njihove srednje vrijednosti. U ćeliju C13 unesite formulu "= STDEV.S (C3: C12)" da biste izračunali standardno odstupanje za razdoblje.

Kao što je već spomenuto, volatilnost i odstupanje usko su povezani. To je vidljivo u vrstama tehničkih pokazatelja koje ulagači koriste za izradu volatilnosti dionica, poput Bollinger bendova, koji se temelje na standardnom odstupanju dionica i jednostavnom pokretnom prosjeku (SMA). Međutim, povijesna volatilnost je godišnja vrijednost, tako da za pretvaranje gornjeg dnevnog standardnog odstupanja u upotrijebenu metriku mora se pomnožiti s faktorom godišnjeg izračuna na temelju korištenog razdoblja. Faktor godišnje anualizacije je kvadratni korijen, premda mnogo razdoblja postoji u godini.

Tablica u nastavku prikazuje volatilnost McDonald'sa u roku od 10 dana:

U gornjem primjeru korištene su dnevne cijene zatvaranja, a u prosjeku postoje 252 trgovinska dana godišnje. Stoga u ćeliju C14 unesite formulu "= SQRT (252) * C13" kako biste pretvorili standardno odstupanje u ovom desetodnevnom razdoblju u godišnju povijesnu nepostojanost.

Pojednostavljeni pristup izračunavanju volatilnosti

Zašto je volatilnost važna za investitore

Hlapljivost dionica ima loše značenje, ali mnogi trgovci i ulagači traže veća ulaganja u volatilnost kako bi ostvarili veći profit. Uostalom, ako se dionica ili druga vrijednosna papira ne kreću, ona ima nisku volatilnost, ali isto tako ima nizak potencijal da zaradi kapitalnu dobit. S druge strane, dionice ili druga vrijednosnica s vrlo visokom razinom volatilnosti mogu imati ogroman potencijal profita, ali rizik gubitka je prilično visok. Vrijeme bilo kojeg posla mora biti savršeno, pa čak i ispravan poziv na tržištu mogao bi završiti gubitkom novca ako široke promjene cijena vrijednosnih papira pokreću stop-loss ili margin poziv.