Kako ETF-ovi mogu naručiti glavni seo na tržištu

Novi proizvod s trgovačkim fondovima kojima se trguje na burzi (ETF) koji obećava ograničenje gubitaka za ulagače dobiva na popularnosti uslijed povećane volatilnosti tržišta i sve većeg straha od slabljenja globalne ekonomije. Vrijedni ETF-ovi, poznati i kao ETF-ovi s definiranim ishodom, pružaju investitorima zaštitni mehanizam protiv tržišnih gubitaka u zamjenu za ograničenje koliko ulagači mogu profitirati na tržišnom dobitu, a oni vide priliv čak i ako druge vrste američkih dionica trpe velike prema Barronovim odljevima.

Tri takva fonda, koja nudi Innovator Capital Management, a koja prate cjenovne performanse S&P 500 indeksa, uključuju Infertor S&P 500 pufer ETF (BJUN), Innovator S&P 500 Power Buffer ETF (PJUN) i Innovator S&P 500 Ultra pufer ETF (UJUN). Za investitore koji traže izloženost tržištima u nastajanju, Inovator također nudi svoj MSCI Power Buffer ETF (EJUL) na tržištima u nastajanju.

Ključni odvodi

• Buffer ETF-ovi koji ostvaruju priljev kao i drugi dionički fondovi vide odlive.
• Ponudite investitorima zaštitu od tržišnih gubitaka.
• Zamjena dodane zaštite ograničenje je potencijalnih dobitaka.
• Popularni proizvod usred nestabilnosti i usporavanja globalne ekonomije.

Što to znači za investitore

Za investitore koji traže dobitke slične dionicama, ali žele se zaštititi od nepovoljnih rizika, posebno u nepostojanijem okruženju, tampon ETF-ovi se uklapaju u tu nišu. No, odgoda u korist zaštite je prihvaćanje ograničenja na potencijalne dobitke. Veliki međuspremnici protiv gubitaka dolaze s odgovarajuće nižim ograničenjima dobitaka.

Primjerice, "Buffer ETF" inovatora pruža zaštitu od prvih 9% gubitaka na S&P 500, ali kapsule dobivaju 16, 45% (ili 15, 66% bez naknade u omjeru troškova od 0, 79%). Ako S&P 500 izgubi 12%, ukupni gubitak za ulagača iznosi samo 3%, a ostalih 9% apsorbira ETF-ov ugrađeni međuspremnik. No, maksimalna podrška na raspolaganju investitorima je 16, 45%.

Strategija „Power Buffer“ nudi zaštitu od gubitaka do 15%, ali ograničava se na nižoj razini praga od 10, 52% bruto dobiti (9, 73% bez naknade). "Ultra Buffer ETF" inovatora nudi međuspremnik u stilu raspona, štiteći od gubitaka većih od 5%, ali manjih od 35%. Gornja granica je 10, 26% bruto (9, 47% bez naknade).

„Primjećujemo stvarno dobro sudjelovanje prvog dana nove ponude, tako da znamo da postoji potražnja za odustajanjem i da ljudi čekaju da se uključe kada se ponudi novi ETF“, rekao je izvršni direktor inovatora Bruce Bond za ETF.com ponovno u Lipnja kada je razvio ETF-ove „Buffer“ koji prate S&P 500 u lipnju. "Nastojimo to učiniti što jednostavnijim i jednostavnijim za investitore."

Za investitore je važno shvatiti da su zaštitni sloj i ograničenje postavljeni na datum izdavanja fonda za jednogodišnji mandat, poznat kao razdoblje ishoda. Dakle, vrijeme ulaganja je važno. Svako ulaganje u međuspremnik ETF-a koji se dogodi nakon što se indeks praćenog udalji od početne početne vrijednosti na početku razdoblja ishoda, imat će drugačiji efektivni međuspremnik i ograničenje od onog koji se oglašava.

Inovator, koji je trenutno jedini pružatelj zaštitnih ETF-ova, prvi je put predstavio sredstva u kolovozu 2018. i od tada su skupili oko 1, 38 milijardi dolara imovine. U kolovozu ove godine, ti ETF-ovi zabilježili su neto priliv od 159 milijuna dolara, dok su druge vrste američkih dionica zabilježile odliv od 19, 8 milijardi dolara uslijed zabrinutosti za zdravlje globalne ekonomije. U trenutnoj ekonomskoj klimi mnogi investitori pozdravljaju strukturirane fondove koji imaju ugrađene mehanizme zaštite.

Gledajući unaprijed

No usprkos nedavnom optimizmu, neki menadžeri bogatstva sumnjičavi su. "Ako investitori održavaju dugoročne horizonte, povijesni podaci govore da raznoliki portfelj dioničara ima mali rizik od pada i većinu vremena ima uvjerljive prinose", tvrdi Michael Chasnoff, izvršni direktor i osnivač tvrtke za upravljanje bogatstvom Truepoint Wealth Counsel. "S obzirom na to da je negativni rizik s vremenom ograničen, nepotrebna je zaštita od rizika i njegovo plaćanje."