Kako Nasdaq zarađuje novac

Jednostavno rečeno, Nasdaq pomaže kompanijama u prikupljanju novca i pomaže investitorima da zarade - ali sva ta pomoć dolazi pod cijenu. Pionir prve svjetske elektroničke burze, Nasdaq upravlja s 90 različitih tržišta i burza u 50 zemalja. U stvari, otprilike 10% svjetskih sigurnosnih transakcija odvija se na Nasdaq sustavima. Nasdaq je dom više od 4.000 tvrtki koje kotiraju na burzi s tržišnom kapom od 15, 43 biliona dolara i više od 10 000 korporativnih klijenata. Nasdaq je pomogao da tehnološki velikani Apple, Inc (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) i Intel, Corp. (INTC) postanu ono što jesu danas. Te su tvrtke koristile Nasdaq tijekom svojih prvih dana kako bi pravovremeno prikupili prijeko potreban kapital, omogućujući im da postanu poduzeća vrijedna milijardu dolara.

Nasdaq je 4. prosinca kupio Quandl, jednu od najvećih platformi "alternativnih podataka" na tržištu. Akvizicija je još jedan primjer kako burze šire svoju tvrtku dalje od uvrštavanja na tržište i prema podacima i tehnologiji. U vrijeme pisanja, Nasdaqovi netrgovački poslovni segmenti čine otprilike tri četvrtine godišnjeg prihoda.

Nasdaq je prijavio zaradu u trećem tromjesečju 2018. godine 24. listopada 2018. Burza je u ovom tromjesečju zabilježila ukupni prihod od 964 milijuna dolara, u usporedbi s 965 milijuna dolara u istom razdoblju prošle godine. Odakle dolazi sav taj novac, mogli biste se pitati? Ukratko, Nasdaq vodi posao uz naknadu. Tvrtke plaćaju naknadu za uvrštavanje na berzu Nasdaq burze, ulagači plaćaju transakcijske naknade u trgovini, a korisnici plaćaju naknade za usluge pristupa tržišnim podacima, proizvodima, arhiviranju i korporativnim uslugama.

Nasdaq upravlja, posluje i nudi svoje različite proizvode i usluge kroz četiri različita segmenta poslovanja: tržišne usluge, usluge uvrštavanja u listu, informacijske usluge i tehnološka rješenja. Evo detalja svakog od njih.

Tržišne usluge

Tržišni segmenti naplaćuju se za transakcije iz trgovanja dionicama, trgovanjem derivatima, trgovanjem valutama i robama, klirinškim uslugama, brokerskim uslugama i rješenjima za upravljanje vrijednosnim papirima. Podržava trgovanje derivatima, proizvodima, novčanim kapitalom, dugom, strukturiranim proizvodima i fondovima kojima se trguje na burzi (ETF). U odabranim zemljama, ovaj segment također nudi usluge posredovanja, kliringa, podmirenja i depozitarnih usluga. Svaka od ovih usluga omogućena je putem trgovačke platforme Nasdaq. Oni ulagačima naplaćuju naknadu za pristup narudžbama i citati za obradu, prikazivanje, integriranje, usmjeravanje, izvršavanje i izvještavanje.

Prihod od tržišnih usluga iznosio je 586 milijuna dolara u trećem tromjesečju 2018., što je za 1% više u odnosu na prethodnu godinu. Ovaj poslovni segment činio je 61% ukupnog prihoda Nasdaq-a.

Korporativne usluge

Nasdaq nudi globalna poduzeća rješenja za prikupljanje kapitala kroz korporativne usluge ili uvrštenje na tržište. Osim naknade za uvrštenje na burzu, burza naplaćuje naknade za nadolazeće IPO-ove i prelazak s drugih burzi na Nasdaq. Segment korporativnih usluga ostvario je prihod od 131 milijuna USD u trećem tromjesečju 2018., što je gotovo 4% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Ovaj segment je činio 13, 6% ukupnog prihoda Nasdaq-a.

Informacijske usluge

Ovaj segment uključuje proizvode s podacima i licenciranje indeksa i usluga tvrtke Nasdaq. Data proizvodi i usluge uključuju širenje vlasničkih Nasdaq podataka i podataka trećih strana, što je u osnovi citiranje cijena i podatke u vezi s trgovinom. Svi sudionici na tržištu trebaju tržišne podatke za svoje istraživačke, trgovačke i investicijske aktivnosti. Nasdaq to iskorištava kroz svoje ponude podataka, uključujući proizvode poput Nasdaq TotalView i različite feedove podataka različitih razmjena i nivoa podataka (podaci razine 1, podaci razine 2 i indeksi podataka).

Licenciranje i usluge indeksa uključuju kvantitativni razvoj i licenciranje različitih indeksa koje različite investicijske tvrtke koriste za izdavanje financijskih proizvoda. Nasdaq naplaćuje licencnu naknadu od tvrtki koje koriste njegov indeks (ili bilo koje konstitutivne podatke). Na primjer, ako trgovačka tvrtka želi lansirati novi ETF na popularnom indeksu Nasdaq-100, morat će Nasdaqu platiti naknadu za licenciranje. Nasdaq trenutno održava preko 39.000 indeksa putem svoje Nasdaq Global Index familije u 50 zemalja i više od 9.000 vrijednosnih papira. Također nudi prilagođene izračune za klijente na njihovom odabranom setu vrijednosnih papira.

Prihod od informacijskih usluga iznosio je 179 milijuna USD u trećem tromjesečju 2018., što je 19% više u odnosu na isto razdoblje prošle godine i činilo je 18, 6% ukupnog prihoda.

Tržišna tehnologija

Segment tržišne tehnologije nudi usluge za više od 10.000 korporativnih klijenata kroz dva toka: korporativna rješenja i tržišna tehnološka rješenja. Korporativna rješenja uključuju usluge za odnose s investitorima (sadržaj, analitika, savjetodavne usluge i komunikacijski alati), odnosi s javnošću (upravljanje odnosima s javnošću tvrtke kroz ciljane kontakte, priopćenja za javnost, društveni mediji i internetske emisije) i upravljanje (usluge učinkovite komunikacije i suradnja različitih dionika).

Tržišni tok tehnologije pokriva tehnološka rješenja Nasdaqove raznolike baze klijenata (globalne razmjene, klirinške korporacije, skladišta vrijednosnih papira, regulatori tržišta, banke, brokerske tvrtke i korporativne tvrtke). Na raspolaganju je širok izbor rješenja za trgovanje, kliring, podmirenje, nadzor i širenje informacija.

Prihod od tehnoloških rješenja iznosio je 68 milijuna dolara u trećem tromjesečju 2018., što je 10% više u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Ovaj poslovni segment čini 7% ukupnog prihoda Nasdaq-a.

Donja linija

Nasdaq je uspio raznoliko ponuditi kako bi išao ukorak s razvojem tržišta. Izvori Nasdaq-a su transakcijski troškovi, naknade za licenciranje, kotiranje na listi i prihod od podataka, uz tehnološke proizvode i usluge. Kroz zdravu mješavinu organskog rasta, akvizicija i spajanja, Nasdaq nastavlja održavati svoju poziciju jedne od najboljih svjetskih razmjena.