Kako nadmašiti tržište

Svi ulagači povremeno moraju preispitati i doraditi načine ulaganja i strategije ulaganja. Kako dobivamo iskustvo i znanje o investiranju, naš će se pogled na tržište vjerojatno promijeniti i može proširiti način na koji predviđamo svoje financijske ciljeve.

Oni koji žele pokušati nadmašiti tržište, odnosno ostvariti prinose veće od tržišnog prosjeka - mogli bi razmotriti aktivnu strategiju trgovanja, čak i samo za dio svog portfelja.

Što je aktivno trgovanje?

Najbolji način za razumijevanje aktivnog trgovanja je razlikovanje od ulaganja u kupovinu i zadržavanje, koje se temelji na uvjerenju da će dobra investicija dugoročno biti profitabilna. To znači ignorirati svakodnevne fluktuacije na tržištu. Koristeći strategiju otkupa i zadržavanja, ova vrsta investitora je kratkoročna ravnodušna iz dva razloga: prvo, jer vjeruje da su trenutni učinci kratkoročnih kretanja doista mali u usporedbi s dugoročnim prosjekom, i drugo, jer je kratkotrajne pokrete gotovo nemoguće točno predvidjeti.

S druge strane, aktivni trgovac ne želi izložiti svoja ulaganja učinku kratkoročnih gubitaka ili propustiti mogućnost kratkoročnih dobitaka. Tada nije iznenađujuće da aktivni trgovci prosječni dugoročni povrat vide ne kao nepremostiv standard već kao očekivanje za izvođenje mlina. Da bi nadmašio standard (ili nadmašio tržište), trgovac shvaća da mora potražiti potencijal dobiti u privremenim trendovima na tržištu, što znači pokušati uočiti trend koji počinje i predvidjeti kuda će ići u bliskoj budućnosti,

Ispod je grafikon koji prikazuje razliku između dugoročnih i kratkoročnih kretanja na tržištu. Imajte na umu da, iako se sigurnost vremenom kreće prema gore, doživljava mnogo manjih trendova u oba smjera.

Usredotočite se na kratkoročne performanse

Trgovci su "aktivni" jer im se povećava važnost kratkoročnih aktivnosti na tržištu - ta tržišna kretanja nude priliku za ubrzani kapitalni dobitak. Trgovački stil određuje vremenski okvir unutar kojeg on ili ona traže trendove. Neki traže trendove unutar razdoblja od nekoliko mjeseci, neki unutar nekoliko tjedana, a neki u roku od nekoliko sati. Budući da će kraće razdoblje primijetiti definitivnija kretanja na tržištu, trgovac koji analizira kraći vremenski okvir također će biti aktivniji, tako da će obaviti više posla.

Veći broj obrta ne mora nužno biti i veći profit. Izboljšati tržište ne znači maksimizirati svoje aktivnosti, već maksimizirati svoje mogućnosti strategijom. Aktivni trgovac nastojat će kupovati i prodavati (ili obrnuto u slučaju kratkovidača) u dvije krajnosti trenda u određenom vremenskom okviru. Kada kupuje dionicu, trgovac ga može pokušati kupiti na najnižoj mogućoj točki (ili nagorevoj točki okretanja, inače poznatu kao dno), a zatim je prodati kada postoje znakovi da je pogodio visoku točku. Ti se znakovi općenito primjećuju pomoću alata za tehničku analizu, o kojima ćemo raspravljati u nastavku. Što se više trgovac trudi kupovati i prodavati u krajnjim okvirima, to je agresivnija (i rizičnija) njihova strategija.

Maksimiziranje povrata ili nadmašivanje tržišta ne odnosi se samo na iskorištavanje profita, već i na izbjegavanje gubitaka. Drugim riječima, trgovac će paziti na sve znakove da će vrijednosna papira iznenaditi u nepoželjnom smjeru. Kad se ovi znakovi pojave, trgovac zna da je vrijeme za izlazak iz ulaganja i traženje profita drugdje.

S druge strane, dugoročni trgovac ostaje uložen u vrijednosni papir ako ima povjerenja u njegovu vrijednost, iako može doživjeti pomak u padu - investitor koji kupuje i drži ga mora tolerirati neke gubitke u koje trgovac vjeruje da su moguće izbjeći.

Koristite tehničku analizu

Potrebne su vam određene analitičke tehnike i alati da biste odredili kada će se trend pokrenuti i kada će se vjerojatno završiti. Tehnička analiza specijalizirana je za tumačenje kretanja cijena, prepoznavanje najboljeg vremena za kupnju i prodaju vrijednosnog papira uz upotrebu grafikona. Za razliku od temeljne analize, tehnička analiza vidi cijenu kao važan čimbenik koji govori u kojem će se smjeru sigurno kretati u kratkom roku.

Ovdje su tri principa tehničke analize:

• U najvećem dijelu trenutna cijena dionica već odražava sile koje utječu na nju - poput političkih, ekonomskih i društvenih promjena - kao i percepciju ljudi tih događaja.
• Cijene se uglavnom kreću u trendovima.
• Povijest se ponavlja.

Iz ta tri principa proizlazi komplicirana disciplina koja osmišljava posebne pokazatelje kako bi pomogao trgovcu da odluči što će se dogoditi u budućnosti. Pokazatelji su načini na koje se obrađuju podaci o cijenama (obično pomoću izračuna) kako bi se razjasnili obrazaci cijena, koji postaju očigledni kad se rezultati izračuna pokazatelja crtaju na grafikonu. Prikazani zajedno s nacrtanim povijesnim cijenama, ovi pokazatelji mogu pomoći trgovcu u prepoznavanju linija trendova i analiziranju istih, čitanje signala koje indikator odašilje kako bi odabrao ulazak ili izlazak iz trgovine. Neki su primjeri mnogih različitih vrsta pokazatelja klizni prosjeci, relativna snaga i oscilatori.

Temeljna analiza može se koristiti u trgovini, ali većina trgovaca je dobro obučena i iskusna u tehnikama izrade grafikona i tehničke analize. To je spoj znanosti i umjetnosti koja zahtijeva strpljenje i predanost. Budući da je vrijeme od najveće važnosti u aktivnom trgovanju, učinkovitost tehničke analize veliko je odredište uspjeha.

Trgovanje pod utjecajem kredita

Kratkoročni pristup investiranju nudi mogućnosti za ostvarivanje kapitalnih dobitaka ne samo pomoću analize trendova, već i putem kratkoročnih uređaja za ulaganje koji povećavaju potencijalne dobiti s obzirom na uloženi iznos. Jedna od tih tehnika je iskorištenje, koje se često provodi kroz nešto što se naziva marža.

Marža je jednostavno korištenje posuđenog novca za obavljanje trgovine. Recimo da imate 5000 dolara za ulaganje: mogli biste, umjesto da jednostavno uložite taj iznos, otvoriti marginalni račun i dobiti dodatnih, recimo, 5000 USD za ulaganje. Ovo bi vam dalo ukupno 10.000 dolara s kojima biste napravili trgovinu. Dakle, ako ste uložili u dionice koje su vratile 25 posto, vaša 10.000 USD investicija pretvara se u 12.500 USD. Kad otplatite izvornih 5000 USD, ostat će vam 7.500 USD (pretpostavit ćemo da su kamate jednake nuli), što će vam donijeti zaradu od 2.500 USD ili povrat 50%. Da ste uložili samo 5000 USD, vaš profit bi bio samo 1.250 USD. Drugim riječima, marža je udvostručila vaš povrat.

Međutim, kako se potencijali nagore povećavaju, tako je i negativan rizik. Da gornja investicija umjesto toga doživi pad od 25 posto, pretrpjeli biste 50-postotni gubitak, a da je investicija doživjela pad od 50 posto, izgubili biste 100 posto.

Možda ste već pretpostavili da, uz pomoć poluge, trgovac može izgubiti više od početnog ulaganja! Kao takav, to je trgovačko sredstvo koje bi trebali koristiti samo iskusni trgovci koji su vješti u vještini vremena ulaska i izlaska iz ulaganja. Također, budući da je marža posuđena, što manje vremena trebate da joj vratite, to ćete manje kamate platiti na nju. Ako vam je potrebno da dugo pokušavate prikupiti dobit od trgovine, trošak marže može se pretvoriti u vaš ukupni povrat.

Rizici aktivnog trgovanja

Aktivno trgovanje nudi primamljiv potencijal iznadprosječnog prinosa, ali kao i sve drugo što je mami, to se ne može uspješno postići bez troškova i rizika.

Kraći vremenski okvir kojem se trgovci posvećuju nudi ogroman potencijal, ali budući da se tržište može brzo kretati, trgovac mora znati kako ga pročitati, a zatim reagirati. Bez vještine prepoznavanja signala i vremenskih ulazaka i izlazaka, trgovac možda ne samo da propušta prilike, već i trpi brze gubitke - pogotovo ako, kao što smo gore objasnili, trgovac jaše s velikim utjecajem. Stoga je učenje trgovanja dugotrajno i skupo. Svaka osoba koja razmišlja da postane aktivni trgovac trebala bi to uzeti u obzir.

Također, veća učestalost transakcija aktivnog trgovanja ne dolazi besplatno: provizije za posredovanje postavljaju se u svaku trgovinu. Budući da su ove provizije trošak, oni se pretjeraju s trgovčevim povratom. Budući da svaka trgovina košta novac, trgovac mora biti siguran u svoju odluku: da bi ostvario profit, povrat trgovine mora biti znatno iznad provizije. Ako trgovac nije siguran što radi i završava trgovanje češće zbog grešaka, troškovi posredovanja nadovezat će se nad gubitke.

Konačno, budući da vrijednosni papiri ulaze i izlaze tako često, aktivni trgovac će morati plaćati porez na sve kapitalne dobitke ostvarene svake godine. To bi se moglo razlikovati od pasivnijeg ulagača koji ulaganja drži više godina i ne plaća porez na kapitalni dobitak na godišnjoj osnovi. Troškovi poreza na kapitalni dobitak moraju se uzeti u obzir i kada aktivni trgovac izračunava ukupni povrat.

Donja linija

Kao što steknete više obrazovanja i iskustva kao investitora, možete postati znatiželjni o različitim načinima postizanja povrata. Važno je biti voljan učiti o različitim strategijama i pristupima, ali jednako je važno znati što odgovara vašoj osobnosti, vještinama i toleranciji na rizik.

Možda ste pretpostavili da je aktivno trgovanje najprikladnije onima koji su predani preuzimanju kontrole nad svojim portfeljem i brzo i agresivno slijede svoje ciljeve. Sve to zahtijeva spremnost ne samo riskirati, već i zadržati vještine i učinkovitost. Ako ovo zvuči kao vi, možda je vrijeme da počnete učiti više!