Indeksni fondovi prema ciljanim datumima: Koja je razlika?

Planiranje mirovina može biti kompliciran proces - proces koji vam pomaže da shvatite koliki će vam prihod trebati živjeti kad odlazite u mirovinu i kako ćete postići taj cilj. Na taj način morat ćete odrediti koji će vam izvori prihoda biti potrebni, koje ćete troškove imati i kako ćete upravljati svojim resursima.

Jedna od opcija koje treba razmotriti je plan 401 (k). Riječ je o kvalificiranim programima za poslodavce koji vam omogućuju uklanjanje doprinosa u mirovinski fond sa vaše plaće na osnovi prije ili nakon oporezivanja. Ovo je jedan od najpopularnijih oblika mirovinskih planova koje sponzoriraju poslodavci. Ali kako početi ulagati? Uobičajeno je pitanje odabrati li ili ne indeksne fondove ili ciljne datume iz mogućnosti ulaganja ponuđenih u 401 (k).

Ključni odvodi

• Indeksni fondovi su pasivno upravljani uzajamni fondovi koji prate određeni indeks.
• Sredstvima s ciljanim datumom aktivno se upravlja i restrukturiraju se na slijedeći datum kako bi zadovoljili potrebe ulagača.
• Indeksna sredstva obično dolaze s niskim troškovima, troškovima i dugoročnim prinosima, te nekim rizikom.
• Budući da se njima aktivno upravlja, fondovi koji ciljaju datum podložni su većem riziku jer ulažu u visoko uspješnu imovinu.

Indeksni fondovi prema ciljanim datumima: pregled

Izbor između indeksnih fondova i ciljanih fondova u 401 (k) je uobičajena dilema. Indeksni fondovi općenito su dobar, jeftin izbor koji je specifičan za stil ulaganja. Sredstva za ciljni datum nude profesionalno upravljanje. Izbor bi trebao biti prije ili između ciljanog datuma (ili druge opcije upravljanog računa) i otvorenih sredstava na izborniku, i aktivnih i indeksnih.

Za sudionike plana važno je razumjeti pojedinosti ponuđenih ciljnih sredstava, a zasigurno da oni ne moraju nužno umanjiti rizik ulaganja, barem u mjeri u kojoj neki misle. Indeksni fondovi mogu biti odličan izbor, ali nisu svi indeksni fondovi toliko niski kao i ostali.

Indeksni fondovi

Indeksni fondovi popularni su izbor kako za pojedinačne investitore, tako i za financijske profesionalce. To su uzajamni fondovi koji su stvoreni za praćenje određenog indeksa poput S&P 500, Russell 2000, EAFE i drugih. U najboljem slučaju, ovi fondovi su specifični za stil. Oni također nude široku izloženost tržištu i imaju male operativne troškove.

Indeksni fondovi obuhvaćaju raspon investicija u dionice i obveznice, kako u zemlji, tako i na međunarodnoj razini. Drugi mogu pratiti neke nejasne indekse koji su, u nekim slučajevima, stvoreni pomoću provjerenih podataka. To se, međutim, rijetko pojavljuje u planovima od 401 (k).

Ako plan nudi nekoliko izbora niskobudžetnih indeksnih fondova, možda S&P 500 ili ukupnog fonda indeksa dionica na tržištu, međunarodnog fonda indeksa dionica i fonda obvezničkih indeksa, dovoljno je raznolikosti da posluži kao jezgra raznolikog portfelja. Dodajte indeksne fondove koji pokrivaju dionice s malim kapitalom, dionice sa srednjim kapitalom, dionice na tržištima u nastajanju i možda investicijske trustove za ulaganja u nekretnine (REITs) i sudionici mogu lako izgraditi dobro raznoliki portfelj fondova sa svim indeksima.

Ta sredstva slijede pasivnu strategiju upravljanja. Menadžeri fondova odabiru vrijednosne papire koji odražavaju određeni indeks koji fondovi prate, a ne aktivno upravljanje, pri čemu upravitelji fondova kupuju i prodaju vrijednosne papire na temelju tržišnog vremena. S indeksnim fondovima, sastav portfelja mijenja se kada se promijeni referentni indeks.

Indeksni fondovi investitorima nude raznolikost, niske troškove i dugoročne prinose. Ali oni su također podložni promjenama na tržištu i nisu baš fleksibilni.

Kao i svaka druga investicija, u indeksne fondove postoji rizik. Nadalje, svaki rizik koji utječe na referentnu vrijednost vidjet će se u indeksnom fondu. Ako tražite fleksibilnost, nećete je naći s indeksnim fondom, pogotovo kada je u pitanju reakcija na pad cijena vrijednosnih papira indeksa. A zbog naknada i troškova - koliko god bili niski - ti fondovi često mogu biti slabiji od indeksa koji prate.

Ipak, treba imati na umu. Iako je većina indeksnih fondova niska, neki postoje s visokom cijenom. U ovom slučaju je indeks Rydex S&P 500 (RYSOX) s omjerom troškova od 1, 59%. Ovo je zapanjujuće kad shvatite da je riječ o potpuno istom proizvodu kao i gore spomenuti niskobudžetni indeksni fondovi S&P 500.

Sredstva za ciljni datum

Sredstva za ciljni datum moguća su alternativa koju biste trebali razmotriti nudi li ih vaša tvrtka. Možete uložiti sve račune od 401 (k) u odgovarajući fond za ciljni datum ili uložiti u odabir investicija iz otvorene linije plana.

Razlog zašto se nazivaju ciljani datumski fondovi je taj što se imovina kasnije restrukturira kako bi zadovoljila potrebe investitora. Oni su često imenovani po godini u kojoj su namijenjeni upotrebi. Umjesto da odabere niz investicija, ulagač može odabrati jedan ciljni datumski fond kako bi postigao svoje mirovinske ciljeve.

Općenito, neće biti izbora u odnosu na ciljni datum fonda koji nudi plan. Sredstva za ciljni datum mogu se naći u mnogim planovima od 401 (k). Većina su fondovi uzajamnih fondova, a tri najveća pružatelja usluga su Fidelity Investments, T. Rowe Price Group i The Vanguard Group. Sva trojica koriste vlastita sredstva kao temeljne investicije. Druge tvrtke mogu ponuditi strategije, poput fondova kojima se trguje na burzi (ETF), ali korištenje sredstava uzajamnih fondova i dalje je najčešća struktura .

Budući da se njima aktivno upravlja, ciljni datumski fondovi imaju veće troškove od fondova koji imaju pasivno upravljanje.

Ciljani datumski fondovi, kao i svaka investicija, zahtijevaju temeljitu analizu kako bi se utvrdilo jesu li pravi izbor. Pokrovitelji plana umirovljenja također trebaju izvršiti dužnu skrb o novčanim sredstvima prije nego što im se ponudi kao opcija u planu njihove tvrtke. Velike su razlike u postocima glavnice na različitim ciljnim datumima i na različitim filozofijama kliznih staza. Klizački put je smanjivanje vlasničkih udjela u mirovinu i za vrijeme njegovog umirovljenja sve dok se u određenoj dobi ne izravna. To pretpostavlja da ćete zadržati ciljni datumski fond gotovo do smrti.

Česta zabluda je da fondovi koji ciljaju datum smanjuju rizik ulaganja. To nije nužno istina. Kad se pokrenu, ti fondovi ulažu snažno u visoko uspješnu imovinu i na taj način dolaze s većim rizikom. Imovina se preraspodjeljuje u redovitim intervalima, a rizik se smanjuje kako se fond bliži ciljanom datumu.

Sredstva s ciljanim datumom zapalila su se u 2008. kada su mnogi fondovi kraći od početka pretrpjeli gubitke veće od očekivanih. Na primjer, fond T. Rowe Price 2010 izgubio je 26, 71%, a fond Fidelity Freedom 2010 izgubio je 25, 32%. Ti se gubici čine pretjeranim za sredstva namijenjena ulagačima u roku od dvije godine nakon umirovljenja. Nemojte pretpostaviti da sredstva ciljanog datuma pružaju dodatnu razinu zaštite od nepovoljnog rizika nego što bi to podrazumijevalo raspodjelu imovine.

Posebna razmatranja

Uzajamni fondovi s aktivnim upravljanjem poput fondova ciljanog datuma postigli su loš rast, a u mnogim su slučajevima to zasluženi. Međutim, nisu svi aktivni fondovi loš izbor za ulaganje. Mnogi nude dosljedne prinose, dobro se upravljaju i imaju razumne troškove. Izbor nije indeksni ili ciljni datumski fond, već njegov ciljni datumski fond (ili druga opcija upravljanog računa) ili izbornik ostalih sredstava ponuđenih u planu.

Za one koji idu ovom rutom najbolje je imati na umu dodjelu imovine. Ako je plan 401 (k) jedina investicija, onda je taj račun jedini koji treba brinuti. Za one koji imaju druge investicijske račune, poput individualnog mirovinskog računa (IRA), mirovinskog plana supružničkog radnog mjesta i oporezivih ulaganja, raspoređivanje plana 401 (k) treba promatrati kao dio cjelokupnog portfelja.