Forex: Prepoznavanje trendnih i raspona valuta

Sveukupno Forex tržište uglavnom se tretira više od ukupnog tržišta dionica. Zašto? Tržište dioničara, koje je stvarno tržište mnogih pojedinačnih dionica, upravlja mikro dinamikom pojedinih tvrtki. S druge strane, tržište Forex-a pokreće makroekonomski trendovi koji ponekad mogu potrajati godinama. Ovi se trendovi najbolje očituju kroz glavne parove i valute robnih blokova. Ovdje ćemo pogledati ove trendove, ispitujući gdje se i zašto pojavljuju. Zatim također razmotrimo koje vrste parova nude najbolje mogućnosti za trgovanje ograničeno rasponom. (Promijenite 10 najpopularnijih valutnih parova na našem novom simulatoru Forex trgovanja, FXtrader.)

Majori
Na Forexu postoje samo četiri glavna valutna para, što olakšava praćenje tržišta. Oni su:

• EUR / USD - euro / američki dolar
• USD / JPY - američki dolar / japanski jen
• GBP / USD - Britanska funta / američki dolar
• USD / CHF - američki dolar / švicarski franak

Razumljivo je zašto bi Sjedinjene Države, Europska unija i Japan imali najaktivnije i najlikvidnije valute na svijetu, ali zašto Velika Britanija? Napokon, od 2005. godine Indija ima veći BDP (3, 3 trilijuna dolara u odnosu na 1, 7 trilijuna dolara za UK), dok ruski BDP (1, 4 bilijuna dolara) i brazilski BDP (1, 5 trilijuna dolara) gotovo se podudaraju s ukupnom gospodarskom proizvodnjom Velike Britanije. Objašnjenje, koje se odnosi na velik dio Forex tržišta, tradicija je. Velika Britanija bila je prva ekonomija na svijetu koja je razvila sofisticirana tržišta kapitala, a svojedobno je britanska funta, a ne američki dolar, služila kao svjetska pričuvna valuta. Zbog ove ostavštine i zbog primanja Londona kao središta globalnog bavljenja forexom, funta se još uvijek smatra jednom od glavnih svjetskih valuta.

Švicarski franak, s druge strane, zauzima mjesto među četiri glavna područja zbog poznate neutralnosti Švicarske i fiskalne razboritosti. Svojedobno je švicarski franak 40% podupirao zlato, ali mnogim trgovcima na Forex tržištu još uvijek je poznato kao "tekuće zlato". U doba nemira ili ekonomske stagflacije trgovci se okreću švicarskom franku kao sigurnoj valuti.

Najveći glavni par - ustvari najlikvidniji financijski instrument na svijetu - EUR / USD. Ovaj par trguje gotovo milijun dolara dnevno od nominalne vrijednosti od Tokija do Londona do New Yorka 24 sata dnevno, pet dana u tjednu. Dvije valute predstavljaju dva najveća gospodarska subjekta na svijetu: SAD s godišnjim BDP-om od 11 trilijuna dolara i eurozona s BDP-om od oko 10, 5 biliona dolara.

Iako je američki gospodarski rast daleko bolji od rasta eurozone (3, 1% vs 1, 6%), gospodarstvo eurozone stvara neto trgovinske suficite, dok SAD vodi kronični trgovinski deficit. Superiorna bilančna pozicija eurozone i sama veličina gospodarstva eurozone učinili su euro atraktivnom alternativnom rezervnom valutom prema dolaru. Mnoge su centralne banke, uključujući Rusiju, Brazil i Južnu Koreju, dio rezervi rezervirale u eurima. Jasno je da je ovom procesu diverzifikacije potrebno vrijeme, kao i mnogi događaji ili pomaci koji utječu na Forex tržište. Zato je jedan od ključnih atributa uspješnog trgovanja na forexu dugoročna prognoza.

Uočavajući značaj dugoročnog razdoblja
Da biste vidjeli važnost ovog dugoročnog izgleda, pogledajte slike 1 i sliku 2, koje obje upotrebljavaju filtar s tri jednostavna pomična prosjeka (tri SMA).

Slika 1: Grafikon tečaja EUR / USD od 1. ožujka do 15. svibnja 2005. Napominjemo da nedavne akcije cijena sugeriraju sreću i mogući početak silaznog trenda, jer se sva tri jednostavna pomična prosjeka međusobno redaju.

Slika 2: Grafikoni tečaj EUR / USD od kolovoza 2002. do lipnja 2005. Svaki traka odgovara jednom tjednu, a ne jednom danu (kao na slici 1). A u ovom se dugoročnom grafikonu pojavljuje potpuno drugačiji pogled - uzlazni trend ostaje netaknut sa svakim potezom prema dolje ne radeći ništa više od pružanja početne točke za nove vrhunce.

Tri-SMA filtar je dobar način za odmjeravanje snage trenda. Osnovna pretpostavka ovog filtra je da ako su kratkoročni trend (sedmodnevni SMA) i srednjoročni trend (20-dnevni SMA) i dugoročni trend (65-dnevni SMA) usklađeni u jednom smjeru, onda je trend snažan.

Neki se trgovci mogu zapitati zašto koristimo 65 SMA. Istinit odgovor je da smo tu ideju pokupili od Johna Cartera, budućeg trgovca i edukatora, jer su to bile vrijednosti koje je koristio. No, značaj tri-SMA filtera ne leži u specifičnim vrijednostima SMA, već u međusobnoj interakciji kratkoročnih, srednjoročnih i dugoročnih trendova cijena koje pružaju SMA. Sve dok koristite odgovarajuće proxyje za svaki od ovih trendova, tri SMA filter pružit će vrijednu analizu.

Gledajući EUR / USD iz dvije vremenske perspektive, možemo vidjeti koliko različiti signali trenda mogu biti. Na slici 1. prikazana je dnevna cijena cijena za mjesece ožujak, travanj i svibanj 2005., koja pokazuje nespretno kretanje s jasnom medvjeđom pristranosti. Na slici 2, međutim, grafički su prikazani tjedni podaci za 2003., 2004. i 2005. te je vrlo različita slika. Prema Slici 2, EUR / USD ostaje u trendu usporavanja usprkos vrlo oštrim korekcijama na tom putu.

Warren Buffett, poznati investitor koji je poznat po dugoročnim trendovskim trgovanjima, žestoko je kritiziran zbog držanja svoje ogromne duge EUR / USD pozicije koja je na tom putu pretrpjela određene gubitke. Promatrajući formaciju na slici 2, međutim, postaje mnogo jasnije zašto se Buffet možda zadnji smiješiti.

Valute robnih blokova
Tri najlikvidnije robne valute na Forex tržištima su USD / CAD, AUD / USD i NZD / USD. Kanadski dolar nježno je poznat kao "loonie", australijski dolar kao "Aussie", a novozelandski dolar kao "kivi". Ove su tri države ogromni izvoznici robe i često se snažno podudaraju sa potražnjom svake pojedinačne svoje izvozne robe.

Na primjer, pogledajte sliku 3 koja prikazuje odnos kanadskog dolara i cijena sirove nafte. Kanada je najveći izvoznik nafte u SAD, a gotovo 10% kanadskog BDP-a čini sektor istraživanja energije. USD / CAD trguje obrnuto, tako da snaga kanadskog dolara stvara trend pada u paru.

Slika 3: Ovaj grafikon prikazuje odnos između looniea i cijene sirove nafte. Kanadsko gospodarstvo je vrlo bogat izvor rezervi nafte. Grafikon pokazuje da, kako cijena nafte raste, osoba koja posjeduje kanadski dolar postaje jeftinija za kupnju američkih dolara.

Iako Australija nema mnogo rezervi nafte, zemlja je vrlo bogat izvor dragocjenih metala i drugi je najveći izvoznik zlata u svijetu. Na slici 4 možemo vidjeti odnos australskog dolara i zlata.

Slika 4: Ovaj grafikon prikazuje odnos između cijena Aussie i zlata (u američkim dolarima). Napominjemo kako se skup zlata od prosinca 2002. do novembra 2004. podudarao s vrlo snažnim porastom australijskog dolara.

Križevi su najbolji za domet
Za razliku od glavnih valuta i robnih blok valuta, koje obje nude trgovcima najjače i najduže mogućnosti kretanja, valutni križevi predstavljaju najbolje obrtno ograničeno poslovanje. U forexu se križevi definiraju kao valutni parovi koji nemaju USD kao dio uparivanja. EUR / CHF je jedan od takvih križaca, a poznato je da je možda i najbolji par vezan za trgovinu. Jedan od razloga je, naravno, vrlo mala razlika između stopa rasta Švicarske i Europske unije. Obje regije vode viškove tekućeg računa i pridržavaju se fiskalno konzervativnih politika.

Jedna strategija za trgovce rasponima jest određivanje parametara raspona za par, te parametre podijeliti na srednju liniju i jednostavno kupiti ispod medijane i prodati ih iznad. Parametri raspona određuju se visokom i niskom između kojih cijene variraju tijekom određenog razdoblja. Na primjer, u EUR / CHF, trgovci rasponima mogli bi u razdoblju između svibnja 2004. do travnja 2005. uspostaviti 1, 5550 kao vrh i 1, 5050 kao dno vrha s 1, 5300 medijalnom linijom koja je označavala zone kupovine i prodaje. (Pogledajte sliku 5 dolje).

Slika 5: Ovaj grafikon prikazuje EUR / CHF (od svibnja 2004. do travnja 2005.), s 1, 5550 kao vrh i 1, 55050 kao dno raspona, a 1, 5300 kao srednja linija. Jedna strategija trgovanja rasponom uključuje prodaju iznad medijane i kupovinu ispod medijane.

Zapamtite da su trgovci raspona agnostistični o smjeru (za više informacija o tome, pogledajte Trgovinski trend ili raspon "> uvjeti prekomjerne kupnje i kupuju relativno preprodavane uvjete.

Križne valute su tako atraktivne za strategiju ograničenu u rasponu, jer predstavljaju valutne parove iz kulturološki i ekonomski sličnih zemalja; neravnoteže između tih valuta stoga se često vraćaju u ravnotežu. Na primjer, teško je pretpostaviti da bi Švicarska pala u depresiju, dok se ostatak Europe radosno širi. No, ista vrsta sklonosti ravnoteži ne može se reći za dionice slične prirode. Lako je zamisliti kako, recimo, General Motors može podnijeti stečaj čak i dok Ford i Chrysler nastavljaju poslovati. Budući da valute predstavljaju makroekonomske sile, nisu tako osjetljive na rizike koji se javljaju na mikro razini - kao što su dionice pojedinačnih tvrtki. Stoga su valute mnogo sigurnije od trgovanja.

Ipak, rizik je prisutan u svim špekulacijama i trgovci nikada ne bi smjeli trgovati bilo kojim parom bez zaustavnog gubitka. Razumna strategija je upotreba zaustavljanja na polovici amplitude ukupnog raspona. U slučaju raspona EUR / CHF koji smo definirali na slici 5, zaustavljanje bi bilo na 250 pipsa iznad najvišeg i 250 ispod najnižeg. Drugim riječima, ako je ovaj par dostigao 1.5800 ili 1.4800, trgovac bi trebao zaustaviti sebe iz trgovine jer bi raspon najvjerojatnije bio probijen.

Kamatne stope - završni komad zagonetke
Dok EUR / CHF ima relativno tijesan raspon od 500 pipsa tijekom godine prikazan na slici 5, par poput GBP / JPY ima daleko veći raspon od 1800 pipsa, što je prikazano na slici 6. Kamatne stope su razlog razlike,

Razlika kamatnih stopa između dvije zemlje utječe na raspon trgovanja njihovih valutnih parova. Za razdoblje prikazano na slici 5, Švicarska ima kamatnu stopu od 75 baznih bodova (bps), a stope eurozone su 200 bps, što stvara razliku od samo 125 bps. Međutim, za razdoblje prikazano na slici 6, međutim, kamatne stope u Velikoj Britaniji su 475 bps, dok su u Japanu - koji je zahvaćen deflacijom - stope 0 bps, što čini nevjerojatnih razlika od 475 bps između dviju zemalja. Važnije pravilo u forexu je što je veća razlika u kamatnim stopama, što je par volatilniji.

Slika 6: Ovaj grafikon prikazuje GBP / JPY (od prosinca 2003. do novembra 2004.). Primjetite da je raspon kod ovog para gotovo 1800 pipsa!

Kako bi se dodatno prikazao odnos između raspona trgovanja i kamatnih stopa, u nastavku je tablica različitih križanja, njihovih razlika u kamatnim stopama i maksimalnog kretanja pipa od visokog do niskog u razdoblju od svibnja 2004. do svibnja 2005. godine.

Iako veza nije savršena, svakako je bitna. Imajte na umu kako parovi sa širim kamatnim stopama širi se obično u većim rasponima. Stoga, kada razmatraju strategije trgovanja na Forex-u, trgovci moraju biti svjesni razlika u stopama i u skladu s tim prilagoditi se volatilnosti. Nepoštivanje razlike kamatnih stopa može potencijalno profitabilne ideje pretvoriti u gubitak prijedloga.

Forex tržište je nevjerojatno fleksibilno, prilagođava i trgovce trendovima i rasponima, ali kao i kod uspjeha u bilo kojem poduzeću, pravilno znanje je ključno.