Tumačenje volumena za tržište budućnosti

Iako mnogi trgovci znaju koristiti volumen u svojoj tehničkoj analizi dionica, interpretiranje volumena u kontekstu tržišta budućnosti može zahtijevati dodatno razumijevanje, jer je provedeno znatno manje istraživanja o količini futura nego zaliha.

Ovdje ćemo općenito pogledati neke stvari koje biste trebali znati kada gledate količinu na tržištu budućnosti.

Izvješća o količini i likvidnost

Opseg svakog terminskog ugovora (gdje pojedinačni ugovori određuju standardne mjesece isporuke) široko se izvještava zajedno s ukupnim volumenom tržišta ili ukupnim volumenom svih pojedinačnih ugovora. Ti podaci o količini izvještavaju se dan nakon predmetnog trgovačkog dana, ali se procjene redovito objavljuju tijekom tekućeg dana trgovanja. Za određene se ugovore takve procjene mogu objavljivati ​​jednako redovito kao i satne.

Najosnovnija primjena volumena na budućnosti tržišta je analizirati ga u odnosu na likvidnost. Budući trgovci dobit će najbolje ispune tamo gdje je najveća likvidnost, što se događa u mjesecu isporuke koji je najaktivniji prema količini. Ipak, kako se ugovori premještaju s drugog mjeseca van, trgovci premještaju svoje položaje u najbliži mjesec isporuke, uzrokujući prirodni porast volumena. Suprotno tome, količina se smanjuje kako se datum isporuke bliži. Stoga, s obzirom na količinu samo jednog isporučnog mjeseca, dobiva se jednodimenzionalna slika tržišnih aktivnosti.

Gledajući ukupnu količinu: označite volumen

Trgovci moraju analizirati količinu agregata svih ugovora da bi dali svoju analizu više dimenzija. Mjerenje ukupnog volumena iznijet će obrasce povećanja i smanjenja sudjelovanja na temelju narednih mjeseci isporuke i odlaska.

U tržišnom smislu, korištenje ukupnog volumena za prikupljanje ukupne slike tržišta bilo bi zbrajanje volumena za sve dionice u sličnoj grupi, možda za određenu industrijsku skupinu. To se uklapa u razdobljima kada je obujam jednog određenog ugovora bio vrlo nizak.

Budući da ukupni volumen možda neće biti odmah dostupan na tržištu budućnosti - čak i kao procjena unutar dana, volumen krpelja se koristi kao zamjena. Glasnoća Tick je broj promjena u cijeni bez obzira na količinu koja se dogodi tijekom određenog vremenskog intervala. Razlog zašto se količina krpelja odnosi na stvarni volumen jest taj što se, kako tržišta postaju aktivnija, cijene češće mijenjaju naprijed i nazad.

Na primjer, u slučaju grafikona s uzorkom volumena 30 minuta, volumen krpelja svakog intervala (broj krpelja u razdoblju od 30 minuta) može se usporediti s prvih 30 minuta dana i zabilježiti u postotku početnog volumena krpelja. Time se utvrđuje osnovni volumen za dan na koji se mogu povezati svi sljedeći krpelji.

Količinski klasteri na kraju dana trgovanja

Treba napomenuti da se očekuje da će količina biti grupirana na oba kraja dana trgovanja. Ujutro, narudžbe se uvode na tržište rano jer trgovci reagiraju na vijesti i događaje preko noći, kao i na podatke iz prethodnog dana koji se izračunavaju i analiziraju nakon zatvaranja.

Kraj dana je aktivan zbog toga što trgovci žongliraju za položajima temeljenim na kretanju cijena tekućeg dana. Cijena zatvaranja tipično je najpouzdanija vrijednost dana.

Razumijevanje obrazaca grafikona

Količina trgovanja unutar dana prikazuje tipične obrasce grafikona, kao što je formacija zaobljenog dna, koja pokazuje najmanju količinu u kasno jutro, kada trgovci odmore. No obrasci pojedinih pitanja mogu se razlikovati od ovih obrazaca.

Europske valute, na primjer, pokazuju kasniji jutarnji vijek zbog velike zastupljenosti europskih trgovaca na tadašnjim tržištima. Da biste uzeli u obzir takve obrasce, usporedite današnju glasnoću od 30 minuta za određeno vremensko razdoblje s prethodnom prosječnom glasnoćom za isto razdoblje.

Tumačenje volumena pomoću otvorenog kamata

Otvoreni interes mjerenje je onih sudionika na futures tržištu sa izvanrednim oblicima. Otvoreni interes je neto vrijednost svih otvorenih pozicija na jednom tržištu ili ugovoru i prikazuje onu dubinu volumena koja je moguća na tom tržištu. Tržište s malim brojem ugovora dnevno, ali i velikim otvorenim interesom, govori trgovcu da ima puno sudionika koji će na tržište stupiti samo kad je cijena ispravna.

Novo zanimanje za tržište donosi nove kupce ili prodavače, što može povećati vrijednost otvorenog interesa. Kad se otvoreni interes poveća s odgovarajućim brzim rastom cijena, više trgovaca vjerojatno ulazi u duge pozicije. U skladu s tim, za svakog novog kupca terminskog ugovora mora postojati novi prodavač, ali prodavač će vjerojatno biti na položaju nekoliko sati ili dana u nadi da će profitirati od uspona i padova kretanja cijena.

Otvoreni interes pripisuje se trgovcu pozicijama, ali takav je trgovac spreman zadržati dugu poziciju mnogo duže vremensko razdoblje. Ako cijene nastave rasti, duge će moći zadržati svoju poziciju duže vremensko razdoblje, dok će šorce vjerojatno biti prisiljene izbaciti iz položaja.

Nekoliko glavnih pravila za tumačenje promjena u količini i otvorenog interesa na tržištu budućnosti je sljedeće:

• Rastući volumen i sve veći otvoreni interes potvrda su trenda .
• Rast volumena i pad otvorenih kamata sugeriraju likvidaciju položaja .
• Pad volumena i sve veći otvoreni interes upućuju na razdoblje sporog nakupljanja .
• Opseg pada i pad otvorenog interesa prikazuju fazu zagušenja .

Volumen i otvoreni interes mogu se koristiti u praktičnom smislu za usmjeravanje nečijeg obrta kako slijedi:

• Otvoreni interes raste tijekom razdoblja izloženog trenda.
• Tijekom faze akumulacije, volumen može opadati dok se povećava otvoreni interes, ali količina povremeno raste.
• Rastuće cijene i opadajući volumen ili otvoreni interes ukazuje na promjenu smjera.

Međutim, ova pravila imaju iznimke - posebno u danima ili u doba kad se očekuje da se volumen razlikuje od "norme". Na primjer, volumen je obično lakši prvi dan u tjednu, dan prije praznika i tijekom cijelog ljetnog razdoblja. Također, volumen može biti znatno teži petkom i ponedjeljkom tijekom trendovskog tržišta. Likvidacija pozicija često se događa prije vikenda, a pozicije se ponovno unose prvog dana u tjednu. Konačno, volumen je obično veći u trostrukom čarobnjačkom danu - kada termine dionica, opcije indeksa dionica i opcije dionica istječu istog dana.

Donja linija

Opseg i otvoreni interes sastavne su mjere za usmjeravanje nečije odluke o trgovanju na budućnosti tržišta, ali kao i uvijek, te pokazatelje treba uzeti u obzir u odnosu na vanjske tržišne događaje. Da bi se dobila najjasnija slika tržišnih uvjeta, potrebno je uzeti u obzir što je moguće više čimbenika.